近期,，監(jiān)管層“治鼠”行動在業(yè)內(nèi)引發(fā)強(qiáng)烈關(guān)注,。據(jù)金牛理財(cái)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，從2007年至今,，已經(jīng)有15名基金經(jīng)理因“老鼠倉”遭處罰,。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，治理“老鼠倉”應(yīng)該疏堵結(jié)合,，既要從法律上加大處罰力度，也要在制度上改善激勵(lì)機(jī)制,，保證基金經(jīng)理獲得正當(dāng)收益的權(quán)利,。
多名基金經(jīng)理被處罰
據(jù)金牛理財(cái)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)顯示，從2007年至今,，已有15名基金經(jīng)理因開“老鼠倉”遭處罰,，其中2007年、2008年各有1名基金經(jīng)理,，2009年和2010年各有4名基金經(jīng)理,，2013年有2名基金經(jīng)理，而在今年,，已經(jīng)有3名基金經(jīng)理被處罰。
其中,，在2013年被查的基金經(jīng)理中,，馬樂一審被判有期徒刑3年，緩期5年,，并處罰金1884萬元,，追繳違法所得1883萬元。但隨后,，深圳檢察院認(rèn)為該判決量刑明顯不當(dāng),，已經(jīng)依法對該判決提出抗訴,。另一基金投資總監(jiān)兼投資經(jīng)理?xiàng)钷纫驯灰扑头ㄔ簩徖怼?BR> 今年,，基金經(jīng)理厲建超已被移送公安機(jī)關(guān)立案偵查,。值得關(guān)注的是，作為雙基金經(jīng)理之一,，厲建超在去年離任時(shí),，管理的一只基金當(dāng)年收益已達(dá)62.2%，成為全市場基金冠軍,，到去年年底,，該基金以超過82%的收益率榮登年度冠軍寶座。
此外,，基金經(jīng)理蘇競也已被公安機(jī)關(guān)立案偵查,，匯豐晉信基金經(jīng)理鐘小婧被上海證監(jiān)局取消基金從業(yè)資格,，并罰20萬元,。證監(jiān)會近期表示，2013年以來受理涉嫌利用未公開信息交易股票案件線索38件,，并陸續(xù)啟動了調(diào)查工作,。
治“鼠”需疏堵結(jié)合
對于基金業(yè)碩鼠不斷的原因，錢景財(cái)富副總經(jīng)理,、研究中心主任趙江林博士表示，由于“老鼠倉”的手法也比較隱蔽,，往往不能通過常規(guī)的風(fēng)控合規(guī)手段查出,，導(dǎo)致很多人存在僥幸心理，以身試法,。新基金法允許從業(yè)人員炒股是從2012年開始的，有些被查出的案例在這之前,，而且近幾年市場賺錢的效應(yīng)不明顯,，即使是專業(yè)人員，資金的利用效率和收益空間也會大打折扣,，“老鼠倉”可以快速獲利,，在利益的誘惑下，他們降低了市場風(fēng)險(xiǎn)但忽略了法律風(fēng)險(xiǎn),。
趙江林認(rèn)為,，防范“老鼠倉”，從技術(shù)層面來說,，“老鼠倉”很難從風(fēng)控制度上來有效預(yù)防,，更多的要靠事后的核查。防范“老鼠倉”需要疏堵結(jié)合,，疏導(dǎo)方面要保證基金經(jīng)理有同樣獲得正當(dāng)收益的權(quán)利,，基金從業(yè)人員炒股已經(jīng)放開,。制度上可以改善激勵(lì)機(jī)制，使基金經(jīng)理的收入和基金業(yè)績高度相關(guān),，把基金經(jīng)理的利益與投資者利益綁定,。法律方面，要加大“老鼠倉”的違法成本,。2008年,、2009年宣判的幾起“老鼠倉”案件，僅處以沒收違法所得并罰款,、實(shí)行市場禁入,，沒有追究刑事責(zé)任，后來的幾起案件中量刑也并不很重,，而在美國的“老鼠倉”案件最重可以判處25年有期徒刑,。
另外，他還認(rèn)為,，應(yīng)該追究同謀的責(zé)任,，比如炒股賬戶提供者。