美元周三(5月28日)走強(qiáng),延續(xù)上周開(kāi)始的漲勢(shì),,因歐元和英鎊跌至近期低位之下,這可能暗示美元后市將進(jìn)一步攀升,。目前市場(chǎng)青睞美元,,即使美債收益率下降,。但美國(guó)國(guó)債收益率下跌令投資者面對(duì)日元時(shí)存在拋售美元的動(dòng)機(jī)。
德國(guó)發(fā)布了更多令人失望的數(shù)據(jù),,如進(jìn)口價(jià)格下跌和失業(yè)率上升等,,法國(guó)亦是如此,,失業(yè)率上升且消費(fèi)價(jià)格下跌。受此影響,,投資者紛紛買(mǎi)入歐洲債券,。10年期德國(guó)國(guó)債和英國(guó)國(guó)債價(jià)格上漲逾3%,。債券價(jià)格反彈壓低了利率,。歐元區(qū)利率下降削弱了以歐元計(jì)價(jià)的資產(chǎn)對(duì)投資者的吸引力,,因?yàn)榛貓?bào)率隨之走低,。
歐元/美元先前跌破1.3600的重要心理關(guān)口,,觸及1.3593的日內(nèi)新低,,而英鎊/美元紐約匯市盤(pán)中一度觸及1.6699的低位,,略低于1.6700水平,且低于近期底部,,部分分析師稱,,這可能暗示英鎊后市將進(jìn)一步走低,。
周四(5月29日)亞市早盤(pán),歐元/美元維持1.3600一線下方水平弱勢(shì)整理,,英鎊/美元在1.6710一線上方水平窄幅波動(dòng),,美元/日元維持101.70區(qū)域交投,,澳元/美元小幅反彈至0.9230一線水平窄幅波動(dòng),。
歐洲央行(European
Central
Bank)稱,,準(zhǔn)備在6月的政策會(huì)議上采取行動(dòng)以抗衡歐元區(qū)的極低價(jià)格。而每每有新的利空數(shù)據(jù)發(fā)布或歐元區(qū)顯出增長(zhǎng)疲弱的跡象,,投資者都會(huì)調(diào)整他們對(duì)歐洲央行將如何且以何種形式放寬貨幣政策的預(yù)期,。
歐洲央行定于6月5日召開(kāi)會(huì)議,。歐元區(qū)將在6月3日發(fā)布5月消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI),。歐元區(qū)4月通脹率為0.7%,遠(yuǎn)低于歐洲央行2%的目標(biāo)。
花旗(Citi)美洲G-10外匯策略主管Richard
Cochinos表示,,隨著歐洲央行會(huì)議和通脹率發(fā)布日期的臨近,,一些投資者開(kāi)始更加關(guān)注歐元,。他說(shuō),,隔夜發(fā)布的歐洲經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)就足以引發(fā)歐元拋售,。
近幾日,經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)略微欠佳,,以及有跡象顯示英國(guó)的長(zhǎng)期現(xiàn)狀可能面臨政治威脅這兩個(gè)因素重創(chuàng)英鎊。在過(guò)去六個(gè)月間,,英鎊/美元累計(jì)攀升2.12%,。
Scotia
Capital的匯市策略師Camilla
Sutton表示,周三的多數(shù)交易變動(dòng)不大,,但歐元和英鎊的波幅很大,,現(xiàn)在我們可能看到了年初人人預(yù)見(jiàn)的美元漲勢(shì)。
Sutton表示,,全球投資者周三聚焦在債市,,指標(biāo)美國(guó)10年期公債收益率下降至11個(gè)月低位2.434%。美國(guó)30年期公債收益率觸及近一年低位,。
投資者買(mǎi)入長(zhǎng)債,,因歐債收益率也下跌,且美聯(lián)儲(chǔ)縮減購(gòu)債預(yù)料將使許多債券基本經(jīng)理追蹤的指數(shù)存續(xù)延長(zhǎng),。
NAB匯市交易員Graham
Davidson 表示,,目前市場(chǎng)青睞美元,即使美債收益率下降,。如果收益率像我認(rèn)為的那樣開(kāi)始攀升,,那么美元可能上漲。
FXDD匯市分析師Greg
Michalowski 指出,,英鎊周三早盤(pán)跌穿關(guān)鍵技術(shù)支撐位,且或是可能進(jìn)一步下跌,,英鎊在日線圖上跌穿了1.6770水平,我對(duì)此十分關(guān)注,。
歐銀決議之前歐元多空雙方謹(jǐn)慎
在下個(gè)月的歐洲央行決議到來(lái)之前,,歐元多空雙方謹(jǐn)慎,,對(duì)于大多數(shù)人而言,目前的趨勢(shì)意味著逢高賣(mài)出是最佳的選擇,,低位做空則相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比較差,。而做多的抄底投資者則同樣有其理由:歐元自1.40回落接近400點(diǎn),但是尚未出現(xiàn)過(guò)任何大規(guī)模的反彈,。并且通常大型頭部的構(gòu)筑也不是一次就能完成的。
歐洲央行(ECB)執(zhí)委默施(Yves
Mersch)周三(表示,,下周ECB會(huì)議上可能產(chǎn)生一個(gè)政策組合,,用于應(yīng)對(duì)低通脹和低信貸增速,,但實(shí)施的時(shí)機(jī)可能會(huì)不同,,舉措的實(shí)施與否將取決于準(zhǔn)備情況。
他指出,,歐洲央行未看到近期有通縮風(fēng)險(xiǎn),,但央行對(duì)此前景有做準(zhǔn)備,;ECB尋求擴(kuò)大政策選項(xiàng),,但最終要由央行管理委員會(huì)來(lái)定奪,。
默施稱,從通脹角度看,,匯率發(fā)揮了更大的作用,;但ECB無(wú)意將匯率打造成有競(jìng)爭(zhēng)力的工具,;ECB主要政策利率的利率通道縮窄,,料對(duì)貨幣市場(chǎng)造成限制,。
周三公布的一項(xiàng)調(diào)查顯示,48名受訪經(jīng)濟(jì)學(xué)家中,,31人稱下調(diào)存款利率至零以下會(huì)與針對(duì)銀行向中小企業(yè)貸款提供新的長(zhǎng)期資金,即所謂的長(zhǎng)期再融資操作(LTRO),,同時(shí)推出,,以幫助提振歐元區(qū)信貸,。
同時(shí),,預(yù)期歐洲央行會(huì)在6月政策會(huì)議上將存款利率從零調(diào)降至-0.1%,,而再融資利率也可能從目前的0.25%下調(diào)至0.1%,。
對(duì)于歐元的前景,,德國(guó)商業(yè)銀行固定收益部門(mén)技術(shù)分析師Karen
Jones認(rèn)為,,歐元匯價(jià)正持續(xù)的整固于200日均線切入位1.3638附近,。她預(yù)計(jì)匯價(jià)將不會(huì)繼續(xù)在200日均線處盤(pán)整,有望擴(kuò)大跌幅至2014年低位1.3476,甚至是2012-2014上行趨勢(shì)線切入位1.3410,。
英鎊緣何大跌
周三英鎊/美元大幅走跌,,并跌穿了重要頸線支撐1.6730,,在日線級(jí)別技術(shù)形態(tài)上初步構(gòu)筑了不規(guī)則雙頂形態(tài),此前市場(chǎng)投資者近幾個(gè)月曾大舉押注英鎊將以快過(guò)任何主要貨幣的速度上漲。
但是本周市場(chǎng)多頭開(kāi)始削減上述押注,,導(dǎo)火索可以說(shuō)本周公布的英國(guó)4月房屋購(gòu)買(mǎi)抵押貸款許可數(shù)據(jù)進(jìn)一步佐證該國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)可能出現(xiàn)放緩的跡象,;這令市場(chǎng)對(duì)英國(guó)央行加息的預(yù)期驟然降溫,。
但英鎊本周大幅走跌不僅僅是由于英國(guó)房市數(shù)據(jù),,英國(guó)零售數(shù)據(jù)暴跌且美國(guó)系列經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)優(yōu)異,才是導(dǎo)致英鎊/美元本周大幅下挫的直接原因,,其中美國(guó)成屋銷(xiāo)售數(shù)據(jù)的利好,和英國(guó)房產(chǎn)市場(chǎng)數(shù)據(jù)構(gòu)成了鮮明的反差,。
英國(guó)工業(yè)聯(lián)合會(huì)(CBI)周三公布的數(shù)據(jù)顯示,,英國(guó)5月零售銷(xiāo)售差值暴跌至+16,遠(yuǎn)不及市場(chǎng)預(yù)期,;美國(guó)4月耐用品訂單月率為0.8%,,好于預(yù)期,;而三月月率則由2.9%向上修正至3.6%。此外,,美國(guó)5月服務(wù)業(yè)PMI也創(chuàng)下了2012年3月以來(lái)新高,。利好的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)提振了美元,同時(shí)也令該國(guó)的復(fù)蘇前景顯得更加光明,。
美國(guó)4月成屋銷(xiāo)售有所走高,,為近四個(gè)月以來(lái)的首次,主要受天氣轉(zhuǎn)暖,、房?jī)r(jià)上漲放緩,,以及更多的房屋進(jìn)入房產(chǎn)市場(chǎng)等利好因素提振。今天的成屋銷(xiāo)售報(bào)告,,再加上早前公布的新屋開(kāi)工數(shù)據(jù),,或表明美國(guó)房產(chǎn)活動(dòng)有望加速?gòu)?fù)蘇,。
從實(shí)際資金流等倉(cāng)位因素向我們也可以看出,,英鎊前期大幅走高只是空中樓閣。
德意志銀行分析師表示,,從經(jīng)常帳赤字表現(xiàn)來(lái)看,,英鎊資金流是易受到攻擊的。預(yù)計(jì)外商直接投資(FDI)對(duì)今年的英鎊來(lái)說(shuō)是個(gè)關(guān)鍵的支撐因素,。從其實(shí)際表現(xiàn)來(lái)看,,雖然企業(yè)間投資并購(gòu)的消息連連,但實(shí)則令人失望,。本行的企業(yè)并購(gòu)監(jiān)控?cái)?shù)據(jù)顯示,,英國(guó)一季度FDI凈規(guī)模大幅下降。