最近,，金,、銀、銅和石油的價(jià)格全線下滑,，黃金期貨曾跌穿了1,，500美元的關(guān)口,，前兩周現(xiàn)貨金更連跌5日，一度低見(jiàn)1,，462美元,。白銀期貨更下跌至33美元，累計(jì)暴跌逾27.4%,，創(chuàng)下1975年以來(lái)的最大單周跌幅,。
按照一般認(rèn)知，黃金很稀有貴重,，全世界所有黃金放在一塊兒,，也只能裝滿(mǎn)一個(gè)奧林匹克比賽用的游泳池。但是自從脫離了金本位那天起，黃金就降為普通商品了,，即使再貴重也只是商品,，而任何商品都有一定的合理價(jià)位，一旦進(jìn)入市場(chǎng),，黃金的價(jià)格就將根據(jù)“供求關(guān)系”來(lái)確定。
這里的“求”是指“剛需”的求,，不包括炒作投機(jī)的“求”,，炒作投機(jī)之“求”所帶來(lái)的，正是合理價(jià)位之上的泡沫,。也就是說(shuō),，再值錢(qián)的商品也要看你在哪個(gè)價(jià)位買(mǎi)入，在合理價(jià)位之下買(mǎi)入才會(huì)物超所值,，起到保值增值的作用,。一旦超越了合理價(jià)位之上買(mǎi)入，你便進(jìn)入了一場(chǎng)擊鼓傳花,，即投機(jī)炒作的零和游戲中,。只要沒(méi)人接你的棒，你就成了最后的那個(gè)“傻瓜”,，也就是被“套牢”了,。
經(jīng)常聽(tīng)人念叨：某某人幾年前買(mǎi)入黃金，現(xiàn)在財(cái)富翻了幾倍,；某人幾年前在北京,、上海買(mǎi)了幾套房子，現(xiàn)在已是千萬(wàn)富翁了,。這些都是事實(shí),，但問(wèn)題在于千金難買(mǎi)早知道，類(lèi)似的話也可以倒過(guò)來(lái)說(shuō),。美國(guó)房市從2006年7月開(kāi)始持續(xù)下跌,，預(yù)測(cè)將跌回1998年甚至1996年之價(jià)位，想回到2006年時(shí)的價(jià)位,，也且等著呢,。中國(guó)的A股也一樣，誰(shuí)要是在最高的6千多點(diǎn)進(jìn)入,，何時(shí)能“解套”同樣難說(shuō)了,。就連曾鼓吹A(chǔ)股會(huì)突破萬(wàn)點(diǎn)、“打死都不賣(mài)”A股的那位華爾街大鱷,，前些日子也發(fā)出了將那些股票“留給孩子吧”的感嘆……
如果你不幸是后面那些故事中一個(gè)倒霉蛋——在最高點(diǎn)買(mǎi)入,，到撐不住時(shí)拋出，那么你虧損的錢(qián),，恰恰就進(jìn)入了前面那些故事中低買(mǎi)高拋之人的腰包了,。
再來(lái)深入分析黃金白銀下跌的緣由,。
金融危機(jī)以來(lái)，全球各國(guó)一輪又一輪的救市政策,，放出了天量的資金,，通過(guò)華爾街所用的金融化，即證券化或期貨,，尤其在全球?qū)_基金的推波助瀾下,，借助于一個(gè)又一個(gè)傳奇的故事，把黃金,、白銀,、石油，以及全球各種大宗商品的價(jià)格推向一個(gè)又一個(gè)新高,。很顯然,，天量資金通過(guò)杠桿，其結(jié)果令金,、銀等貴金屬產(chǎn)生了天量的泡沫,。
然而，只要市場(chǎng)發(fā)生哪怕微妙的變化,，如交易所的去杠桿化,，市場(chǎng)會(huì)立刻做出反應(yīng)，認(rèn)為資源類(lèi)商品泡沫過(guò)大,，像索羅斯那樣敏感的金融大鱷就會(huì)做空,。只要一點(diǎn)火星，便會(huì)點(diǎn)燃資源類(lèi)商品泡沫的破滅,。
“在別人貪婪時(shí),，你要恐懼”，一旦經(jīng)過(guò)理性的分析,，了解到那些熱點(diǎn)出現(xiàn)了泡沫,，就千萬(wàn)別去湊熱鬧。大家都怕現(xiàn)金會(huì)貶值,，但如果一不留神在高位買(mǎi)入“泡沫商品”,，那就不是貶值的問(wèn)題了。