在樓市低迷的大背景下,面臨資金鏈壓力的房企開始加快一手賣貨,一手找錢的步伐,。5月房企掀起了今年海外融資的小高潮,雖然融資成本快速推升,房企在6月并未放慢發(fā)債步伐,繼瑞安成功發(fā)債后,市場(chǎng)傳來融創(chuàng)正為收購(gòu)綠城的資金尋求融資的消息,。
多家房企海外發(fā)債
6月4日,瑞安宣布將發(fā)債5.5億美元,這筆2019年到期的債券年息達(dá)9.625%,利息僅低于同是5月發(fā)債的小開發(fā)商中國(guó)水務(wù)地產(chǎn)(12.5%)和龍光地產(chǎn)(11.25%),凸顯出開發(fā)商對(duì)資金的饑渴。
5月30日,瑞安剛宣布已將旗下杭州西湖新天地項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓,但并未透露交易金額;記者從瑞安獲悉,公司前四月僅完成今年銷售目標(biāo)的15%,。此外,佳兆業(yè)5月30日也宣布發(fā)行2019年到期的4億美元債券,年利率為9%,。
5月最后一周,還有京投,、越秀、龍光,、龍湖等房企密集發(fā)債,。據(jù)中原地產(chǎn)統(tǒng)計(jì),僅截至5月26日,中國(guó)房企海外融資總額從4月的26.1億美元快速上升到5月的45.9億美元,而整個(gè)5月融資總額預(yù)計(jì)突破了56億美元。
值得一提的是,除了上述完成發(fā)債的房企外,海外債券市場(chǎng)上還有許多中國(guó)房企在尋求資金,。5月22日,融創(chuàng)宣布以近63億港元收購(gòu)綠城中國(guó)24.3%股份,短短一周后已傳出融創(chuàng)將為交易發(fā)債籌資,。據(jù)外媒5月30日?qǐng)?bào)道稱,融創(chuàng)中國(guó)正在為收購(gòu)綠城的交易籌措資金,公司計(jì)劃發(fā)行2.5億美元(約合15.6億元人民幣)的債券,但融創(chuàng)對(duì)此并未回應(yīng)。
“發(fā)新債還舊債”成主流
記者查閱房企公告了解到,包括佳兆業(yè),、碧桂園,、龍湖、龍光在內(nèi)的幾乎所有發(fā)債房企籌資用途都是“現(xiàn)有債務(wù)再融資”,即借新錢還舊債,其中最典型的要數(shù)碧桂園,。
碧桂園在5月15日,、16日分別發(fā)行了2019年到期的2.5億美元、5.5億美元債券,籌資目的就是為了贖回2017年到期的5.5億美元優(yōu)先票據(jù),以及其他現(xiàn)有債務(wù)的償還。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露,4月初碧桂園挖來前中海首席財(cái)務(wù)總監(jiān)吳建斌出任新CFO,立刻開始為碧桂園籌備發(fā)債以補(bǔ)充資金,5月碧桂園連發(fā)兩筆債券,雖然融資成本都在7.5%以上,但解了還舊債之急,。
房企融資的成本也被快速推升,中國(guó)水務(wù)地產(chǎn),、龍光地產(chǎn)的債券年利息都逼近12%-13%,幾乎相當(dāng)于當(dāng)前國(guó)內(nèi)信托的成本。
此外發(fā)債中介費(fèi)用(包銷折扣,、傭金和其他開支)也不菲,佳兆業(yè)發(fā)債成本是900萬(wàn)美元,、龍光地產(chǎn)為700萬(wàn)美元,碧桂園的發(fā)債的中介成本最高,達(dá)到了1400萬(wàn)美元。
“預(yù)計(jì)下半年房企發(fā)債的節(jié)奏會(huì)有所放緩,”穆迪副總裁曾啟賢表示,境外投資者越來越挑剔,發(fā)債的房企成本普遍出現(xiàn)了上升,未來預(yù)計(jì)只有品牌房企才能順利發(fā)債募資,。