最近，金、銀,、銅和石油的價格全線下滑,，黃金期貨曾跌穿了1，500美元的關口,，前兩周現(xiàn)貨金更連跌5日,，一度低見1，462美元,。白銀期貨更下跌至33美元,，累計暴跌逾27.4%，創(chuàng)下1975年以來的最大單周跌幅,。
按照一般認知,，黃金很稀有貴重，全世界所有黃金放在一塊兒,，也只能裝滿一個奧林匹克比賽用的游泳池,。但是自從脫離了金本位那天起，黃金就降為普通商品了,，即使再貴重也只是商品,，而任何商品都有一定的合理價位，一旦進入市場,，黃金的價格就將根據(jù)“供求關系”來確定,。
這里的“求”是指“剛需”的求，不包括炒作投機的“求”,，炒作投機之“求”所帶來的,，正是合理價位之上的泡沫。也就是說,，再值錢的商品也要看你在哪個價位買入,，在合理價位之下買入才會物超所值，起到保值增值的作用,。一旦超越了合理價位之上買入,，你便進入了一場擊鼓傳花，即投機炒作的零和游戲中。只要沒人接你的棒,，你就成了最后的那個“傻瓜”,，也就是被“套牢”了。
經(jīng)常聽人念叨：某某人幾年前買入黃金,，現(xiàn)在財富翻了幾倍,；某人幾年前在北京、上海買了幾套房子,，現(xiàn)在已是千萬富翁了,。這些都是事實，但問題在于千金難買早知道,，類似的話也可以倒過來說,。美國房市從2006年7月開始持續(xù)下跌，預測將跌回1998年甚至1996年之價位,，想回到2006年時的價位,，也且等著呢。中國的A股也一樣,，誰要是在最高的6千多點進入,，何時能“解套”同樣難說了。就連曾鼓吹A股會突破萬點,、“打死都不賣”A股的那位華爾街大鱷,，前些日子也發(fā)出了將那些股票“留給孩子吧”的感嘆……
如果你不幸是后面那些故事中一個倒霉蛋——在最高點買入，到撐不住時拋出,，那么你虧損的錢,，恰恰就進入了前面那些故事中低買高拋之人的腰包了。
再來深入分析黃金白銀下跌的緣由,。
金融危機以來,，全球各國一輪又一輪的救市政策，放出了天量的資金,，通過華爾街所用的金融化,，即證券化或期貨，尤其在全球對沖基金的推波助瀾下,，借助于一個又一個傳奇的故事,，把黃金、白銀,、石油,，以及全球各種大宗商品的價格推向一個又一個新高。很顯然,，天量資金通過杠桿,，其結果令金、銀等貴金屬產(chǎn)生了天量的泡沫。
然而,，只要市場發(fā)生哪怕微妙的變化,，如交易所的去杠桿化，市場會立刻做出反應,，認為資源類商品泡沫過大,，像索羅斯那樣敏感的金融大鱷就會做空。只要一點火星,，便會點燃資源類商品泡沫的破滅,。
“在別人貪婪時，你要恐懼”,，一旦經(jīng)過理性的分析,，了解到那些熱點出現(xiàn)了泡沫，就千萬別去湊熱鬧,。大家都怕現(xiàn)金會貶值，但如果一不留神在高位買入“泡沫商品”,，那就不是貶值的問題了,。