近期以來，繼歐洲央行無上限購買成員國債券之后,，美聯(lián)儲也正式推出了QE3,。全球兩大央行聯(lián)袂進行極度貨幣數(shù)量寬松，對于中國鋼材市場將會產(chǎn)生重大影響,。
| |
一,、意味著全球更加關(guān)心經(jīng)濟增長 |
在通貨膨脹已經(jīng)出現(xiàn)端倪，至少是通脹預(yù)期沒有任何下降的情況下,，全球兩大央行聯(lián)袂史無前例的貨幣數(shù)量寬松,，似乎是要向世界宣告：打一場經(jīng)濟增長與就業(yè)保衛(wèi)戰(zhàn),。“兩害相權(quán)取其輕”,，即便未來暴發(fā)通貨膨脹也在所不惜,。另一方面，釋放足夠多的流動性,，放寬財政整頓期限,，避免緊縮損害合理消費，抑制經(jīng)濟增長,，并最終在經(jīng)濟增長的基礎(chǔ)上化解債務(wù)危機,，已經(jīng)逐步成為世界共識。規(guī)�,？涨暗臒o上限購債與QE3,，就是這種“共識”的具體體現(xiàn)。
應(yīng)當(dāng)指出的是,，美聯(lián)儲一開始就以數(shù)量寬松貨幣政策對抗經(jīng)濟衰退,，中國也及時推出4萬億投資計劃等，世界經(jīng)濟,、中國經(jīng)濟正是因此避免了經(jīng)濟大衰退,。否則，現(xiàn)今濟形勢要糟糕許多,。歐元區(qū)國家現(xiàn)在狀況，以及被迫改弦更張就是一個絕好寫照,。
伴隨著處理債務(wù)危機主導(dǎo)方式的轉(zhuǎn)變,，全球經(jīng)濟調(diào)控將回復(fù)到正確軌道上來。如果這一方針能夠堅持下去,，預(yù)計全球經(jīng)濟一定會逐步復(fù)蘇,，增加各類商品需求，也包括對于鋼材的直接需求與間接需求,，從而有利于改善中國出口環(huán)境,。
由于QE3規(guī)�,？涨�,，這就使得國際市場石油、糧食,、金屬等大宗商品價格和鋼鐵及其原料鐵礦石,、焦煤價格所遭遇的流動性泛濫沖擊力度，也是前所未有,，特別是與歐洲央行無上限購債效應(yīng)疊加之后,。預(yù)計隨著時間的推移,，當(dāng)世界經(jīng)濟因為極度寬松貨幣政策支撐，漸漸復(fù)蘇之后,，流動性泛濫對于礦石,、金屬、能源等大宗商品價格楊升的推動作用,，將會不斷增強,。因為現(xiàn)階段世界債務(wù)問題非常嚴重，產(chǎn)生于許多長期結(jié)構(gòu)性基礎(chǔ),，并非一朝一夕可以解決,。譬如美國債務(wù)其實遠比歐元區(qū)嚴重。目前歐元區(qū)國家平均政府赤字為GDP的5．5％,，而美國接近10％,；歐元區(qū)全部政府債務(wù)為GDP的87％，美國則為100％,。近期美國財政部公布數(shù)據(jù)顯示,，美國公共債務(wù)已經(jīng)突破16萬億美元大關(guān)，人均5萬美元,，比4年前增加了5成多,。所以，今后全球主要國家債務(wù)將有增無減,，印鈔機必須不斷轟鳴,，美元等貨幣還會貶值下去，由此也就構(gòu)筑了鋼鐵及其冶煉原料價格長期揚升基礎(chǔ),。
| |
三,、QE3下更應(yīng)堅持資源為王戰(zhàn)略 |
近期QE3的推出，引發(fā)國際市場大宗商品價格飆升,，其中石油價格逼近100美元／桶,；進口高品位鐵礦石噸價亦在1個月內(nèi)，由86美元揚升至105美元,，漲幅超過20％,。雖然近期出現(xiàn)回調(diào)，但依然高位運行,。所以,，我們也不能寄希望未來鐵礦石市場嚴重供大于求而長時期處于低價時代。
從今后發(fā)展趨勢來看,，來自實體經(jīng)濟需求復(fù)蘇與流動性泛濫兩個方面的力量,，將會推動國際市場鋼鐵及其原料價格上漲。由于中國是一個人均資源較少的國家，高品位鐵礦石,、石油的進口依存度都在50％以上,。因此對于這個中國鋼鐵行業(yè)攸關(guān)問題，絕不可以掉以輕心,。必須引起高度重視,。要從宏觀戰(zhàn)略角度，深思遠慮,，未雨綢繆中國鋼鐵原料資源保障,。
1．千方百計獲取資源。今后的時代,，還是一個資源為王的時代,，因為歐債危機引發(fā)的部分資源產(chǎn)品需求低迷，價格大幅跌落只是暫時的,。要抓住這個有利時機,，在世界范圍內(nèi)積極開展資源并購，千方百計獲取資源權(quán)益,，并且提高物流保障度,。雖然我們遭遇了一些挫折，也要堅持不懈,。曾幾何時,，國內(nèi)港口有著1億噸左右的鐵礦石，也不過是鋼鐵行業(yè)一兩個月的使用量,，如果當(dāng)時有關(guān)部門或鋼鐵企業(yè)能夠?qū)⑵淝那氖諆ο聛�,，其風(fēng)險收益肯定要比外行養(yǎng)豬強許多。在這方面,，世界礦業(yè)巨頭們繼續(xù)大手筆投資全球礦產(chǎn),，確實具有膽量與遠見卓識，值得我們學(xué)習(xí),。
2．進一步提高資源儲備。獲取資源,，除了并購?fù)顿Y權(quán)益產(chǎn)能外,，還要提高現(xiàn)貨資源儲備，包括國家戰(zhàn)略儲備與企業(yè)商業(yè)儲備兩個方面,，比如大規(guī)模的礦石儲備,、石油儲備、金屬儲備等,。這也是轉(zhuǎn)換中國外匯儲備形式,，調(diào)整外匯儲備結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)“適度實物化”的一個主要方面。國家要有專門機構(gòu)指導(dǎo),、協(xié)調(diào),、部署這方面的工作。要鼓勵民間資本積極參與上述商品商業(yè)儲備,，國家在貸款,、稅收、土地方面予以政策優(yōu)惠,。此外,，還要搞好一些礦石的國內(nèi)產(chǎn)能儲備。
3．努力降低單位消耗,。從戰(zhàn)略上消除中國資源商品“瓶頸”約束,，應(yīng)當(dāng)開源與節(jié)流并舉。要加快中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整,，實現(xiàn)技術(shù)進步,，大力開展節(jié)能減排，循環(huán)使用,，努力降低單位消耗,，減輕經(jīng)濟增長對于資源消耗的過度依賴。
4．加快商品市場發(fā)育程度,。這是新形勢下增強中國價格影響力,，獲取話語權(quán)的一個重要方面。中國最大的需求量,，為世界最大商品期貨市場與現(xiàn)貨市場的建立,，為權(quán)威價格指數(shù)的形成提供了天然優(yōu)勢。在這方面,，金融機構(gòu)要有遠見,，緊密配合，國家給予優(yōu)惠政策支持,，生產(chǎn)企業(yè)和貿(mào)易商們也要積極參與,。