隨著市場化進(jìn)程的不斷推進(jìn),，我國商業(yè)銀行面臨的外部環(huán)境已悄然發(fā)生巨大變化,。一方面，信息不對稱和道德風(fēng)險使得商業(yè)銀行必須以更為審慎科學(xué)的態(tài)度來審視交易對手,；另一方面,，國家隱性擔(dān)保作為大型國有商業(yè)銀行免費(fèi)資本金的時代一去不復(fù)返，商業(yè)銀行必須轉(zhuǎn)型為自主經(jīng)營,、自負(fù)盈虧的經(jīng)營實體,，需更加注意風(fēng)險的防范。
在2008年的金融危機(jī)中,，眾多金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)倒閉,，其中一個重要的原因就是資產(chǎn)、業(yè)務(wù)和收益過于集中,，集中度風(fēng)險過大,，導(dǎo)致在極端情形下,，出現(xiàn)毀滅性的損失。因此,，深入研究集中度風(fēng)險并妥善加以防范,，對中國商業(yè)銀行十分必要。
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如何認(rèn)清商業(yè)銀行信貸集中度風(fēng)險 |
商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險可分為常規(guī)風(fēng)險和極端風(fēng)險,。常規(guī)風(fēng)險是通過歷史數(shù)據(jù),，對某些企業(yè)、行業(yè),、區(qū)域的盈利能力,、信用水平和經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行評價和預(yù)測，并計算銀行貸款的預(yù)期損失,。極端風(fēng)險是指某些企業(yè),、行業(yè)、區(qū)域由于經(jīng)濟(jì)周期,、泡沫破滅,、產(chǎn)能過剩、科技替代或者一些突發(fā)的事件等導(dǎo)致盈利能力和還款意愿出現(xiàn)極端變化,，從而給銀行帶來的巨額損失,。
從規(guī)避常規(guī)風(fēng)險的角度來說，商業(yè)銀行肯定會盡可能地將信貸資源投放到歷史信用等級高的大企業(yè),、預(yù)期利潤率高的行業(yè)以及經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的區(qū)域,，這樣可以降低商業(yè)銀行所面臨的常規(guī)風(fēng)險。
但如果信貸過于集中,，那么商業(yè)銀行所面臨極端風(fēng)險將會增大,，而要降低極端風(fēng)險，更多地需要降低資產(chǎn)的集中度,，即不能將雞蛋放在少數(shù)幾個籃子里,。一直以來，商業(yè)銀行的風(fēng)險管理都著重于防范常規(guī)風(fēng)險,，對于極端風(fēng)險則沒有很好地重視。事實上,，看不見的風(fēng)險往往是最大的風(fēng)險,，而商業(yè)銀行信貸集中度風(fēng)險是極端風(fēng)險的主要促發(fā)因素。
商業(yè)銀行信貸集中度風(fēng)險是指商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)過于集中,，對于單一風(fēng)險因子的風(fēng)險敞口過大造成的風(fēng)險,。信貸集中度風(fēng)險可以劃分為直接集中度風(fēng)險和間接集中度風(fēng)險。
直接集中度風(fēng)險是指信貸資產(chǎn)在單個客戶,、行業(yè),、區(qū)域和期限上過于集中；而間接集中更加難以辨認(rèn)和識別，表面上信貸資產(chǎn)可能在單個客戶,、行業(yè),、區(qū)域和期限上的比重并不是特別大，但是由于不同客戶,、行業(yè)和區(qū)域受到共同的風(fēng)險因子的影響,，因此最終還是導(dǎo)致商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)對于單一風(fēng)險因子的風(fēng)險敞口過大。例如,，銀行給相互獨(dú)立的批發(fā)商發(fā)放貸款,，而實際上這些批發(fā)商都依賴于某個制造商，貸款客戶表面是分散的,，而事實上卻是集中的,。
商業(yè)銀行信貸集中度風(fēng)險具有累積性、系統(tǒng)性,、瞬時性和毀滅性的特征,。累積性是指商業(yè)銀行信貸集中度風(fēng)險的形成有一個過程，它是隨著信貸資產(chǎn)向某些客戶,、行業(yè),、區(qū)域逐漸集中而逐漸加大；系統(tǒng)性是由于集中度過大,，有可能使得商業(yè)銀行面臨某一行業(yè)和區(qū)域的系統(tǒng)性風(fēng)險,；瞬時性是指由于前期的風(fēng)險被人們忽視，當(dāng)風(fēng)險真正出現(xiàn)時,，往往以極快的速度迅速蔓延,，商業(yè)銀行的流動性迅速枯竭；毀滅性是指,，一旦集中度風(fēng)險爆發(fā),，往往意味著巨大的損失，甚至遠(yuǎn)超商業(yè)銀行自身的資本金,，直接導(dǎo)致商業(yè)銀行的破產(chǎn)倒閉,。
商業(yè)銀行信貸集中是多種因素綜合作用的結(jié)果。商業(yè)銀行是金融體系中最為重要的金融中介之一,，其中一個重要的功能就是實現(xiàn)資金流和信息流的高效整合,。
從成本的角度來看，信息的收集存在著成本,，為了降低信息收集與甄別的成本,，商業(yè)銀行一般會傾向于將信貸資源投向于自己比較熟悉和容易駕馭的領(lǐng)域，也會習(xí)慣于將信貸資源投向經(jīng)營歷史和信用信息更為完備的企業(yè),，而這些企業(yè)往往是經(jīng)過長期發(fā)展的大型企業(yè)集團(tuán),。一些中小企業(yè)或者新興產(chǎn)業(yè)由于缺乏完備的歷史信息,，商業(yè)銀行在這些領(lǐng)域的信息收集成本較高，使得它們?nèi)狈υ谶@些領(lǐng)域收集信息的動力,。
同時我們也能觀察到商業(yè)銀行在信貸資源的投向上顯示出同質(zhì)化的現(xiàn)象,，即商業(yè)銀行的“羊群效應(yīng)”。其原因是商業(yè)銀行基于降低信息收集成本的考慮,，也可能成為信息的“免費(fèi)乘車者”,，即對于某些商業(yè)銀行進(jìn)入的行業(yè)和營銷的客戶，其他銀行會將其作為行業(yè)和企業(yè)價值判斷的重要依據(jù),。
從收益的角度來看,，信貸資源容易向利潤高的行業(yè)和客戶集中。商業(yè)銀行受“二八法則”（即20%的客戶創(chuàng)造了商業(yè)銀行80%的利潤）的影響,，資產(chǎn)集中度容易提高,，而且資產(chǎn)集中會形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)，帶來更高的收益和更低的成本,。
而在信貸資產(chǎn)證券化尚沒有得到很好開展的情況下,，商業(yè)銀行的信貸資源更加緊缺，也更可能集中于優(yōu)質(zhì)行業(yè)和客戶,。同時,，商業(yè)銀行存在著爭奪存款資源的潛在壓力，對大型企業(yè)存款資源的爭奪,，使得商業(yè)銀行的貸款也被動地向這些企業(yè)傾斜,，從而出現(xiàn)貸款集中的狀況。
從控制信用風(fēng)險的角度來說,，商業(yè)銀行的信貸大部分是集中于較為成熟的產(chǎn)業(yè)和成熟期的企業(yè),，商業(yè)銀行的這種特性本身就有可能導(dǎo)致商業(yè)銀行出現(xiàn)“貸大、貸長,、貸集中”的問題,。目前來看，我國商業(yè)銀行的風(fēng)險管理能力普遍還比較低,，缺乏針對數(shù)量龐大的中小企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險管理的能力,，商業(yè)銀行對中小企業(yè)的信貸增長遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足現(xiàn)實需求。
我國的中小企業(yè)由于缺乏信用約束,，違約成本較低,，在企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營困境時，一些中小企業(yè)經(jīng)營者可能會通過企業(yè)破產(chǎn)清算來逃避部分債務(wù)資金甚至隱匿轉(zhuǎn)移部分資產(chǎn),，這使得商業(yè)銀行更傾向于將信貸資源向那些信用等級高、抗風(fēng)險能力強(qiáng)的大企業(yè)集中,。
在我國,，商業(yè)銀行信貸集中還有一個重要原因就是我國政府過度參與到市場競爭中,，政府既是運(yùn)動員又是裁判員，市場資源包括信貸資源很大程度上受到政府行政指令的干擾,。一方面,，各級政府需要商業(yè)銀行信貸資金的支持，另一方面,，商業(yè)銀行也需要各級政府的政策配合,。這使得商業(yè)銀行和地方政府之間的關(guān)系錯綜復(fù)雜，兩者相互依存,，這也決定了一些地方融資平臺容易獲得商業(yè)銀行的信貸支持,，使得信貸資金過多地向地方融資平臺集中，而忽視潛在的風(fēng)險,。
商業(yè)銀行作為營利性的法人機(jī)構(gòu),，排除某些政策性的因素，信貸集中可能是一種自發(fā)的市場行為,，體現(xiàn)了商業(yè)銀行自覺地以市場規(guī)則來實現(xiàn)自身收益與風(fēng)險的均衡,。然而，我們知道,，個體的理性并不意味著群體的理性,，當(dāng)所有的商業(yè)銀行的信貸資源都同質(zhì)化地集中于某些企業(yè)、行業(yè),、區(qū)域時,，就會產(chǎn)生新的風(fēng)險，這樣的風(fēng)險可能不僅僅是以個體金融機(jī)構(gòu)的危機(jī)暴露出來,，而往往會以系統(tǒng)性危機(jī)的形式爆發(fā),。
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如何防范商業(yè)銀行信貸集中度風(fēng)險 |
商業(yè)銀行信貸資源向發(fā)達(dá)地區(qū)、優(yōu)勢行業(yè)和大型企業(yè)適度集中,，能夠節(jié)約成本,，實現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)，獲取更大利潤并降低所面臨的常規(guī)風(fēng)險,。但是,，再好的市場和企業(yè)，也應(yīng)該是有限度地涉入,。商業(yè)銀行在審視自身信貸資產(chǎn)集中度問題時不能僅僅將視野局限在對單個區(qū)域,、行業(yè)和客戶基本面的分析，應(yīng)該時刻關(guān)注極端風(fēng)險可能帶來的損失,，從降低極端風(fēng)險的角度來降低信貸資產(chǎn)的集中度,。防范商業(yè)銀行集中度風(fēng)險主要應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：
第一，確定適合商業(yè)銀行自身發(fā)展的經(jīng)營戰(zhàn)略,。不同的商業(yè)銀行有著不同的市場定位和獨(dú)特的風(fēng)險偏好,，它根植于商業(yè)銀行自身的企業(yè)文化,，是由商業(yè)銀行的發(fā)展歷史和行業(yè)地位決定的。
商業(yè)銀行必須確定適合自身發(fā)展的經(jīng)營戰(zhàn)略,，對于中小商業(yè)銀行而言,，由于規(guī)模擴(kuò)張的需要，它們在經(jīng)營戰(zhàn)略上更加激進(jìn),；而對于大型商業(yè)銀行特別是系統(tǒng)重要性的商業(yè)銀行來說,，其承擔(dān)著更多的社會責(zé)任，不但面臨著更加嚴(yán)格的監(jiān)管要求,，對于集中度風(fēng)險的控制也要更加嚴(yán)格,。
第二，建立完善的風(fēng)險監(jiān)控體系,。商業(yè)銀行需要在集團(tuán)層面來控制集中度風(fēng)險,，要將不同資產(chǎn)、業(yè)務(wù),、各子公司所面臨的不同類型的風(fēng)險進(jìn)行度量和綜合考慮,，并且將數(shù)量龐大的表外業(yè)務(wù)納入到風(fēng)險監(jiān)管的范圍之內(nèi)，特別要加強(qiáng)對間接集中度風(fēng)險指標(biāo)的監(jiān)控,，控制集團(tuán)在單個風(fēng)險因子上的風(fēng)險敞口,。
第三，優(yōu)化商業(yè)銀行的盈利結(jié)構(gòu),。長久以來我國商業(yè)銀行過于依賴?yán)钍杖�,，缺乏�?yōu)化盈利結(jié)構(gòu)的動力。未來隨著金融服務(wù)領(lǐng)域向民間資本逐漸放開,，以及利率市場化改革的推進(jìn),，商業(yè)銀行所面臨的政策紅利將會逐漸消失，與此同時,，所面臨的利率風(fēng)險將會增大,。因此商業(yè)銀行需要不斷地提高非利息收入在其營業(yè)收入中的比重，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù),。
第四,，信貸配置要綜合考慮風(fēng)險和收益。RAROC是綜合考慮風(fēng)險和收益的指標(biāo),，我們可以對RAROC進(jìn)行調(diào)整,，設(shè)計一個RAROC調(diào)整系數(shù)，某信貸資產(chǎn)占總信貸資產(chǎn)比重越大,，該系數(shù)越小,，調(diào)整后的RAROC也就越小，反之則越大。如果某資產(chǎn)調(diào)整后的RAROC高于其他資產(chǎn),，那么銀行應(yīng)該增加該信貸資產(chǎn)在總信貸資產(chǎn)中的比重,，反之則應(yīng)該減少該資產(chǎn)在總信貸資產(chǎn)中的比重,，最終資產(chǎn)組合的均衡狀態(tài)是在經(jīng)濟(jì)資本總額約束下實現(xiàn)EVA的最大化,。
第五，大力發(fā)展銀團(tuán)貸款,。對于數(shù)額龐大,、期限較長的項目貸款以及一些不確定性較大的新興產(chǎn)業(yè)貸款，單個銀行往往不能獨(dú)立承擔(dān),，商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)自身的資本規(guī)模和經(jīng)營戰(zhàn)略,，制定一定的貸款限額，超過限額的貸款必須通過銀團(tuán)貸款來實現(xiàn),。銀團(tuán)貸款的牽頭行要切實承擔(dān)貸前盡職調(diào)查的責(zé)任,，設(shè)計合理的期限、利率,、費(fèi)用等產(chǎn)品結(jié)構(gòu),，同時要加強(qiáng)貸后管理和對貸款使用情況的監(jiān)督。
第六,，拓展中小企業(yè)和小微企業(yè)貸款�,，F(xiàn)實中可以發(fā)現(xiàn)，市場的長尾特征越來越明顯,，商業(yè)銀行僅僅服務(wù)好重點(diǎn)區(qū)域,、行業(yè)和企業(yè)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，新的利潤增長點(diǎn)和風(fēng)險分散點(diǎn)往往在于市場的長尾部分,。中小企業(yè)具有廣闊的潛在市場空間和發(fā)展機(jī)遇,，更有利于商業(yè)銀行尋求差異化的競爭定位，尋求新的利潤增長點(diǎn),。商業(yè)銀行可以積極嘗試小額貸款公司試點(diǎn),、中小企業(yè)貸款擔(dān)保體系、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資,、中小企業(yè)信用保險保單融資等金融創(chuàng)新業(yè)務(wù),。
第七，積極發(fā)展個人貸款特別是個人非住房消費(fèi)貸款和個人經(jīng)營貸款,。未來中國的經(jīng)濟(jì)增長將由投資拉動向消費(fèi)拉動轉(zhuǎn)變,，商業(yè)銀行應(yīng)該把握住這樣的發(fā)展機(jī)遇，推出適合中國國情的個人消費(fèi)信貸產(chǎn)品,，在抵押標(biāo)的,、貸款額度、利率計算,、還款方式,、還款期限上做出相應(yīng)的創(chuàng)新,。同時，商業(yè)銀行也要積極推進(jìn)個人經(jīng)營貸款,，結(jié)合個人信用和經(jīng)營情況,，得到最終的貸款評價結(jié)論。
總之,，商業(yè)銀行集中度風(fēng)險的防范需通過信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整來完成,。而外部經(jīng)營環(huán)境的不斷變化，也決定了商業(yè)銀行信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整是一個長期,、動態(tài)的過程,，它貫穿于商業(yè)銀行的運(yùn)營管理戰(zhàn)略的核心。對經(jīng)濟(jì)周期,、產(chǎn)業(yè)周期和政策周期有一個清晰的預(yù)判,，正確處理好信貸業(yè)務(wù)中“進(jìn)與退”的關(guān)系，動態(tài)調(diào)整商業(yè)銀行的信貸結(jié)構(gòu),，化解信貸資產(chǎn)的集中度風(fēng)險,，是我國商業(yè)銀行提高自身抗風(fēng)險能力和實現(xiàn)長期盈利最大化的關(guān)鍵所在。