近日,，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，多盈金融網(wǎng)推出精品理財(cái)超市“盈理財(cái)”,，1元即可合買銀行理財(cái)產(chǎn)品,，信托合買產(chǎn)品也即將推出。
根據(jù)銀監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》（以下簡稱
《辦法》）,，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為一級(jí)和二級(jí)的理財(cái)產(chǎn)品,，單一客戶銷售起點(diǎn)金額不得低于5萬元；商業(yè)銀行對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的銷售也不能進(jìn)行任何委托和外包,，如依此規(guī)定,，多盈網(wǎng)面臨經(jīng)營是否合規(guī)的風(fēng)險(xiǎn)。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,，多盈金融,、“錢先生”“信托100”等這類合買理財(cái)產(chǎn)品的平臺(tái)早已存在，雖然飽受是否合規(guī)的諸多質(zhì)疑,，但這一現(xiàn)象目前依然處于無人監(jiān)管的狀態(tài),，處于灰色地帶。不過,，這也為行業(yè)創(chuàng)新提供了空間,。
方瑞典：推動(dòng)普惠金融變革
記者瀏覽多盈金融網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，該網(wǎng)發(fā)售以低風(fēng)險(xiǎn)的較高收益銀行理財(cái)產(chǎn)品為主,，認(rèn)購起點(diǎn)普遍較低,，以5萬元為主，一些產(chǎn)品甚至1元就可以,，并且一張卡就可以買遍全國所有的銀行理財(cái)產(chǎn)品,。
以平安銀行的“平安財(cái)富-雙周添利（滾動(dòng)）現(xiàn)金管理類2014年300期”產(chǎn)品為例，根據(jù)該產(chǎn)品的說明書,，認(rèn)購起點(diǎn)金額為人民幣5萬元,，超出部分以1000的整數(shù)倍元遞增。不過,，用戶在多盈網(wǎng)上只需1元即可認(rèn)購,，而根據(jù)規(guī)定，此類銀行理財(cái)產(chǎn)品認(rèn)購起點(diǎn)為5萬元,。
除銀行理財(cái)產(chǎn)品,，記者發(fā)現(xiàn)，該平臺(tái)提供的產(chǎn)品還有信托和資管產(chǎn)品等,，用戶可以根據(jù)期限,、收益率、風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別和資金投向等要素進(jìn)行排列篩選,。而“盈理財(cái)”也即將推出“信托合買通10009期”,，1萬元即可認(rèn)購的信托產(chǎn)品,。
近些年，雖然信托產(chǎn)品的認(rèn)購門檻不斷下降,，也出現(xiàn)了一些低門檻產(chǎn)品,，比如“信托中的信托”（TOT）和“信托中的基金”（FOT）為代表的“小信托產(chǎn)品”，不過這些信托產(chǎn)品的門檻至少也得30萬元或50萬元,，遠(yuǎn)高于1萬元,。
“1元理財(cái)”和合買理財(cái)產(chǎn)品計(jì)劃也引發(fā)了一些合規(guī)性的質(zhì)疑�,！鞍雁y行理財(cái)產(chǎn)品的門檻由5萬元降至1元,，不符合投資者風(fēng)險(xiǎn)適配原則�,！睒I(yè)內(nèi)人士指出,，理財(cái)產(chǎn)品非存款，存在一定的風(fēng)險(xiǎn),，而銀行理財(cái)產(chǎn)品限定購買門檻為5萬元,，正是為了剔除不合格的投資者。
對(duì)于合買銀行理財(cái)產(chǎn)品是否存在風(fēng)險(xiǎn)問題,，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪了多盈金融總裁方瑞典,，其表示，相比銀行代售的股票基金等高風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品,，銀行理財(cái)產(chǎn)品總體屬于低風(fēng)險(xiǎn),、適合大眾的普惠型理財(cái)產(chǎn)品。
“根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),，銀行理財(cái)產(chǎn)品兌付記錄良好,，今年上半年銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益兌現(xiàn)率為96.91%，且未出現(xiàn)虧損產(chǎn)品,，不宜一味夸大風(fēng)險(xiǎn),。如果銀行理財(cái)產(chǎn)品這樣的低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品都不適宜大眾購買，股票基金就更不適合賣給普通百姓了,。銀行理財(cái)更多是有錢人的專屬,，多盈網(wǎng)本著普惠金融的創(chuàng)新理念，希望盈理財(cái)能夠打破金融歧視,，從某種程度上推動(dòng)普惠金融的變革,。”方瑞典表示,。
對(duì)于用戶資金會(huì)不會(huì)被挪著平臺(tái)所用,，方瑞典稱，盈理財(cái)是與央行監(jiān)管的第三方支付機(jī)構(gòu)銀生寶合作的，錢托管在第三方賬戶,，由第三方監(jiān)管,。“這是互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)領(lǐng)域中,，為數(shù)不多的采取第三方托管模式的,，用戶資金安全保障力度更強(qiáng)，而且更符合監(jiān)管層的意圖,，即平臺(tái)不做資金池�,！�
尚無明確規(guī)定 處于監(jiān)管空白
根據(jù)銀監(jiān)會(huì)《辦法》,，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為一級(jí)和二級(jí)的理財(cái)產(chǎn)品，單一客戶銷售起點(diǎn)金額不得低于5萬元,；客戶首次購買理財(cái)產(chǎn)品前要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估,，商業(yè)銀行對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的銷售也不能進(jìn)行任何委托和外包。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn),，按照“平安財(cái)富-雙周添利（滾動(dòng)）現(xiàn)金管理類2014年300期”產(chǎn)品說明書上的標(biāo)準(zhǔn),，產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為“二級(jí)”低風(fēng)險(xiǎn)，按照《辦法》規(guī)定,，單一客戶銷售起點(diǎn)金額不得低于5萬元,。
面對(duì)經(jīng)營違規(guī)的質(zhì)疑，方瑞典向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示,，現(xiàn)在監(jiān)管部門針對(duì)這塊尚無明確的規(guī)定,，還處于灰色地帶，這也正是創(chuàng)新的空間,。監(jiān)管部門應(yīng)以一種包容的態(tài)度讓市場(chǎng)去探索和發(fā)展,，看市場(chǎng)的反應(yīng)，然后再根據(jù)創(chuàng)新的市場(chǎng)表現(xiàn)制定新的規(guī)范,。
“法律法規(guī)或者說一些行業(yè)規(guī)范滯后于民眾需求,、市場(chǎng)發(fā)展及創(chuàng)新。一般都是先有民眾需求,，而后有創(chuàng)新服務(wù)去滿足這些需求,，最后才會(huì)有相應(yīng)的監(jiān)管創(chuàng)新及法律法規(guī)的完善。多盈的創(chuàng)新正是補(bǔ)位目前銀行服務(wù)中的薄弱環(huán)節(jié),，真正為普通百姓解決難以獲得優(yōu)質(zhì)理財(cái)產(chǎn)品,、理財(cái)門檻過高、無法跨行購買等問題,�,！狈饺鸬浞Q。
據(jù)了解，對(duì)于多盈金融和“信托100”這類合買理財(cái)產(chǎn)品平臺(tái),，雖然存在諸多合規(guī)性質(zhì)疑,，但卻面臨無人監(jiān)管的情況。
記者注意到,，“信托100”的理財(cái)平臺(tái)就曾以100元作為起投標(biāo)準(zhǔn),，團(tuán)購正規(guī)渠道100萬元才能起投的信托產(chǎn)品。銀監(jiān)會(huì),、信托業(yè)內(nèi)人士并不認(rèn)同信托100網(wǎng)站的“團(tuán)購”模式,，指出該模式違背《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》，信托的認(rèn)購有嚴(yán)格的合格投資者的要求,。不過,，記者發(fā)現(xiàn)，“信托100”的相關(guān)業(yè)務(wù)仍在進(jìn)行中,。
大成律師事務(wù)所肖颯律師向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示,，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)代賣銀行理財(cái)產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)要求資質(zhì)且到屬地銀監(jiān)部門報(bào)告,。從現(xiàn)有法律法規(guī)來看,，允許的解決方案是，銀行理財(cái)產(chǎn)品可在第三方網(wǎng)點(diǎn)投放廣告,，而非代為銷售,。
用益信托分析師廖鶴凱表示，信托公司屬于銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管范圍,，銀監(jiān)會(huì)的表態(tài)其實(shí)已經(jīng)是禁止信托公司與“信托100”進(jìn)行合作,，但銀監(jiān)會(huì)不可能將每一個(gè)第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)以及互聯(lián)網(wǎng)銷售平臺(tái)都納入監(jiān)管。
目前,，在無人監(jiān)管的環(huán)境下,，在互聯(lián)網(wǎng)金融的浪潮席卷下，合買理財(cái)產(chǎn)品的模式或?qū)⒈桓嗟谌嚼碡?cái)公司效仿,，而行業(yè)監(jiān)管暫時(shí)沒有看到明確的方向,。
