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國際評級機構(gòu)標準普爾上周末下調(diào)包括法國在內(nèi)的歐元區(qū)９國信用評級,，降級“沖擊波”波及全球資本市場，歐債危機大有向銀行業(yè)擴散之勢,。不過歐債危機對中資金融機構(gòu)影響有限,。
中國銀行業(yè)持有的歐洲邊緣國家主權(quán)債務敞口較小，歐債危機對中資銀行的直接沖擊有限,。在危機爆發(fā)前,，中資銀行持有歐洲部分國家的主權(quán)債券，但總體規(guī)模較小,，且自危機爆發(fā)以來已針對風險較高債券進行減持,。目前歐債敞口風險較小，對歐元債券價格下跌不太敏感,。
中國銀行業(yè)持有的歐洲金融機構(gòu)債券評級較高,，承受風險相對較小 ,。雖然歐債危機已由主權(quán)債務危機逐步向銀行業(yè)危機轉(zhuǎn)化，但目前評級相對較高的歐洲金融機構(gòu)債券市場行情仍然較好,，資產(chǎn)價格大幅下跌風險較低,。同時，中資銀行近期相繼暫停與部分歐資銀行的外匯對手交易，限制了對部分歐資銀行授信額度,，也將有助于避免可能出現(xiàn)的違約風險。
此外,，中國銀行業(yè)在歐洲當?shù)厥袌龅臐B透仍然不深，受歐債危機直接沖擊不大,。隨著近年來中歐經(jīng)貿(mào)投資的蓬勃發(fā)展，特別是在國際金融危機的寶貴窗口期下,，中國銀行業(yè)紛紛加快了在歐拓展步伐,。但總體而言,，中資銀行在歐分支機構(gòu)的業(yè)務仍主要以服務中資客戶為主,，尚未成為當?shù)氐闹髁縻y行,，這也恰恰使歐洲主權(quán)債務及銀行業(yè)危機對其產(chǎn)生的傳染效應是有限的,、可控的。
不過,，歐債危機不斷演化，中國銀行業(yè)應提前做好準備,，積極應對,。第一,，應關(guān)注我國在救助歐債危機中的總體表態(tài)和部署,，并以國家戰(zhàn)略為依托制定中資銀行自身應對策略,。總體來看,，歐元是當前國際貨幣體系中制衡美元獨大的重要力量，也是國際儲備多元化的重要環(huán)節(jié),，歐盟是中國最大的貿(mào)易伙伴,。因此，救助歐洲符合中國的長期利益,。目前來看，在歐元區(qū)核心國家在危機救助中發(fā)揮關(guān)鍵作用,、歐盟和IMF做出有效安排的前提下,，中國將以積極穩(wěn)定的姿態(tài)參與救助歐債危機，同時要求歐洲重視中方的利益訴求,。從中國介入救助歐債危機的方式來看，既包括加大購買歐洲債券規(guī)模,、增加對歐進口和擴大企業(yè)投資等雙邊安排，也包括向IMF注資等多邊制度安排,。中資銀行應在依托和配合國家總體戰(zhàn)略的基礎上,，進一步明確自身的應對思路。
其次,，區(qū)分長期戰(zhàn)略和中短期策略,，制定差異化的應對思路。從長期戰(zhàn)略來看,，歐洲作為中國第一大貿(mào)易伙伴、第一大技術(shù)供應方和第四大投資來源地,，過去、現(xiàn)在和將來都是中資銀行的重要海外目標市場之一,。中資銀行不能因歐債危機持續(xù)演化和全球經(jīng)濟復蘇放緩而停止“走出去”步伐，而是應充分利用國際金融危機后的寶貴窗口期,，抓住國際金融市場大分化、大調(diào)整背景下,，一些國家市場準入放寬、不少國際金融機構(gòu)收縮或減緩市場擴張帶來的機遇,，堅持積極穩(wěn)健地推進國際化經(jīng)營,，進一步打造資產(chǎn)、業(yè)務和經(jīng)營地域多元化的國際化銀行,。
從中短期策略來看,，針對歐債危機將持續(xù)蔓延、系統(tǒng)性風險加大且可能觸發(fā)銀行業(yè)危機的情況,，中資銀行應調(diào)整涉歐資產(chǎn)配置,，加強風險防范。一方面,，應深入分析持有的各類涉歐債券的風險敞口，盡可能把歐債的不確定風險降到最低,。另一方面,，針對歐債危機持續(xù)惡化導致國際金融市場波動性加劇的情況，應緊密跟蹤市場行情,、各類發(fā)行體,、交易對手和客戶的風險變化情況，及時研判防控風險,，尤其要做好市場極端情況下的風險敞口管理,，同時注意防范交易業(yè)務中疊加的操作風險。此外,，還應進一步加強國別風險研究和管理,，加快完善適應未來發(fā)展需要的集團風險管理架構(gòu)及配套制度，健全境內(nèi)外控股機構(gòu)的風險管理機制,，真正使風險管理覆蓋到整個業(yè)務經(jīng)營體系,。
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