隨著市場(chǎng)化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，我國(guó)商業(yè)銀行面臨的外部環(huán)境已悄然發(fā)生巨大變化,。一方面,，信息不對(duì)稱和道德風(fēng)險(xiǎn)使得商業(yè)銀行必須以更為審慎科學(xué)的態(tài)度來(lái)審視交易對(duì)手；另一方面,，國(guó)家隱性擔(dān)保作為大型國(guó)有商業(yè)銀行免費(fèi)資本金的時(shí)代一去不復(fù)返,，商業(yè)銀行必須轉(zhuǎn)型為自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的經(jīng)營(yíng)實(shí)體,，需更加注意風(fēng)險(xiǎn)的防范。
在2008年的金融危機(jī)中,，眾多金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)倒閉,，其中一個(gè)重要的原因就是資產(chǎn)、業(yè)務(wù)和收益過(guò)于集中,，集中度風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大,，導(dǎo)致在極端情形下，出現(xiàn)毀滅性的損失,。因此,，深入研究集中度風(fēng)險(xiǎn)并妥善加以防范，對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行十分必要,。
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如何認(rèn)清商業(yè)銀行信貸集中度風(fēng)險(xiǎn) |
商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)可分為常規(guī)風(fēng)險(xiǎn)和極端風(fēng)險(xiǎn),。常規(guī)風(fēng)險(xiǎn)是通過(guò)歷史數(shù)據(jù)，對(duì)某些企業(yè),、行業(yè),、區(qū)域的盈利能力、信用水平和經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè),，并計(jì)算銀行貸款的預(yù)期損失,。極端風(fēng)險(xiǎn)是指某些企業(yè)、行業(yè),、區(qū)域由于經(jīng)濟(jì)周期,、泡沫破滅、產(chǎn)能過(guò)剩,、科技替代或者一些突發(fā)的事件等導(dǎo)致盈利能力和還款意愿出現(xiàn)極端變化,，從而給銀行帶來(lái)的巨額損失,。
從規(guī)避常規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的角度來(lái)說(shuō)，商業(yè)銀行肯定會(huì)盡可能地將信貸資源投放到歷史信用等級(jí)高的大企業(yè),、預(yù)期利潤(rùn)率高的行業(yè)以及經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的區(qū)域,，這樣可以降低商業(yè)銀行所面臨的常規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。
但如果信貸過(guò)于集中,，那么商業(yè)銀行所面臨極端風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)增大,，而要降低極端風(fēng)險(xiǎn)，更多地需要降低資產(chǎn)的集中度,，即不能將雞蛋放在少數(shù)幾個(gè)籃子里,。一直以來(lái)，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理都著重于防范常規(guī)風(fēng)險(xiǎn),，對(duì)于極端風(fēng)險(xiǎn)則沒(méi)有很好地重視,。事實(shí)上，看不見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)往往是最大的風(fēng)險(xiǎn),，而商業(yè)銀行信貸集中度風(fēng)險(xiǎn)是極端風(fēng)險(xiǎn)的主要促發(fā)因素,。
商業(yè)銀行信貸集中度風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)過(guò)于集中，對(duì)于單一風(fēng)險(xiǎn)因子的風(fēng)險(xiǎn)敞口過(guò)大造成的風(fēng)險(xiǎn),。信貸集中度風(fēng)險(xiǎn)可以劃分為直接集中度風(fēng)險(xiǎn)和間接集中度風(fēng)險(xiǎn),。
直接集中度風(fēng)險(xiǎn)是指信貸資產(chǎn)在單個(gè)客戶、行業(yè),、區(qū)域和期限上過(guò)于集中,；而間接集中更加難以辨認(rèn)和識(shí)別，表面上信貸資產(chǎn)可能在單個(gè)客戶,、行業(yè),、區(qū)域和期限上的比重并不是特別大，但是由于不同客戶,、行業(yè)和區(qū)域受到共同的風(fēng)險(xiǎn)因子的影響,，因此最終還是導(dǎo)致商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)對(duì)于單一風(fēng)險(xiǎn)因子的風(fēng)險(xiǎn)敞口過(guò)大。例如,，銀行給相互獨(dú)立的批發(fā)商發(fā)放貸款,，而實(shí)際上這些批發(fā)商都依賴于某個(gè)制造商，貸款客戶表面是分散的,，而事實(shí)上卻是集中的,。
商業(yè)銀行信貸集中度風(fēng)險(xiǎn)具有累積性、系統(tǒng)性,、瞬時(shí)性和毀滅性的特征,。累積性是指商業(yè)銀行信貸集中度風(fēng)險(xiǎn)的形成有一個(gè)過(guò)程，它是隨著信貸資產(chǎn)向某些客戶,、行業(yè),、區(qū)域逐漸集中而逐漸加大,；系統(tǒng)性是由于集中度過(guò)大，有可能使得商業(yè)銀行面臨某一行業(yè)和區(qū)域的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),；瞬時(shí)性是指由于前期的風(fēng)險(xiǎn)被人們忽視,，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)真正出現(xiàn)時(shí)，往往以極快的速度迅速蔓延,，商業(yè)銀行的流動(dòng)性迅速枯竭,；毀滅性是指，一旦集中度風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā),，往往意味著巨大的損失,，甚至遠(yuǎn)超商業(yè)銀行自身的資本金，直接導(dǎo)致商業(yè)銀行的破產(chǎn)倒閉,。
商業(yè)銀行信貸集中是多種因素綜合作用的結(jié)果,。商業(yè)銀行是金融體系中最為重要的金融中介之一，其中一個(gè)重要的功能就是實(shí)現(xiàn)資金流和信息流的高效整合,。
從成本的角度來(lái)看,，信息的收集存在著成本，為了降低信息收集與甄別的成本,，商業(yè)銀行一般會(huì)傾向于將信貸資源投向于自己比較熟悉和容易駕馭的領(lǐng)域,，也會(huì)習(xí)慣于將信貸資源投向經(jīng)營(yíng)歷史和信用信息更為完備的企業(yè)，而這些企業(yè)往往是經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期發(fā)展的大型企業(yè)集團(tuán),。一些中小企業(yè)或者新興產(chǎn)業(yè)由于缺乏完備的歷史信息，商業(yè)銀行在這些領(lǐng)域的信息收集成本較高,，使得它們?nèi)狈υ谶@些領(lǐng)域收集信息的動(dòng)力,。
同時(shí)我們也能觀察到商業(yè)銀行在信貸資源的投向上顯示出同質(zhì)化的現(xiàn)象，即商業(yè)銀行的“羊群效應(yīng)”,。其原因是商業(yè)銀行基于降低信息收集成本的考慮,，也可能成為信息的“免費(fèi)乘車者”，即對(duì)于某些商業(yè)銀行進(jìn)入的行業(yè)和營(yíng)銷的客戶,，其他銀行會(huì)將其作為行業(yè)和企業(yè)價(jià)值判斷的重要依據(jù),。
從收益的角度來(lái)看，信貸資源容易向利潤(rùn)高的行業(yè)和客戶集中,。商業(yè)銀行受“二八法則”（即20%的客戶創(chuàng)造了商業(yè)銀行80%的利潤(rùn)）的影響,，資產(chǎn)集中度容易提高，而且資產(chǎn)集中會(huì)形成規(guī)模經(jīng)濟(jì),，帶來(lái)更高的收益和更低的成本,。
而在信貸資產(chǎn)證券化尚沒(méi)有得到很好開(kāi)展的情況下，商業(yè)銀行的信貸資源更加緊缺,，也更可能集中于優(yōu)質(zhì)行業(yè)和客戶,。同時(shí),，商業(yè)銀行存在著爭(zhēng)奪存款資源的潛在壓力，對(duì)大型企業(yè)存款資源的爭(zhēng)奪,，使得商業(yè)銀行的貸款也被動(dòng)地向這些企業(yè)傾斜,，從而出現(xiàn)貸款集中的狀況。
從控制信用風(fēng)險(xiǎn)的角度來(lái)說(shuō),，商業(yè)銀行的信貸大部分是集中于較為成熟的產(chǎn)業(yè)和成熟期的企業(yè),，商業(yè)銀行的這種特性本身就有可能導(dǎo)致商業(yè)銀行出現(xiàn)“貸大、貸長(zhǎng),、貸集中”的問(wèn)題,。目前來(lái)看，我國(guó)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力普遍還比較低,，缺乏針對(duì)數(shù)量龐大的中小企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的能力,，商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸增長(zhǎng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足現(xiàn)實(shí)需求。
我國(guó)的中小企業(yè)由于缺乏信用約束,，違約成本較低,，在企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困境時(shí)，一些中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)者可能會(huì)通過(guò)企業(yè)破產(chǎn)清算來(lái)逃避部分債務(wù)資金甚至隱匿轉(zhuǎn)移部分資產(chǎn),，這使得商業(yè)銀行更傾向于將信貸資源向那些信用等級(jí)高,、抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)的大企業(yè)集中。
在我國(guó),，商業(yè)銀行信貸集中還有一個(gè)重要原因就是我國(guó)政府過(guò)度參與到市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中,，政府既是運(yùn)動(dòng)員又是裁判員，市場(chǎng)資源包括信貸資源很大程度上受到政府行政指令的干擾,。一方面,，各級(jí)政府需要商業(yè)銀行信貸資金的支持，另一方面,，商業(yè)銀行也需要各級(jí)政府的政策配合,。這使得商業(yè)銀行和地方政府之間的關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜，兩者相互依存,，這也決定了一些地方融資平臺(tái)容易獲得商業(yè)銀行的信貸支持,，使得信貸資金過(guò)多地向地方融資平臺(tái)集中，而忽視潛在的風(fēng)險(xiǎn),。
商業(yè)銀行作為營(yíng)利性的法人機(jī)構(gòu),，排除某些政策性的因素，信貸集中可能是一種自發(fā)的市場(chǎng)行為,，體現(xiàn)了商業(yè)銀行自覺(jué)地以市場(chǎng)規(guī)則來(lái)實(shí)現(xiàn)自身收益與風(fēng)險(xiǎn)的均衡,。然而，我們知道，個(gè)體的理性并不意味著群體的理性,，當(dāng)所有的商業(yè)銀行的信貸資源都同質(zhì)化地集中于某些企業(yè),、行業(yè)、區(qū)域時(shí),，就會(huì)產(chǎn)生新的風(fēng)險(xiǎn),，這樣的風(fēng)險(xiǎn)可能不僅僅是以個(gè)體金融機(jī)構(gòu)的危機(jī)暴露出來(lái)，而往往會(huì)以系統(tǒng)性危機(jī)的形式爆發(fā),。
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如何防范商業(yè)銀行信貸集中度風(fēng)險(xiǎn) |
商業(yè)銀行信貸資源向發(fā)達(dá)地區(qū),、優(yōu)勢(shì)行業(yè)和大型企業(yè)適度集中，能夠節(jié)約成本,，實(shí)現(xiàn)規(guī)模效應(yīng),，獲取更大利潤(rùn)并降低所面臨的常規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。但是,，再好的市場(chǎng)和企業(yè),，也應(yīng)該是有限度地涉入。商業(yè)銀行在審視自身信貸資產(chǎn)集中度問(wèn)題時(shí)不能僅僅將視野局限在對(duì)單個(gè)區(qū)域,、行業(yè)和客戶基本面的分析,，應(yīng)該時(shí)刻關(guān)注極端風(fēng)險(xiǎn)可能帶來(lái)的損失，從降低極端風(fēng)險(xiǎn)的角度來(lái)降低信貸資產(chǎn)的集中度,。防范商業(yè)銀行集中度風(fēng)險(xiǎn)主要應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：
第一,，確定適合商業(yè)銀行自身發(fā)展的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。不同的商業(yè)銀行有著不同的市場(chǎng)定位和獨(dú)特的風(fēng)險(xiǎn)偏好,，它根植于商業(yè)銀行自身的企業(yè)文化,，是由商業(yè)銀行的發(fā)展歷史和行業(yè)地位決定的。
商業(yè)銀行必須確定適合自身發(fā)展的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略,，對(duì)于中小商業(yè)銀行而言,，由于規(guī)模擴(kuò)張的需要，它們?cè)诮?jīng)營(yíng)戰(zhàn)略上更加激進(jìn),；而對(duì)于大型商業(yè)銀行特別是系統(tǒng)重要性的商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，其承擔(dān)著更多的社會(huì)責(zé)任,，不但面臨著更加嚴(yán)格的監(jiān)管要求,，對(duì)于集中度風(fēng)險(xiǎn)的控制也要更加嚴(yán)格。
第二,，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系,。商業(yè)銀行需要在集團(tuán)層面來(lái)控制集中度風(fēng)險(xiǎn)，要將不同資產(chǎn),、業(yè)務(wù),、各子公司所面臨的不同類型的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量和綜合考慮，并且將數(shù)量龐大的表外業(yè)務(wù)納入到風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的范圍之內(nèi)，特別要加強(qiáng)對(duì)間接集中度風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的監(jiān)控,，控制集團(tuán)在單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子上的風(fēng)險(xiǎn)敞口,。
第三，優(yōu)化商業(yè)銀行的盈利結(jié)構(gòu),。長(zhǎng)久以來(lái)我國(guó)商業(yè)銀行過(guò)于依賴?yán)钍杖�,，缺乏�?yōu)化盈利結(jié)構(gòu)的動(dòng)力。未來(lái)隨著金融服務(wù)領(lǐng)域向民間資本逐漸放開(kāi),，以及利率市場(chǎng)化改革的推進(jìn),，商業(yè)銀行所面臨的政策紅利將會(huì)逐漸消失，與此同時(shí),，所面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)增大,。因此商業(yè)銀行需要不斷地提高非利息收入在其營(yíng)業(yè)收入中的比重，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù),。
第四,，信貸配置要綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)和收益。RAROC是綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)和收益的指標(biāo),，我們可以對(duì)RAROC進(jìn)行調(diào)整,，設(shè)計(jì)一個(gè)RAROC調(diào)整系數(shù)，某信貸資產(chǎn)占總信貸資產(chǎn)比重越大,，該系數(shù)越小,，調(diào)整后的RAROC也就越小，反之則越大,。如果某資產(chǎn)調(diào)整后的RAROC高于其他資產(chǎn),，那么銀行應(yīng)該增加該信貸資產(chǎn)在總信貸資產(chǎn)中的比重，反之則應(yīng)該減少該資產(chǎn)在總信貸資產(chǎn)中的比重,，最終資產(chǎn)組合的均衡狀態(tài)是在經(jīng)濟(jì)資本總額約束下實(shí)現(xiàn)EVA的最大化,。
第五，大力發(fā)展銀團(tuán)貸款,。對(duì)于數(shù)額龐大,、期限較長(zhǎng)的項(xiàng)目貸款以及一些不確定性較大的新興產(chǎn)業(yè)貸款，單個(gè)銀行往往不能獨(dú)立承擔(dān),，商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)自身的資本規(guī)模和經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略,，制定一定的貸款限額，超過(guò)限額的貸款必須通過(guò)銀團(tuán)貸款來(lái)實(shí)現(xiàn),。銀團(tuán)貸款的牽頭行要切實(shí)承擔(dān)貸前盡職調(diào)查的責(zé)任,，設(shè)計(jì)合理的期限、利率,、費(fèi)用等產(chǎn)品結(jié)構(gòu),，同時(shí)要加強(qiáng)貸后管理和對(duì)貸款使用情況的監(jiān)督,。
第六，拓展中小企業(yè)和小微企業(yè)貸款�,，F(xiàn)實(shí)中可以發(fā)現(xiàn),，市場(chǎng)的長(zhǎng)尾特征越來(lái)越明顯，商業(yè)銀行僅僅服務(wù)好重點(diǎn)區(qū)域,、行業(yè)和企業(yè)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的,，新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)分散點(diǎn)往往在于市場(chǎng)的長(zhǎng)尾部分。中小企業(yè)具有廣闊的潛在市場(chǎng)空間和發(fā)展機(jī)遇,，更有利于商業(yè)銀行尋求差異化的競(jìng)爭(zhēng)定位,，尋求新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。商業(yè)銀行可以積極嘗試小額貸款公司試點(diǎn),、中小企業(yè)貸款擔(dān)保體系,、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資、中小企業(yè)信用保險(xiǎn)保單融資等金融創(chuàng)新業(yè)務(wù),。
第七,，積極發(fā)展個(gè)人貸款特別是個(gè)人非住房消費(fèi)貸款和個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款。未來(lái)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將由投資拉動(dòng)向消費(fèi)拉動(dòng)轉(zhuǎn)變,，商業(yè)銀行應(yīng)該把握住這樣的發(fā)展機(jī)遇,，推出適合中國(guó)國(guó)情的個(gè)人消費(fèi)信貸產(chǎn)品，在抵押標(biāo)的,、貸款額度,、利率計(jì)算、還款方式,、還款期限上做出相應(yīng)的創(chuàng)新,。同時(shí)，商業(yè)銀行也要積極推進(jìn)個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款,，結(jié)合個(gè)人信用和經(jīng)營(yíng)情況,，得到最終的貸款評(píng)價(jià)結(jié)論。
總之,，商業(yè)銀行集中度風(fēng)險(xiǎn)的防范需通過(guò)信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整來(lái)完成,。而外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境的不斷變化，也決定了商業(yè)銀行信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整是一個(gè)長(zhǎng)期,、動(dòng)態(tài)的過(guò)程,，它貫穿于商業(yè)銀行的運(yùn)營(yíng)管理戰(zhàn)略的核心。對(duì)經(jīng)濟(jì)周期,、產(chǎn)業(yè)周期和政策周期有一個(gè)清晰的預(yù)判,，正確處理好信貸業(yè)務(wù)中“進(jìn)與退”的關(guān)系,，動(dòng)態(tài)調(diào)整商業(yè)銀行的信貸結(jié)構(gòu),，化解信貸資產(chǎn)的集中度風(fēng)險(xiǎn)，是我國(guó)商業(yè)銀行提高自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力和實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期盈利最大化的關(guān)鍵所在。