上周A股市場(chǎng)軍工板塊漲幅領(lǐng)先,,接受中國(guó)基金報(bào)記者采訪(fǎng)的多位基金經(jīng)理表示,未來(lái)十年將會(huì)是軍工的黃金時(shí)期,,軍工股機(jī)會(huì)凸顯,。然而普通投資者對(duì)軍工行業(yè)難以深入研究,借道基金投資軍工板塊則是不錯(cuò)的選擇,。不過(guò),,值得注意的是,從現(xiàn)有的幾只軍工主題基金來(lái)看,,近期并沒(méi)有很好的業(yè)績(jī)表現(xiàn),。
上周,,上證指數(shù)在2000點(diǎn)附近盤(pán)旋,小幅上漲,,而軍工板塊漲幅領(lǐng)先,。多位基金業(yè)內(nèi)人士表示,與發(fā)達(dá)國(guó)家相比,,中國(guó)軍費(fèi)占比較低,,加上國(guó)家層面對(duì)國(guó)家安全的重視,軍工行業(yè)未來(lái)有黃金十年發(fā)展期,。然而,,由于軍工企業(yè)的特殊性,非專(zhuān)業(yè)的投資者對(duì)軍工行業(yè)難以深入研究,,借道基金投資軍工板塊則是不錯(cuò)的選擇,。
今年以來(lái),多只軍工概念的基金問(wèn)世,。包括長(zhǎng)盛航天海工裝備混合型,、長(zhǎng)盛高端混合型、富國(guó)中證軍工指數(shù)分級(jí),,前海開(kāi)源中證軍指數(shù)基金也正在發(fā)售中,。
多位基金經(jīng)理
看好軍工行業(yè)發(fā)展
越南不法分子暴力襲擊中方企業(yè)和人員,南海周邊形勢(shì)有所升溫,,上周A股市場(chǎng)軍工板塊漲幅領(lǐng)先,。申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中,上周?chē)?guó)防軍工行業(yè)漲幅第一,,上漲2.63%,。博云新材、中航機(jī)電,、航天通信,、洪都航空、航天動(dòng)力等軍工個(gè)股漲幅超過(guò)5%,。
前海開(kāi)源中證軍工指數(shù)基金擬任基金經(jīng)理李東騫近期接受中國(guó)基金報(bào)記者采訪(fǎng)時(shí)表示,,未來(lái)十年將會(huì)是軍工的黃金時(shí)期,軍費(fèi)投入預(yù)計(jì)會(huì)大幅上升,,而加大國(guó)防建設(shè)是國(guó)家博弈的必然,,大力發(fā)展軍工,以創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí),,在全球戰(zhàn)略布局更加重視海洋強(qiáng)國(guó)與空中強(qiáng)國(guó),。
李東騫表示,雖然近兩年中國(guó)軍費(fèi)支出都維持正增長(zhǎng),但對(duì)比美國(guó)等國(guó)家,,中國(guó)的軍費(fèi)占比仍顯著偏低,,未來(lái)國(guó)防投入仍有很大的上升空間。在他看來(lái),,受益于國(guó)企改革的穩(wěn)步推進(jìn),,未來(lái)軍工股的表現(xiàn)非常值得期待,軍工投資機(jī)會(huì)凸顯,。
長(zhǎng)盛高端裝備制造基金經(jīng)理張錦燦今年3月份也表示,,今年大盤(pán)指數(shù)表現(xiàn)雖然不明確,但軍工指數(shù)會(huì)有若干個(gè)波段機(jī)會(huì),,大概率是底部抬升態(tài)勢(shì),;中長(zhǎng)期看,結(jié)合本屆政府外交戰(zhàn)略的變化,,以及軍工企業(yè)質(zhì)地的好轉(zhuǎn),,軍工指數(shù)在未來(lái)的兩三年內(nèi)大概率會(huì)創(chuàng)出歷史新高。
張錦燦認(rèn)為,,隨著軍費(fèi)開(kāi)支規(guī)模的增長(zhǎng),、削減非戰(zhàn)斗人員比例等帶來(lái)的武器裝備采購(gòu)占比提升,結(jié)合我國(guó)未來(lái)5到10年武器裝備重點(diǎn)發(fā)展方向集中在海軍,、空軍,、導(dǎo)彈武器(航天)及信息化等領(lǐng)域,上述領(lǐng)域的上市公司收入,、盈利的復(fù)合增速應(yīng)在15%~20%左右,在中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速整體放緩,、多數(shù)行業(yè)處于產(chǎn)能過(guò)剩的背景下,,軍工板塊成長(zhǎng)性依然可觀。
李東騫還認(rèn)為,,中國(guó)軍工資產(chǎn)的證券化高峰將至,,將催生大量投資機(jī)會(huì)。他表示,,目前中國(guó)主要軍工集團(tuán)的整體資產(chǎn)證券化率仍不高,,但未來(lái)研究所改制和資金注入將成為重點(diǎn),國(guó)有軍工集團(tuán)將依托資本市場(chǎng)進(jìn)行多元化改造,,成功的軍工資產(chǎn)重組將成為軍工板塊股價(jià)的催化劑,。
4只軍工主題基金
今年相繼亮相
出于對(duì)軍工行業(yè)發(fā)展的看好,長(zhǎng)盛,、富國(guó),、前海開(kāi)源等基金公司也先后推出軍工主題基金。首只軍工主題基金長(zhǎng)盛航天海工裝備混合型基金今年2月份開(kāi)始發(fā)售,3月11日成立,,首發(fā)規(guī)模為7.41億份,。
在長(zhǎng)盛航天海工裝備之后,長(zhǎng)盛基金緊接著又推出第二只軍工主題基金長(zhǎng)盛高端裝備制造,,該基金于3月25日成立,,首發(fā)規(guī)模為5.1億份。長(zhǎng)盛兩只軍工主題基金的基金經(jīng)理都是張錦燦,。
在長(zhǎng)盛推出兩只主動(dòng)管理的混合型基金之后,,富國(guó)基金(博客,微博)推出被動(dòng)管理的中證軍工指數(shù)分級(jí)基金。富國(guó)中證軍工指數(shù)分級(jí)基金于4月4日成立,,首發(fā)規(guī)模為9.81億份,。此后,前海開(kāi)源中證軍工指數(shù)基金也進(jìn)入發(fā)售期,,目前仍在發(fā)售當(dāng)中,,5月23日結(jié)束募集。
從投資范圍來(lái)看,,長(zhǎng)盛航天海工裝備混合型基金投資于航天海工裝備等安全相關(guān)上市公司的資產(chǎn)不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%,,長(zhǎng)盛高端裝備制造混合型基金投資于高端裝備制造相關(guān)上市公司的資產(chǎn)不低于基金非現(xiàn)金資產(chǎn)的80%。而兩只基金股票資產(chǎn)投資的比例為0~95%,,這意味著兩只基金投資股票具有很大的主動(dòng)性,。
不過(guò),富國(guó)中證軍工指數(shù)分級(jí)和前海開(kāi)源中證軍工指數(shù)兩只指數(shù)基金則是被動(dòng)投資于中證軍工指數(shù),。富國(guó)中證軍工指數(shù)分級(jí)投資于股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)不低于90%,,并且股票資產(chǎn)中投資于中證軍工指數(shù)成分股與備選股的比例不低于80%。而前海開(kāi)源中證軍工指數(shù)投資于股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)不低于85%,,股票資產(chǎn)中投資于中證軍工指數(shù)成分股與備選股的比例也是不低于80%,。
值得投資者注意的是,雖然軍工板塊長(zhǎng)期被看好,,基金公司也頻頻推出相關(guān)品種,。但從目前已經(jīng)成立的3只軍工主題基金來(lái)看,軍工主題基金近期并沒(méi)有很好的業(yè)績(jī)表現(xiàn),。截至5月16日,,長(zhǎng)盛航天海工裝備基金、長(zhǎng)盛高端裝備制造基金,、富國(guó)中證軍工指數(shù)分級(jí)基金3只基金的單位凈值分別為0.988元,、0.985元、0.966元,。
杠桿指基
軍工B上周漲6.19%
上海一位基金分析師表示,,雖然近期有4只軍工主題基金成立與發(fā)售,但每只基金還是有所差異。長(zhǎng)盛旗下兩只基金為混合型基金,,屬主動(dòng)管理型基金,,投資軍工板塊中相關(guān)領(lǐng)域,投資業(yè)績(jī)既與相應(yīng)領(lǐng)域公司股價(jià)有關(guān),,也與基金公司的主動(dòng)管理能力有關(guān),。
而富國(guó)中證軍工指數(shù)分級(jí)基金,將軍工基金結(jié)構(gòu)化,,滿(mǎn)足高風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)投資者需求,;而前海開(kāi)源中證軍工指數(shù)基金,作為普通指數(shù)型基金,,作為投資軍工板塊的工具型產(chǎn)品,,更適合看好軍工產(chǎn)業(yè)的普通投資者。
值得注意的是,,對(duì)于追求高風(fēng)險(xiǎn)收益的投資者而言,,富國(guó)中證軍工指數(shù)分級(jí)基金的B類(lèi)份額軍工B是良好的杠桿投資工具,軍工B在場(chǎng)內(nèi)跟股票一樣進(jìn)行交易,。截至5月16日,,軍工B的市價(jià)為1.081元,單位凈值為0.925元,,價(jià)格杠桿為1.79倍,。
在上周軍工主題受追捧之時(shí),軍工B上周大漲6.19%,,這其中既有杠桿效應(yīng),,同時(shí)也是投資者熱捧軍工主題的反映。因?yàn)樯现苘姽的單位凈值從0.896元漲至0.925元,,漲幅僅為3.24%,,遠(yuǎn)低于價(jià)格的漲幅。
基金名稱(chēng) 最新單位凈值(元)
長(zhǎng)盛高端裝備制造 0.985
長(zhǎng)盛航天海工裝備 0.988
富國(guó)中證軍工指數(shù)分級(jí) 0.966
前海開(kāi)源中證軍工
發(fā)售中