近期以來,，繼歐洲央行無上限購買成員國債券之后,，美聯(lián)儲也正式推出了QE3,。全球兩大央行聯(lián)袂進行極度貨幣數(shù)量寬松,，對于中國鋼材市場將會產(chǎn)生重大影響。
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一,、意味著全球更加關(guān)心經(jīng)濟增長 |
在通貨膨脹已經(jīng)出現(xiàn)端倪，至少是通脹預(yù)期沒有任何下降的情況下,，全球兩大央行聯(lián)袂史無前例的貨幣數(shù)量寬松,，似乎是要向世界宣告：打一場經(jīng)濟增長與就業(yè)保衛(wèi)戰(zhàn)�,！皟珊ο鄼�(quán)取其輕”,，即便未來暴發(fā)通貨膨脹也在所不惜。另一方面,，釋放足夠多的流動性,，放寬財政整頓期限,，避免緊縮損害合理消費，抑制經(jīng)濟增長,，并最終在經(jīng)濟增長的基礎(chǔ)上化解債務(wù)危機,，已經(jīng)逐步成為世界共識。規(guī)�,？涨暗臒o上限購債與QE3,，就是這種“共識”的具體體現(xiàn)。
應(yīng)當(dāng)指出的是,，美聯(lián)儲一開始就以數(shù)量寬松貨幣政策對抗經(jīng)濟衰退,，中國也及時推出4萬億投資計劃等，世界經(jīng)濟,、中國經(jīng)濟正是因此避免了經(jīng)濟大衰退,。否則，現(xiàn)今濟形勢要糟糕許多,。歐元區(qū)國家現(xiàn)在狀況,，以及被迫改弦更張就是一個絕好寫照。
伴隨著處理債務(wù)危機主導(dǎo)方式的轉(zhuǎn)變,，全球經(jīng)濟調(diào)控將回復(fù)到正確軌道上來,。如果這一方針能夠堅持下去，預(yù)計全球經(jīng)濟一定會逐步復(fù)蘇,，增加各類商品需求,，也包括對于鋼材的直接需求與間接需求，從而有利于改善中國出口環(huán)境,。
由于QE3規(guī)模空前,，這就使得國際市場石油,、糧食、金屬等大宗商品價格和鋼鐵及其原料鐵礦石,、焦煤價格所遭遇的流動性泛濫沖擊力度,，也是前所未有，特別是與歐洲央行無上限購債效應(yīng)疊加之后,。預(yù)計隨著時間的推移,，當(dāng)世界經(jīng)濟因為極度寬松貨幣政策支撐，漸漸復(fù)蘇之后,，流動性泛濫對于礦石,、金屬、能源等大宗商品價格楊升的推動作用,，將會不斷增強,。因為現(xiàn)階段世界債務(wù)問題非常嚴(yán)重,，產(chǎn)生于許多長期結(jié)構(gòu)性基礎(chǔ)，并非一朝一夕可以解決,。譬如美國債務(wù)其實遠(yuǎn)比歐元區(qū)嚴(yán)重,。目前歐元區(qū)國家平均政府赤字為GDP的5．5％，而美國接近10％,；歐元區(qū)全部政府債務(wù)為GDP的87％,，美國則為100％。近期美國財政部公布數(shù)據(jù)顯示,，美國公共債務(wù)已經(jīng)突破16萬億美元大關(guān),，人均5萬美元，比4年前增加了5成多,。所以,，今后全球主要國家債務(wù)將有增無減，印鈔機必須不斷轟鳴,，美元等貨幣還會貶值下去,，由此也就構(gòu)筑了鋼鐵及其冶煉原料價格長期揚升基礎(chǔ)。
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三,、QE3下更應(yīng)堅持資源為王戰(zhàn)略 |
近期QE3的推出,，引發(fā)國際市場大宗商品價格飆升，其中石油價格逼近100美元／桶,；進口高品位鐵礦石噸價亦在1個月內(nèi),，由86美元揚升至105美元，漲幅超過20％,。雖然近期出現(xiàn)回調(diào),，但依然高位運行。所以,，我們也不能寄希望未來鐵礦石市場嚴(yán)重供大于求而長時期處于低價時代,。
從今后發(fā)展趨勢來看，來自實體經(jīng)濟需求復(fù)蘇與流動性泛濫兩個方面的力量,，將會推動國際市場鋼鐵及其原料價格上漲,。由于中國是一個人均資源較少的國家，高品位鐵礦石,、石油的進口依存度都在50％以上,。因此對于這個中國鋼鐵行業(yè)攸關(guān)問題，絕不可以掉以輕心,。必須引起高度重視,。要從宏觀戰(zhàn)略角度,，深思遠(yuǎn)慮,，未雨綢繆中國鋼鐵原料資源保障,。
1．千方百計獲取資源。今后的時代,，還是一個資源為王的時代,，因為歐債危機引發(fā)的部分資源產(chǎn)品需求低迷，價格大幅跌落只是暫時的,。要抓住這個有利時機,，在世界范圍內(nèi)積極開展資源并購，千方百計獲取資源權(quán)益,，并且提高物流保障度,。雖然我們遭遇了一些挫折，也要堅持不懈,。曾幾何時,，國內(nèi)港口有著1億噸左右的鐵礦石，也不過是鋼鐵行業(yè)一兩個月的使用量,，如果當(dāng)時有關(guān)部門或鋼鐵企業(yè)能夠?qū)⑵淝那氖諆ο聛�,，其風(fēng)險收益肯定要比外行養(yǎng)豬強許多。在這方面,，世界礦業(yè)巨頭們繼續(xù)大手筆投資全球礦產(chǎn),，確實具有膽量與遠(yuǎn)見卓識，值得我們學(xué)習(xí),。
2．進一步提高資源儲備,。獲取資源，除了并購?fù)顿Y權(quán)益產(chǎn)能外,，還要提高現(xiàn)貨資源儲備,，包括國家戰(zhàn)略儲備與企業(yè)商業(yè)儲備兩個方面，比如大規(guī)模的礦石儲備,、石油儲備,、金屬儲備等。這也是轉(zhuǎn)換中國外匯儲備形式,，調(diào)整外匯儲備結(jié)構(gòu),，實現(xiàn)“適度實物化”的一個主要方面。國家要有專門機構(gòu)指導(dǎo),、協(xié)調(diào),、部署這方面的工作。要鼓勵民間資本積極參與上述商品商業(yè)儲備,，國家在貸款,、稅收、土地方面予以政策優(yōu)惠,。此外,，還要搞好一些礦石的國內(nèi)產(chǎn)能儲備,。
3．努力降低單位消耗。從戰(zhàn)略上消除中國資源商品“瓶頸”約束,，應(yīng)當(dāng)開源與節(jié)流并舉,。要加快中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，實現(xiàn)技術(shù)進步,，大力開展節(jié)能減排,，循環(huán)使用，努力降低單位消耗,，減輕經(jīng)濟增長對于資源消耗的過度依賴,。
4．加快商品市場發(fā)育程度。這是新形勢下增強中國價格影響力,，獲取話語權(quán)的一個重要方面,。中國最大的需求量，為世界最大商品期貨市場與現(xiàn)貨市場的建立,，為權(quán)威價格指數(shù)的形成提供了天然優(yōu)勢,。在這方面，金融機構(gòu)要有遠(yuǎn)見,，緊密配合,，國家給予優(yōu)惠政策支持，生產(chǎn)企業(yè)和貿(mào)易商們也要積極參與,。