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在本輪歐元區(qū)銀行危機(jī)的持續(xù)沖擊下，全球銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控正在進(jìn)一步收緊——10月15日結(jié)束的G20會(huì)議,，明確要求高盛,、匯豐、德意志銀行,、摩根大通等系統(tǒng)性銀行,，額外增加1%至2.5%的資本金。這同時(shí)意味著,，全球系統(tǒng)性銀行的核心資本充足率,，將提高至8％－9.5％。
相比美國(guó)銀行業(yè)的遇險(xiǎn)謹(jǐn)行,，曾經(jīng)毫無“近患”的我國(guó)銀行業(yè),，其“遠(yuǎn)憂”卻一步步向我們逼來。
這并非危言聳聽,。在過去三年,，為平緩美國(guó)次貸危機(jī)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)造成的沖擊，我國(guó)過于鼓勵(lì)對(duì)地方政府大型項(xiàng)目的信貸,，并直接形成了今天巨額的地方債務(wù)規(guī)模,；而各地瘋狂的造城運(yùn)動(dòng)，也使得房地產(chǎn)（含住房抵押貸款,、開發(fā)商信貸）信貸總規(guī)模擴(kuò)大到20多萬億元,；此外，2010年下半年持續(xù)至今的貨幣緊縮政策,，使得商業(yè)銀行在信貸規(guī)模大幅受限的情況下,，大力開拓銀信理財(cái)?shù)茹y行表外貸款業(yè)務(wù)，致使個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模迅速膨脹,，據(jù)瑞銀測(cè)算,，目前我國(guó)銀行表外業(yè)務(wù)貸款規(guī)模約為12萬億元,。
雖然與美國(guó)銀行業(yè)相比，我國(guó)銀行業(yè)的核心資本充足率要高出一截——以五大行為例,，今年上半年末,，工行核心資本充足率9.82%、農(nóng)行核心資本充足率9.36%,、中行核心資本充足率10.01%,、建行核心資本充足率10.42%、交行核心資本充足率9.41%,。除農(nóng)行外,，均已完全符合G20關(guān)于全球系統(tǒng)性銀行的監(jiān)管新規(guī)，且核心資本充足率比當(dāng)下美國(guó)銀行業(yè)高出2.0%-3.0%,。
但是,，我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)敞口偏大的地方債務(wù)、房地產(chǎn)信貸,、表外業(yè)務(wù)貸款的合計(jì)總額卻高達(dá)近50萬億元,，占到我國(guó)銀行業(yè)總資產(chǎn)的近50%。在這樣的高風(fēng)險(xiǎn)之下,，我國(guó)銀行業(yè)相對(duì)較高的核心資本充足率極可能被擊穿,。以保守口徑進(jìn)行分別測(cè)算：假設(shè)地方債務(wù)平臺(tái)最終有10%的違約率，即會(huì)產(chǎn)生1.1萬億元的壞賬,；而總額高達(dá)20多萬億元的房地產(chǎn)信貸,，假設(shè)僅有5%的違約率產(chǎn)生，亦即有1萬多億元的壞賬,；再者風(fēng)險(xiǎn)敞口相對(duì)較小的銀行表外業(yè)務(wù)貸款,，我們姑且以2%的違約率測(cè)算，規(guī)模約為12萬億元的銀行表外業(yè)務(wù)貸款,，亦會(huì)產(chǎn)生2000多億元的壞賬,。此外，除地方債務(wù),、房地產(chǎn)信貸,、表外業(yè)務(wù)貸款三者之外的信貸，其不良貸款率僅以1%（2010年為1.13%）計(jì),，亦可能有數(shù)千億元的壞賬產(chǎn)生,。
如此核算，我國(guó)銀行業(yè)可能性的壞賬總額,，將會(huì)超過3萬億元,，占我國(guó)銀行業(yè)總資產(chǎn)逾3%。在這個(gè)基礎(chǔ)上,，再分析我國(guó)銀行業(yè)的所謂核心資本充足率,，事實(shí)上與當(dāng)下美國(guó)銀行業(yè)相比,，其優(yōu)勢(shì)可能已不復(fù)存在。
雖然從短期看,，我國(guó)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的可能性不大,，但是，欠債總是要還的,，隱蔽的風(fēng)險(xiǎn)總有一天會(huì)爆發(fā),。更何況，我國(guó)針對(duì)當(dāng)下中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)的普遍不景氣,，又一輪應(yīng)急式的信貸計(jì)劃,，極有可能再次展開。如此,，我國(guó)銀行業(yè)的潛在風(fēng)險(xiǎn),，不僅沒有可能減緩，更可能在持續(xù)累積,。
前車可鑒,，無論是我國(guó)曾為銀行業(yè)改革付出的高達(dá)4萬億元的代價(jià),，還是身處1998年亞洲金融危機(jī)火山口的泰國(guó),、馬來西亞，抑或三年前發(fā)生在美國(guó)的次貸危機(jī),、乃至當(dāng)下的歐元區(qū)銀行危機(jī),，均告訴我們，任何經(jīng)濟(jì)（金融）危機(jī)的真正爆發(fā),，大多來自信貸的初始環(huán)節(jié),。
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