|
|
|
2012-05-14 作者：向松祚 來源：人民日報
|
|
| |
歐盟各國財長日前未能就如何實施《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》達成協(xié)議,，引起廣泛關(guān)注和討論,�,！栋腿麪枀f(xié)議Ⅲ》的確立是基于巴塞爾委員會對2007—2008年國際金融危機教訓的深入總結(jié)：一,、高杠桿經(jīng)營泛濫成災。二,、銀行資產(chǎn)流動性普遍不足,，高杠桿和低流動性嚴重削弱銀行償債能力。危機爆發(fā)之后,，政府和央行不得不出手救助銀行,，引起社會公眾強烈不滿。三,、如果系統(tǒng)重要性銀行或金融機構(gòu)垮臺,，將對整個金融體系造成劇烈沖擊，瞬間惡化為全面金融危機,。2008年9月15日雷曼兄弟破產(chǎn),，就是最著名案例。
這三大教訓迫使巴塞爾委員會從四個方面提高銀行資本監(jiān)管標準,，即大幅提高資本質(zhì)量要求,、實施嚴格的杠桿率監(jiān)管標準、增加流動性風險監(jiān)管指標以及強調(diào)對系統(tǒng)重要性銀行進行審慎監(jiān)管并要求系統(tǒng)重要性銀行和金融機構(gòu)增加額外資本,。簡而言之,，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的主旨就是督促銀行大幅提高優(yōu)質(zhì)資本水平。
正如歐盟財長會議聲明所說,，沒有哪個國家對該協(xié)議的基本理念和監(jiān)管原則提出質(zhì)疑,。那么，各國為何會對如何執(zhí)行該協(xié)議產(chǎn)生嚴重分歧和激烈爭論呢,？
首先，實施該協(xié)議會永久性提高銀行融資成本,、壓縮銀行利潤空間,、降低銀行收益和股東回報。其次,，實施該協(xié)議會加重銀行壓縮資產(chǎn)規(guī)模的壓力,。易言之，銀行為了實施該協(xié)議,，原則上只有兩個辦法,，一是發(fā)行新股融資或減少股東分紅，二是壓縮資產(chǎn)規(guī)模和收縮信貸,。對于歐洲,、日本甚至美國銀行業(yè)而言，發(fā)行新股融資絕非易事,，剩下的辦法就只能是壓縮資產(chǎn)和收縮信貸,。
然而,，收縮資產(chǎn)和壓縮信貸，正是這些國家最不愿意吞下的毒藥,。以歐洲為例,，其經(jīng)濟體系高達80%的運行資金依靠銀行提供。一旦銀行大規(guī)模壓縮信貸資產(chǎn),，對實體經(jīng)濟而言無異于雪上加霜,。
根據(jù)摩根士丹利的估計,，歐洲銀行業(yè)一旦實施《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》,，資產(chǎn)規(guī)模至少需要縮減4.5萬億歐元。國際貨幣基金組織最新估計,，即使不實施新的資本監(jiān)管標準,，到2013年底之前，歐洲大型銀行資產(chǎn)收縮規(guī)模至少也將達到2.6萬億美元,。如此大規(guī)模的信貸緊縮，必然嚴重惡化歐洲經(jīng)濟復蘇前景,。再如英國,，監(jiān)管壓力早已觸發(fā)銀行大規(guī)模去杠桿化行動，放貸規(guī)模銳減,、借貸成本高企,、經(jīng)濟止步不前、銀行股票暴跌,。這就是為什么在本次歐盟財長會議上,，英國財長極力反對立刻實施新監(jiān)管協(xié)議，而且歐洲大陸銀行界也未必贊同馬上實施《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》,。
《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》未必能夠絕對防止各國銀行尤其是美歐銀行業(yè)肆意進行高杠桿經(jīng)營,。這說明除了資本監(jiān)管標準之外，各國還需其他機制來確保銀行業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營,，防范銀行涉足過度風險業(yè)務(wù),。此外，各國銀行制度,、負債業(yè)務(wù)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)差異巨大,，需要結(jié)合本國實際制定具體的資本和流動性監(jiān)管架構(gòu)，“一刀切”的監(jiān)管模式難以適應多元化的金融世界,。
|
|
| 凡標注來源為“經(jīng)濟參考報”或“經(jīng)濟參考網(wǎng)”的所有文字、圖片,、音視頻稿件,，及電子雜志等數(shù)字媒體產(chǎn)品，版權(quán)均屬新華社經(jīng)濟參考報社,，未經(jīng)書面授權(quán),，不得以任何形式刊載、播放,。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 關(guān)于我們
|
版面設(shè)置 | 聯(lián)系我們 |
媒體刊例 |
友情鏈接 |
| 經(jīng)濟參考報社版權(quán)所有
本站所有新聞內(nèi)容未經(jīng)協(xié)議授權(quán),，禁止下載使用 |
| 新聞線索提供熱線：010-63074375
63072334 報社地址：北京市宣武門西大街甲101號 |
| Copyright
2000-2010 XINHUANET.com All Rights Reserved.京ICP證010042號
|
|