溫州金改雷聲大雨點小，當細則出臺終于下雨時,，下的是毛毛雨,。
溫州金改的核心是盤活民間資金，在實體經(jīng)濟與民間資金之間搭建橋梁,。溫州金改要達到活躍民間資金,、建立民間借貸中心的目標,，對以往的反思必須準確。
以往溫州民間資金與企業(yè),、個人借貸者之間通過地下渠道建立溝通渠道,。所有的借貸者幾乎實行統(tǒng)一的利率，貨幣泛濫時利率下降,，貨幣緊張時利率上升,。可見,，當?shù)亟鹑谑袌鋈狈︶槍Σ煌馁J款對象的準確定價,，信用體系建設乏力，對借貸者沒有進行風險評級,，缺乏活躍而有效的會計師事務所,、律師事務所、評級機構,、擔保機構等中介機構,。出現(xiàn)大面積違約時，或者采用野蠻的民間暴力手段催債,、或者動用政府力量拒絕銀行等金融機構收回貸款,。對于民間本地股權投資機構等，缺乏強有力的制度建設,，以信用建設與活躍的市場吸引全國民間資金進入,。
此次溫州金改仍未能撓到癢處。
細則核心有三點,，一是創(chuàng)新民間金融,。包括科技貸款、小額擔保貸款,、經(jīng)營權質(zhì)押貸款、股權質(zhì)押貸款,、知識產(chǎn)權質(zhì)押貸款,、林權抵押貸款、海域使用權抵押貸款等支農(nóng)支小信貸業(yè)務,。積極探索試點排污權抵押貸款,、農(nóng)房抵押貸款、土地承包經(jīng)營權抵押貸款,、農(nóng)業(yè)設施及農(nóng)業(yè)機械抵押貸款等,。
所有上述創(chuàng)新可以歸結為一句話，就是擴大質(zhì)押標的范圍,，從房地產(chǎn)拓展到知識產(chǎn)權等虛擬資產(chǎn),，并非本質(zhì)創(chuàng)新,，而是抵押標的物創(chuàng)新。以往銀行在從事企業(yè)貸款,、農(nóng)戶貸款時嘗試過,，之所以未能大面積推廣，緣于信用不彰,，當知識產(chǎn)權得不到保護,、土地承包范圍在征地過程中屢屢更改，加之市場信用尚未形成鐵律,，此類標的物均為高風險標的物,。
中國之所以房地產(chǎn)抵押盛行，就是因為房地產(chǎn)是極少可信的抵押品種,，在經(jīng)濟下行周期跑路行為屢禁不絕,，如何確保上述抵押品的價值，需要的是當?shù)貙λ接挟a(chǎn)權的保護,、對失信行為的嚴懲,。而在細則中，這方面被一筆帶過,。至于溫州綜合金融指數(shù),，與現(xiàn)在公布的民間借貸利率相比，到底有多大的改變,？指數(shù)越清晰越好,，如道瓊斯指數(shù)簡單而直觀，如義烏小商品指數(shù)明示了小商品交易的冷熱,，這些指數(shù)能夠歷經(jīng)歲月考驗獲得成功,，就是因為信用、目標明確,、簡易直觀,。
第二點是金融機構、金融產(chǎn)品的拓展,。如探索小額貸款公司發(fā)行中小企業(yè)私募債,、試點民間資本管理公司、推動溫州銀行引進戰(zhàn)略投資者,、增資擴股,、上市融資。爭取在溫州設立財務公司,、金融租賃公司,、信托公司、消費金融公司等非銀行金融機構。支持民營資本進入證券,、投資咨詢等領域,，爭取在溫州設立證券公司，支持更多的證券,、基金,、期貨公司到溫州設立分支機構。鼓勵地方金融機構以控股,、參股的方式探索綜合經(jīng)營等,。
難道溫州銀行爭取到境內(nèi)外大型戰(zhàn)略投資者、溫州多一家券商,、多幾家信托公司就能讓溫州成為金融中心,，這顯然只是表象。民間金融機構為什么非要集中到溫州而不是其他地方,，或者溫州有一流的經(jīng)商環(huán)境與商人隊伍,，或者溫州與深圳、上海相比,，有這些地方不具備的市場活躍度與市場高信用,，吸引了各方交易者，顯然,，增加券商,、銀行并不能獲得這些金融行業(yè)發(fā)展的根基。
不止溫州,，包括其他一些省份,，提出建設區(qū)域金融中心的口號時，往往在短期內(nèi)建設文交所,、貴金屬交易所,，泥沙俱下、魚龍混雜,，其標的物的估值,、交易制度的公平甚至經(jīng)受不起幾個月的考驗。溫州不應該重走失敗的金融中心的老路,。
第三,，開展個人境外直接投資試點。境外直投牽涉到境內(nèi)外資金來往,，非溫州一地能說了算,，必須由國務院統(tǒng)一部署領導,，事實上,，一旦出現(xiàn)失控情況，境外直投的窗口也很容易關閉,，境外直投是被看重的創(chuàng)新,，也是大幅放行可能性不太大的創(chuàng)新,。
到目前為止，溫州金改中真正接地氣的創(chuàng)新在于借貸登記平臺讓民間借貸陽光化,，引進一批中介機構入駐,，提供民間借貸登記、公證,、資產(chǎn)評估等服務,，這是未來民間金融活躍的土壤，關鍵問題是中介機構到底起什么作用,，信用與懲處制度語焉不詳,，我們只能等待未來更細的細則出臺。另一方面,，此次細則強調(diào),，加強和改進金融犯罪偵查工作，建立民間金融大案要案督辦制度,，加強民間借貸風險提示等,，這是向信用體系建設向前進了一小步，但不是根本性突破,。
溫州經(jīng)濟面臨轉型,，中國經(jīng)濟面臨轉型，抓住轉型過程中的要害,，以民間信用體制建設,，建立陽光借貸平臺，才是溫州金改的出路,。難道我們對此前三十年溫州民間金融屢戰(zhàn)屢敗的反思,，僅僅局限于這十二條嗎？