自我國于2002年起實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略以來,,大批有實(shí)力的中國企業(yè)基于尋求市場、尋求資源,、尋求先進(jìn)技術(shù)和管理技能,,在更廣闊的空間里配置和使用資源等多重目的,紛紛主動“走出去”,,積極開展跨國經(jīng)營,,或直接在海外投資,設(shè)立子公司和研發(fā)機(jī)構(gòu),,或購買東道國先進(jìn)技術(shù)企業(yè)的股份,,建立合資合作企業(yè),既有效緩解了國內(nèi)對于市場,、資源,、技術(shù)和資金的需求,也獲得了可觀的經(jīng)濟(jì)效益,,促進(jìn)了企業(yè)核心技術(shù)能力和全球品牌影響力的成長,。 一系列數(shù)據(jù)顯示,近年來中國企業(yè)的海外拓展有了較大規(guī)模的成長,。首先是企業(yè)對外投資規(guī)模增長迅速,,2002年至2009年,我國非金融類對外直接投資年均增長60%,,截至2009年底,,我國累計(jì)對外直接投資已超過2200億美元。與此同時,,我國企業(yè)的跨國經(jīng)營也基本形成了主體多元化,、投資方式多樣化的格局,。 然而,盡管整體的勢頭良好,,但中國企業(yè)的跨國經(jīng)營也絕非一路坦途,。企業(yè)在跨國經(jīng)營時所面臨的風(fēng)險種類很多,但總的來說,,對中國跨國經(jīng)營企業(yè)威脅最大的主要還是政治風(fēng)險,、外匯風(fēng)險、經(jīng)營管理風(fēng)險和文化風(fēng)險,。 其一是政治風(fēng)險,,指由于東道國政局或社會的不穩(wěn)定而導(dǎo)致的突發(fā)性政治事件和政策的不連續(xù)性對企業(yè)跨國經(jīng)營可能帶來的不利影響。傳統(tǒng)政治風(fēng)險包括戰(zhàn)亂,、財(cái)產(chǎn)征用沒收,、外匯管制以及為政治目的服務(wù)的一些產(chǎn)品進(jìn)出口限制等。隨著國際形勢的變化,,一些新的更為復(fù)雜而隱蔽的風(fēng)險也不斷出現(xiàn),,主要有政府干預(yù)、綠色壁壘,、碳排放稅,、節(jié)能信用額度等。 其二是外匯風(fēng)險,,指由于外匯匯率變化而給跨國經(jīng)營企業(yè)所帶來的不利影響,。中國的匯率調(diào)整是以市場供求為基礎(chǔ),參考一攬子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié),,實(shí)施有管理的浮動匯率制度,,主要盯住美元。此次國際金融危機(jī)爆發(fā)以來,,美元匯率與許多經(jīng)濟(jì)體貨幣匯率波動較大,,使得中國企業(yè)跨國經(jīng)營時的外匯經(jīng)營、交易,、折算等風(fēng)險也進(jìn)一步加大,。 其三是經(jīng)營管理風(fēng)險。在近年來一些中國企業(yè)兵敗海外市場的案例中,,總可以看到企業(yè)面對危機(jī)時應(yīng)對失當(dāng)?shù)谋憩F(xiàn),這揭示出我國企業(yè)在內(nèi)部體制,、治理結(jié)構(gòu),、財(cái)務(wù)管理、人力資源,、跨文化管理等環(huán)節(jié)所存在的一些問題,。 其四是文化風(fēng)險,,是指企業(yè)在跨國經(jīng)營過程中,由于不同文化背景所帶來的溝通障礙,、管理風(fēng)格差異,、商務(wù)慣例與禁忌差異等諸多因素,而導(dǎo)致企業(yè)實(shí)際收益減少,,甚至經(jīng)營活動失敗的可能性,。 國際金融危機(jī)以來,中國企業(yè)開展跨國經(jīng)營迎來了新的機(jī)遇——危機(jī)導(dǎo)致許多境外企業(yè)市值大幅縮水,,一些企業(yè)被迫申報(bào)破產(chǎn)或與其他廠家重組兼并,,使得并購門檻不斷降低。許多國家對資本進(jìn)入限制的放松在無形中增加了中國企業(yè)的并購機(jī)會,,吉利并購沃爾沃便是金融危機(jī)后中國民營企業(yè)海外收購的典型案例,。但機(jī)遇往往也伴隨著風(fēng)險,筆者認(rèn)為,,為了更好地規(guī)避跨國經(jīng)營中的風(fēng)險,,更好地抓住機(jī)遇,中國企業(yè)應(yīng)當(dāng)采取以下應(yīng)對措施: 一是增強(qiáng)風(fēng)險意識,,完善應(yīng)對機(jī)制,。在走出國門前,企業(yè)應(yīng)通過各種途徑,,準(zhǔn)確了解和評估東道國的政治經(jīng)濟(jì)形式,,仔細(xì)研究東道國有關(guān)投資政策法規(guī)等軟環(huán)境,做到心中有數(shù),。并認(rèn)真制定危機(jī)應(yīng)對機(jī)制,。 二是更加著眼于提高核心競爭力。面對國際市場日趨激烈的市場競爭環(huán)境,,企業(yè)必須強(qiáng)化自主研發(fā)能力和技術(shù)創(chuàng)新能力,,擁有更多的具有自主知識產(chǎn)權(quán)的技術(shù)專利,把核心競爭力的建立和培育作為自己經(jīng)營發(fā)展的戰(zhàn)略,。 三是更好地利用外匯風(fēng)險策略,。匯率波動給對外投資活動帶來風(fēng)險的同時也帶來了機(jī)會,當(dāng)本國貨幣走強(qiáng)時,,本國生產(chǎn)的出口產(chǎn)品會缺少價格優(yōu)勢,,投入要素價格較低的國家則會更具價格優(yōu)勢。因此,,在資金往來調(diào)撥中,,企業(yè)可以采用提前或拖后的方式,合理減少匯率波動損失,,也可隨時調(diào)整以各種貨幣計(jì)值的資產(chǎn)比例,。 四是產(chǎn)品研發(fā),、生產(chǎn)、銷售要適應(yīng)東道國市場的人文環(huán)境及風(fēng)俗習(xí)慣,。企業(yè)要依照當(dāng)?shù)匚幕侠碚{(diào)整企業(yè)戰(zhàn)略,,實(shí)施當(dāng)?shù)鼗?jīng)營和跨文化管理策略。 從政府的角度來看,,也應(yīng)當(dāng)加大對跨國經(jīng)營企業(yè)的支持力度,,幫助其進(jìn)一步增強(qiáng)風(fēng)險應(yīng)對能力。 首先,,政府要積極推動國際多邊,、雙邊或區(qū)域投資保護(hù)協(xié)定的簽訂,保障本國企業(yè)跨國投資安全,。母國政府對于本國企業(yè)海外投資的法律和政策保護(hù)實(shí)際上是以兩國或多國政府實(shí)行雙邊,、多邊保護(hù)協(xié)議為基礎(chǔ)的,這些協(xié)議的簽訂,,將使本國對外投資保護(hù)工作納入國際保護(hù)體系,。 其次,政府應(yīng)充分利用多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)和境外投資保險機(jī)構(gòu),,積極主導(dǎo)建立對外投資保險制度,,向跨國投資者承保外匯凍結(jié)險、資產(chǎn)征用險,、合同中止險,,武裝沖突險和市民暴動險等,向?qū)ν馔顿Y者在國外可能遭遇到的政治風(fēng)險和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險提供保證,。 最后,,政府應(yīng)加大對跨國經(jīng)營企業(yè)的金融支持力度。中國企業(yè)的整體資本實(shí)力依然較弱,,支持其從事跨國經(jīng)營的絕大部分資金來源于銀行貸款,。目前,中國進(jìn)出口銀行是為中國企業(yè)對外投資提供金融支持的主要來源,,但其實(shí)力并不強(qiáng),,相比之下,西方國家進(jìn)出口銀行的運(yùn)營資金則多數(shù)來自由國家財(cái)政支持的低成本資金,。在后金融危機(jī)時代,,在各國各類資產(chǎn)縮水的背景下,我國政府應(yīng)進(jìn)一步加大對跨國企業(yè)的金融支持力度,,推動國內(nèi)商業(yè)銀行加入到支持對外投資企業(yè)的行列中來,。
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