今年,，有12家基金公司迎來了10周歲生日,，分別是申萬菱信基金、中海基金,、華富基金,、光大保德信基金,、上投摩根基金,、東方基金、中銀基金,、東吳基金,、天弘基金、國海富蘭克林基金,、華泰柏瑞基金和新華基金,。而搜狐基金注意到，這12家基金公司目前的境遇卻大不相同,。
10年間的差距究竟有多遠,？搜狐基金根據(jù)WIND資訊及晨星中國提供的數(shù)據(jù)整理顯示，12家可比基金公司發(fā)展至今在資管規(guī)模,、戰(zhàn)略方向及團隊穩(wěn)定性等方面均呈現(xiàn)出較大的分化,。
公募資管規(guī)模方面,，截至今年一季度末，天弘基金依靠旗下與余額寶對接的天弘增利寶規(guī)模暴增,，以5536.75億元的公募資管規(guī)模趕超華夏基金,，坐上規(guī)模冠軍的寶座。而同為10歲的華富基金則遭遇了“長不大”的煩惱,，其規(guī)模僅為71.8億元,，即同歲的天弘基金規(guī)模達到了華富基金的81倍。
不僅在資管規(guī)模上拉開了明顯距離,，各家公司的發(fā)展重心和戰(zhàn)略也展現(xiàn)出明顯的差異,。其中，自從有了中國銀行的堅實后盾做靠山,，中銀基金開始重點發(fā)展旗下固定收益產(chǎn)品,，并依靠該品種迅速實現(xiàn)規(guī)模的擴張，成功躋身大規(guī)�,；鸸久麊巍６恢币詸嘁骖愅顿Y為發(fā)展主線的新華基金雖然在投資業(yè)績上一直表現(xiàn)不俗,，但近年來震蕩疲軟的市場讓更多的投資者依舊避險意識濃厚,，其業(yè)績效應并未能轉(zhuǎn)化為規(guī)模。
與此同時,，在公司人員變動方面,，12家公司近3年均有高管均發(fā)生過變動。其中,，中�,；鸷蜄|方基金在總經(jīng)理、副總經(jīng)理,、董事長和督察長4個職位上,，均發(fā)生過變動，是高管人員震動最大的兩家公司,。
若從旗下基金經(jīng)理近3年以來的留職率來看,，12家公司中留職率最高的則是中海和華泰柏瑞兩家基金，而天弘基金同期的基金經(jīng)理留職率墊底,。
十年的距離有多遠
華富天弘規(guī)模相差81倍
近10年以來,，A股市場起起伏伏，我國公募基金的發(fā)展也隨之大起大落,。2007年,，一個個高點不斷成為歷史，公募基金規(guī)模也隨之迎來了一輪疾風暴雨式的擴容,，在牛市賺錢效應的影響下,，市場上的各路資金紛紛涌入,，不到一年時間，新增基金開戶數(shù)已增長逾25倍,。然而,，狂歡過后卻遭遇2008年的寒流，基金規(guī)模和業(yè)績也紛紛觸冰,。在歷經(jīng)牛熊轉(zhuǎn)換后,，基金業(yè)在震蕩的市場環(huán)境下繼續(xù)生長，但此前的盛景早已不復返,。
而這12家今年滿10周歲的基金公司在歷經(jīng)牛熊轉(zhuǎn)換的市場環(huán)境后,，成長至今的距離到底有多遠？答案是5468.16億元（僅公募基金資管規(guī)模）,！
截至今年一季度末,，12家今年滿10周歲的基金公司中，天弘基金依靠旗下與余額寶對接的天弘增利寶規(guī)模暴增,，并以5536.75億元的公募資管規(guī)模趕超華夏基金,，坐上規(guī)模冠軍的寶座。整體規(guī)模排名靠前的還有上投摩根基金和中銀基金,，兩家公司同期公募產(chǎn)品的資管規(guī)模也均超過了800億元,，分別為863.43億元和861.87億元，在市場上全部有數(shù)據(jù)可比的83家基金公司中,，規(guī)模分別排名第10位和第11位,。
而同為10歲的華富基金則遭遇了“長不大”的煩惱，雖然經(jīng)過10年的發(fā)展和磨練,，但公募產(chǎn)品的資管規(guī)模依然不見增長,，截至今年一季度末，其規(guī)模僅為71.8億元,，不僅在12家今年滿10周歲的公司中規(guī)模墊底,，在全部基金公司中，也僅排在第56位,。除華富基金外,，東吳基金和東方基金2家公司的規(guī)模也均不足百億，分別僅為82.66億元和95.46億元,，排名全部基金公司規(guī)模榜第52位和第50位,。
而其余6家今年滿10歲的基金公司目前的規(guī)模及排名分別為：華泰柏瑞基金369.7億元，排名第25位,；光大保德信基金224.81億元,，排名第36位；中海基金150.47億元,，排名第42位,；申萬菱信基金145.81億元，排名第43位,；國海富蘭克林基金118.54億元,，排名第47位；新華基金100.53億元,，排名第49位,。
從產(chǎn)品數(shù)量的角度來看，截至今年一季度末,，12家公司中,，中銀基金旗下公募產(chǎn)品數(shù)量最多為37只。相比之下,，成立時間較早的東方基金目前公募產(chǎn)品數(shù)量不及中銀基金的三分之一,，發(fā)展至今10年僅“產(chǎn)子”12只。
與此同時,，這12家今年滿10周歲的基金公司在旗下從業(yè)人員的數(shù)量及其市場影響力方面也分化也較為明顯,。
搜狐基金獨家根據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會公示數(shù)據(jù)整理顯示，12家公司旗下從業(yè)人員數(shù)量最多的是上投摩根基金,，旗下從業(yè)人員人數(shù)共計251位,；相較之下，華富基金和東方基金的從業(yè)人員數(shù)量較少,，分別為88人和89人。即12家可比基金公司旗下的從業(yè)人員數(shù)量首尾相差近3倍,。
需要指出的是,，基金公司在發(fā)展過程中，會根據(jù)自身的優(yōu)勢和強項,，重點在某一領域樹立標桿,，這12家今年滿10歲的基金公司身上，也展現(xiàn)出其各自不同的發(fā)展路徑和軌跡,。
其中,，在投資領域和資管偏重有明顯特征的兩個代表為中銀基金和新華基金。中銀基金成立時的大股東為中銀國際證券有限責任公司,，3年半后,，中國銀行以83.5%的持股比例接手，成為中銀基金的第一大股東,，也使中銀基金由券商系基金公司轉(zhuǎn)而成為銀行系公司,。有了銀行的堅實后盾做靠山，中銀基金規(guī)模擴張也步入正軌，并在震蕩市中多次實現(xiàn)規(guī)模的逆勢增長,。具體看來,，中銀基金近兩年以來發(fā)行了多只固定收益類產(chǎn)品，尤其是去年新設立的中銀貨幣基金,，將中銀基金的公募資管規(guī)模再推上一個臺階,，截至今年一季度末，中銀基金已以861.87億元的資管規(guī)模躋身基金公司規(guī)模榜單的第11名,。
而在其前任總經(jīng)理孫枝來的執(zhí)掌下,，新華基金成立以來投資風格十分鮮明，是市場上為數(shù)不多堅持走權益類投資的基金公司,。但遺憾的是,，雖然新華基金在業(yè)績上一直表現(xiàn)不俗，但近年來震蕩疲軟的市場讓更多的投資者依舊避險意識濃厚,，新華系基金的業(yè)績效應也未能轉(zhuǎn)化成規(guī)模,。
與同期成立的基金公司相比，新華基金的公募資管規(guī)模一度因錯過了發(fā)展良機而停滯不前,。在去年年初孫枝來離任后,，新華基金也逐漸將重心從股票類產(chǎn)品向債券基金、貨幣基金等固定收益品種身上轉(zhuǎn)移,，謀求新的轉(zhuǎn)變,。
新華系股基長期業(yè)績領跑
東吳華富5年仍有“賠錢貨”
共同經(jīng)歷10年風雨的12家基金公司，在市場的洗禮下,，不僅在發(fā)展戰(zhàn)略的側(cè)重方向,、規(guī)模版圖的擴張程度上，都各自走出了不同的軌跡,，在被投資者最為看重的收益水平方面,，也逐漸拉開了距離。
基金業(yè)績是衡量基金管理人管理能力最重要的指標,，而從投資角度來說,，一只基金是否具備投資價值還需關注其長期業(yè)績表現(xiàn)。所謂長期回報率表現(xiàn),，指基金的運作經(jīng)歷過市場的牛熊轉(zhuǎn)換,，一般以5年作為時間劃分。
搜狐基金對這12家今年滿10周歲的基金公司旗下,，運作滿5個完整年份（即成立于2009年以前）的主動管理偏股型基金列入此次考察范圍整理顯示,，共有39只基金入圍。
WIND資訊數(shù)據(jù)顯示,，這39只可比基金在近5個完整年度中,，復權單位凈值增長率翻倍的有3只，分別是新華優(yōu)選成長、中銀中國精選和新華優(yōu)選分紅,，5年中這3只基金的凈值分別實現(xiàn)134.92%,、115.15%和104.84%的增長，在同期全部可比偏股基金中均排名在前20位,。需要指出的是,，截至去年年底，這3只基金資產(chǎn)凈值規(guī)模在同業(yè)中均居前列,，分別為32.45億元,、28.72億元和19.58億元。
而東吳行業(yè)輪動和華富策略精選兩只基金,，盡管成立5年有余,，但截至去年年底，近5年以來依舊賠錢,，區(qū)間回報率分別為-23.84%和-4.91%,，均在同期全部偏股基金中，排名后5位,，兩只基金截至去年年底的資產(chǎn)凈值規(guī)模分別為11.35億元和5300萬元,。
從基金公司角度來看，新華,、光大保德信,、國海富蘭克林等公司整體業(yè)績優(yōu)良，旗下可比偏股型基金近5年回報率均超過50%,，而華富和東吳兩家公司整體業(yè)績稍顯落后,，旗下可比產(chǎn)品同期回報率均在39只基金后半營。
需要指出的是,，上投摩根和申萬菱信兩家基金公司系股基業(yè)績分化較為明顯,，旗下可比基金同期回報率首尾差異較大。其中,，上投摩根內(nèi)需動力2009年至2013年間，凈值累計增長97.92%,，而其同門兄弟上投摩根阿爾法同期回報率僅為7.98%,，相差90個百分點。
華泰柏瑞基金經(jīng)理經(jīng)驗最豐富
中海留職率最高
基金經(jīng)理的操盤風格和投資能力與基金業(yè)績直接掛鉤,，作為基金公司的投資核心團隊,，基金經(jīng)理數(shù)量也反映出公司的整體人才儲備和實力。
這12家今年滿10周歲的基金公司中,，上投摩根基金旗下基金經(jīng)理數(shù)量最多,，為18人；此外，中銀基金,、華泰柏瑞基金和中�,；�3家公司旗下的基金經(jīng)理數(shù)量也相對領先，均為14人,。而整體規(guī)模雖然一舉奪冠,，但旗下基金經(jīng)理數(shù)量卻相對較少的天弘基金掌舵人僅有6位。與此同時,，新華基金,、華富基金、東方基金和申萬菱信基金4家公司旗下基金經(jīng)理數(shù)量也均在10人之下,。
在近年新基金產(chǎn)品瘋狂發(fā)行的背景下,，人才的儲備對基金公司來講非常重要，而除了人才的后備力量外,，任職基金經(jīng)理的工作年限,，以及整個團隊的穩(wěn)定性更是公司整體實力的體現(xiàn)。
搜狐基金根據(jù)WIND資訊數(shù)據(jù)整理顯示,，12家可比基金公司中,，華泰柏瑞基金旗下目前在任的14名基金經(jīng)理的平均年限為3.9年，是基金經(jīng)理平均從業(yè)年限最長的一家公司,。上投摩根基金和國海富蘭克林基金兩家公司緊隨其后,，旗下在職基金經(jīng)理平均從業(yè)年限也均超過3.5年，分別為3.89年和3.61年,。而旗下基金經(jīng)理平均從業(yè)年限最短的為天弘基金,，該公司旗下6名基金經(jīng)理平均從業(yè)年限僅為1.74年。除天弘基金外,，東吳基金旗下在職基金經(jīng)理的平均從業(yè)年限也未超過2年,，僅為1.76年。
基金公司的高管和基金經(jīng)理作為公司領導和投研團隊的核心力量,，團隊的穩(wěn)定性對公司旗下基金業(yè)績有較為明顯的影響,。
搜狐基金根據(jù)證監(jiān)會有數(shù)據(jù)顯示的（近3年）基金公司高級管理人員變動的公告一一整理顯示，這12家基金公司自2011年至今,，高管均發(fā)生過變動,。其中，中�,；鸷蜄|方基金在總經(jīng)理,、副總經(jīng)理、董事長和督察長4個職位上,，均發(fā)生過變動,，是高管人員震動最大的兩家公司,。
此外，天弘基金和東吳基金近3年在總經(jīng)理,、副總經(jīng)理和督察長3個職位均發(fā)生變更,；中銀基金則在總經(jīng)理、副總經(jīng)理和董事長3個職位上有所變動,，其余的華富基金,、申萬菱信基金、光大保德信基金,、華泰柏瑞基金,、上投摩根基金和國海富蘭克林基金6家公司，旗下均有2個高管職位同期發(fā)生變化,。
需要指出的是,，近三年，高級管理人職位變動最少的是新華基金,，公司期間僅在總經(jīng)理職位上發(fā)生了變動,，2013年一季度張宗友接任孫枝來，出任公司總經(jīng)理一職,。
除了公司的高級管理人員外,，直接操盤基金的舵手們的任職穩(wěn)定性，也直接影響著投資基金的業(yè)績,。晨星中國數(shù)據(jù)顯示,，12家年內(nèi)慶賀10周歲生日的基金公司中，截至今年一季度末,，近3年來旗下基金經(jīng)理留職率最高的是中�,；鸷腿A泰柏瑞基金，基金經(jīng)理留職率均為66.67%,。同期基金經(jīng)理留職率在60%以上的還有上投摩根基金,、中銀基金和新華基金，分別為61.54%,、61.54%和60%,。
而留職率最低的為天弘基金，晨星中國數(shù)據(jù)顯示,，統(tǒng)計期間內(nèi),，天弘基金旗下在期初有4位基金經(jīng)理，期末時為6位基金經(jīng)理,，但近3年中卻沒有一名基金經(jīng)理始終任職。除天弘基金的基金經(jīng)理留職率較低外,，東吳基金和華富基金兩家公司的基金經(jīng)理留職率也普遍較低,，分別僅為12.5%和22.22%,。
而其余的申萬菱信基金、東方基金,、海富通基金,、光大保德信基金4家公司同期的基金經(jīng)理留職率則分別為50%、50%,、45.45%和40%,。