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中國社會(huì)科學(xué)院近日發(fā)布2012年社會(huì)藍(lán)皮書,。藍(lán)皮書稱,，民間借貸交織著規(guī)模,、價(jià)格、結(jié)構(gòu)以及違約等風(fēng)險(xiǎn),，使得該市場潛在危機(jī)巨大。其中最突出的問題是,，相當(dāng)比例的資金沒有進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì),，而是流入“錢生錢”的投機(jī)性利益鏈條中。在自然人放貸方面,，部分地區(qū)居民放貸參與率驚人,，資金來源涉及面甚廣,。據(jù)報(bào)道，在江蘇省泗洪縣石集鄉(xiāng),，總?cè)丝?.3萬余人,，5800多戶，其中有1740戶參與民間借貸,，占全鄉(xiāng)總戶數(shù)的30%左右,。（2012年1月30日中國青年報(bào)）
民間借貸主要指非金融機(jī)構(gòu)的社會(huì)個(gè)人、企業(yè)及其他經(jīng)濟(jì)主體之間進(jìn)行的以貨幣資金為標(biāo)的的價(jià)值讓渡及本息付,。2011年,，一場“高利貸崩盤”、“私營企業(yè)老板欠債外逃”的焦點(diǎn)新聞事件,，令這個(gè)本隱秘的領(lǐng)域廣為人關(guān)注,。
業(yè)內(nèi)人士稱，兩大因素讓這些中小企業(yè)主躋身借貸領(lǐng)域,，以實(shí)業(yè)為幌子,，做資金投機(jī)的生意。一方面不斷高企的民間借貸利率,，讓放高利貸者有利可圖,。中國人民銀行溫州市中心支行2011年6月民間借貸利率監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，溫州民間借貸綜合利率為24.38%,，雖然比上季度末回落0.43個(gè)百分點(diǎn),，依然處于歷史高位。另一方面,，投資渠道的缺乏催生了借貸潮,。溫州附近的投資者，幾乎全民熱衷于樓市投資,。但是,，隨著國家房地產(chǎn)調(diào)控政策密集出臺(tái)，整個(gè)市場成交低迷,，作為投資替代品的民間借貸意愿再度高漲,。
瘋狂的民間借貸背后隱藏著巨大風(fēng)險(xiǎn)。由于地方金融體系及民間信貸體系的建立還存在很大的空間,，民間貸款的糾紛非常多,，三角債、重復(fù)抵押等問題屢屢發(fā)生,，加上相關(guān)司法領(lǐng)域的監(jiān)管還不夠健全,，一旦出現(xiàn)賴賬，很難去收回貸款,。溫州現(xiàn)象充分折射出中國金融改革不到位,，金融機(jī)構(gòu)的設(shè)置方面卡口太多,，錢沒有真正進(jìn)入到實(shí)體企業(yè)中去�,！耙粋�(gè)小企業(yè)但凡借了高利貸,，基本上就等于抽上了鴉片，是引鴆止渴,，但是它無奈,，如果有正規(guī)的渠道不會(huì)去借高利貸”。
早在1993年年初開始,，中國曾出現(xiàn)了一輪高利貸的風(fēng)潮,。當(dāng)時(shí)，深圳等城市的銀行存款利率達(dá)到25%以上,，貸款利率超過30%是常有的事,，與時(shí)下民間高利貸幾乎差不多。當(dāng)時(shí)不僅城市信用社可以高息攬存,，信托公司,、證券公司等都積極參與其中，甚至很多商業(yè)銀行也加入這個(gè)行列,，不少商業(yè)銀行的分支機(jī)構(gòu)搞賬外經(jīng)營,。如當(dāng)時(shí)深圳蛇口有一家銀行的支行行長在賬外經(jīng)營的總額達(dá)到20多億元，這個(gè)數(shù)量超過了深圳當(dāng)時(shí)一家大的銀行支行的業(yè)務(wù)量,。當(dāng)年國內(nèi)還出現(xiàn)了武漢,、海口等資金交易中心,，會(huì)員單位都是全國的商業(yè)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)。其熱鬧程度不比現(xiàn)在差,。
當(dāng)時(shí)為什么會(huì)出現(xiàn)高利貸,？從資金需求方面看，主要是1992年的寬松貨幣政策導(dǎo)致的,。1992年以后,，國內(nèi)刮起“開發(fā)區(qū)”熱，貨幣與信貸出現(xiàn)雙飆升,，隨后出現(xiàn)明顯的通貨膨脹,，到1993年6月開始進(jìn)行宏觀調(diào)控，出臺(tái)了16條措施,。主要就是收緊信貸閘門,，整頓和規(guī)范金融秩序。貨幣與信貸在寬松之后突然收緊,，必然出現(xiàn)資金緊張,，很多城市出現(xiàn)了“爛尾樓”,，最典型的是海南和廣西北海，這些“爛尾樓”一直到10多年后才被清理掉,。
這一輪的貨幣政策由“寬松”回歸“穩(wěn)健”的過程中,，受到資金緊張影響的不僅有中小企業(yè)，地方政府的融資平臺(tái)受到的影響也很大,。隨著土地市場的景氣度的下降,，土地收入大幅度減少，地方政府償還債務(wù)的能力迅速下降,�,？傆�(jì)超過10萬億元的地方政府融資平臺(tái)貸款的風(fēng)險(xiǎn)將逐漸顯露。鑒于市場的資金緊張,，有人主張應(yīng)該放松貨幣政策,。這是治標(biāo)不治本的對策。從歷史的分析可見,，民間高利貸的最重要原因就是寬松貨幣政策導(dǎo)致的,，如果再以寬松貨幣政策來化解民間高利貸危機(jī)，只能導(dǎo)致更大的危機(jī),，這不是解決問題而是回避問題,。
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