央行行長周小川在十八大記者招待會上說,，最近國際上有些媒體對中國的影子銀行議論得比較多,。中國也像其他許多國家一樣,，會有影子銀行,，但是我們影子銀行的性質(zhì)和規(guī)模實際上要比本次金融危機中在發(fā)達國家中所暴露出來的影子銀行的業(yè)務，從規(guī)模到問題來講都要小得多,。
影子銀行是美國次貸危機爆發(fā)之后所出現(xiàn)的一個重要金融學概念,。它是通過銀行貸款證券化進行信用無限擴張的一種方式。這種方式的核心是把傳統(tǒng)的銀行信貸關系演變?yōu)殡[藏在證券化中的信貸關系,。這種信貸關系看上去像傳統(tǒng)銀行但僅是行使傳統(tǒng)銀行的功能而沒有傳統(tǒng)銀行的組織機構(gòu),，即類似一個“影子銀行”體系存在。
在中國影子銀行沒有一個完整,、統(tǒng)一和準確的定義,。一般表現(xiàn)為，銀信合作理財,、地下錢莊,、小額貸款公司,、典當行、民間金融,、私募投資,、對沖基金等非銀行金融機構(gòu)貸款。
不過,，國外影子銀行一般是金融創(chuàng)新的產(chǎn)物,。這種創(chuàng)新往往針對的是金融的嚴格監(jiān)管，目的在于逃避或者說規(guī)避監(jiān)管,，即：影子銀行往往躲在金融監(jiān)管之外,，不受金融監(jiān)管,。
我國影子銀行的概念,、范圍都與美國為代表的國際影子銀行定性有一定出入，最大的出入是在監(jiān)管上,。銀監(jiān)會主席尚福林在十八大上回答記者關于影子銀行問題時說,，信托產(chǎn)品、理財產(chǎn)品,，實際上都在銀監(jiān)會的監(jiān)管范圍之內(nèi),。但是也確實存在游離于正規(guī)監(jiān)管機構(gòu)之外的影子銀行，比如：擔保公司,、小額貸款公司等一部分民間發(fā)起的非銀行金融機構(gòu),。這些機構(gòu)主要是沒有納入央行、銀監(jiān)會等正規(guī)金融監(jiān)管職責之內(nèi),，而是由地方政府確定的監(jiān)管部門進行監(jiān)管,。而金融監(jiān)管是一個專業(yè)性很強的工作，讓非專業(yè)的地方政府監(jiān)管必然形同虛設,、流于形式,。這是近兩年小額貸款公司、擔保公司,、高利貸,、地下錢莊泛濫、風險凸顯的根本原因,。主要還是對影子銀行監(jiān)管存在死角,。
我國影子銀行這幾年得以迅猛發(fā)展，一定程度上是被過于死板的金融體系“逼迫”的,。由于正規(guī)金融機構(gòu)特別是正規(guī)銀行體制機制存在嚴重問題和缺陷,，使得整個實體經(jīng)濟特別是中小企業(yè)在銀行貸款融資十分困難。在這種情況下,，傳統(tǒng)銀行對有些服務是不太容易提供的,，這就造就了其他多樣化金融服務的產(chǎn)生,。這幾年非銀行金融機構(gòu)提供的社會融資規(guī)模大幅度提高。
我國今年前三個季度社會融資規(guī)模為11.73萬億元,，其中人民幣貸款增加6.72萬億元,，占社會總?cè)谫Y規(guī)模的57%，其他渠道融資高達5.01萬億元,，占43%,。信托等非銀行金融機構(gòu)和民間借貸等融資比例都在增長。金融脫媒化現(xiàn)象越來越嚴重,，影子銀行業(yè)務在快速膨脹,。如果監(jiān)管跟不上，那么,，影子銀行不排除引發(fā)我國金融的系統(tǒng)性風險,。
因此，諸如小額貸款公司,、高利貸,、擔保公司以及游離于監(jiān)管、帶有金融期貨性質(zhì)的各類交易所,，一定要盡快納入到正規(guī)監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管職責以內(nèi),，對影子銀行的監(jiān)管決不能留下死角。