最近,，金融穩(wěn)定委員會(huì)(FSB)有報(bào)告指出,，當(dāng)前全球影子銀行規(guī)模高達(dá)67萬億美元,，F(xiàn)SB要求全球各國(guó)央行及監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)此引起足夠的重視,。
影子銀行是指將銀行貸款轉(zhuǎn)化為各種信用產(chǎn)品,，通過這些信用產(chǎn)品獲得信貸資金或?qū)π刨J進(jìn)行無限擴(kuò)張,。例如政府希望通過信用過度擴(kuò)張來化解民生及經(jīng)濟(jì)問題,，投資者及企業(yè)希望信用過度擴(kuò)張來增加利潤(rùn)及獲得最大利益等,。
在中國(guó),，一個(gè)巨大的影子銀行體系也在快速形成,。2002年以前國(guó)內(nèi)企業(yè)融資90%以上來自銀行貸款，但是2011年這個(gè)比例下降到58%,，即銀行信貸在社會(huì)融資總額比重快速下降,，而銀行之外的委托貸款及信貸貸款等則快速增長(zhǎng)。我們看到,，銀行正規(guī)渠道的貸款利率在6%左右,，而民間信貸市場(chǎng)利率達(dá)到20%以上，巨大的利潤(rùn)空間,，促使了大量正式或非正式貸款中介公司出現(xiàn),，不同的信用產(chǎn)品產(chǎn)生，也激勵(lì)了銀行業(yè)務(wù)“表外化”,。其中,，銀行理財(cái)產(chǎn)品是這種銀行表外業(yè)務(wù)主導(dǎo)部分，2011年中國(guó)銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模高達(dá)18萬億元之多。
現(xiàn)在監(jiān)管部門關(guān)注的是數(shù)據(jù)可統(tǒng)計(jì)到的地方,，更多沒有統(tǒng)計(jì)的民間金融市場(chǎng),，其影子銀行的規(guī)模有多大尚不得而知。由此可見,，由于國(guó)內(nèi)影子銀行基本上處于監(jiān)管真空之下,，它受高額利潤(rùn)驅(qū)使，不僅規(guī)�,？焖倥蛎�,，而且無孔不入。特別是這些資金大多進(jìn)入高風(fēng)險(xiǎn)住房市場(chǎng),。從現(xiàn)有的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)來看,，房地產(chǎn)開發(fā)投資資金，來自于銀行貸款的比重連年下降,。如果房?jī)r(jià)上漲時(shí),，各種問題與風(fēng)險(xiǎn)都可掩蓋下來，但是當(dāng)房?jī)r(jià)出現(xiàn)下行,，影子銀行的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)暴露出來,。
因此，對(duì)于國(guó)內(nèi)影子銀行的規(guī)模有多大,，風(fēng)險(xiǎn)有多高,，僅是看政府公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)是無法判斷的。但可以肯定的是,，這幾年社會(huì)融資規(guī)�,？焖贁U(kuò)張已經(jīng)露出了影子銀行的端倪，如果放任其發(fā)展,，潛在風(fēng)險(xiǎn)不容忽視,。