針對投資基金在新股詢價過程中報高價的說法，證監(jiān)會基金部主任王林近日在出席某論壇基金經(jīng)理人年會時予以了澄清,。王林表示,，基金公司在新股詢價過程中，報價是比較理性的,，沒有明顯高于其他機構(gòu)者,，也沒有幫忙報價。不過,，他同時表示,，他跟蹤了2011年在深交所上市的、IPO網(wǎng)下詢價報價少于30家機構(gòu)的6只股票,，通過對這6只股票的詢價分析,，發(fā)現(xiàn)有10個詢價機構(gòu)在某種意義上是在幫忙報價,，存在抬高發(fā)行價的可能性,，上述機構(gòu)主要集中在證券類、保險類機構(gòu),，沒有發(fā)現(xiàn)基金公司的參與,。
投資基金參與沒參與新股詢價過程中的“幫忙報價”，暫且擱置不議,，但詢價機構(gòu)中有些機構(gòu)存在幫忙報價,、抬高發(fā)行價的行為是客觀存在的，應(yīng)引起監(jiān)管部門的高度重視,。
新股詢價制度是2004年12月份推出的,。實行這一制度的目的，就是要借助機構(gòu)投資者的定價能力來對新股發(fā)行進行合理的定價,。但新股發(fā)行價格因此突飛猛進,，其中一個非常重要的原因就是新股詢價并沒有起到為新股發(fā)行合理定價的作用。市場傳聞有詢價機構(gòu)在詢價過程中存在“幫忙報價”,、“人情報價”等問題,，王林的話在很大程度證實了之前傳聞的真實性。而既然確實存在“幫忙報價”這種事情，并且發(fā)現(xiàn)有10家詢價機構(gòu)之多,，那么對于這10家參與“幫忙報價”的詢價機構(gòu),，監(jiān)管部門就不能姑息養(yǎng)奸，放縱這種“幫忙報價”行為,，而應(yīng)對其從嚴查處,，讓“幫忙報價”行為難以在新股詢價環(huán)節(jié)生根。
“幫忙報價”使新股詢價完全失去了詢價的意義,，并最終演變成一種價格操縱,。這種“幫忙報價”使市場的定價功能出現(xiàn)較嚴重的扭曲；同時也使市場配置資金功能的有效性受到質(zhì)疑,；對上市公司粉飾業(yè)績起到了激勵作用,；并加劇了股票的投資風險，二級市場頻繁買賣新股和次新股的人虧損很大,。所以,，對于“幫忙報價”者，必須取消其詢價資格,。因為這不僅涉及到詢價機構(gòu)的定價能力問題,，更涉及到詢價機構(gòu)的職業(yè)道德問題，它使得新股詢價完全背離了合理定價的初衷,。
不僅如此,，對于“幫忙報價”的詢價機構(gòu)還應(yīng)追究其“幫忙報價”背后的腐敗問題。世界上沒有無緣無故的愛,，一些詢價機構(gòu)之所以愿意“幫忙報價”,，其背后都涉及到利益關(guān)系問題，比如之前媒體曾經(jīng)報道過的“一般上市公司和保薦機構(gòu)會答應(yīng)給那些幫著抬高發(fā)行價格的機構(gòu)人員許以每股3-5分錢的返利”,。如果查證實屬,，則應(yīng)予以嚴厲的懲處，包括詢價機構(gòu),、保薦機構(gòu)以及發(fā)行人都應(yīng)一并依法追究其法律責任,，讓“幫忙報價”者與讓詢價機構(gòu)“幫忙報價”者都吃不了兜著走。