伴隨著基金一季報的披露,，基金公司的幕后成績也隨之揭開了面紗。根據(jù)海通證券最新統(tǒng)計,，包括嘉實在內(nèi)多家大牌基金公司,，一季度末較之去年年末減少了過百億。以有效規(guī)�,？趶接嬎�,，作為行業(yè)巨頭之一的嘉實基金，一季度末有效資產(chǎn)規(guī)模為950.98億元,，較之去年年末減少了128.29億元,。
規(guī)模的減少催生出不少“迷你基金”，其中嘉實優(yōu)化紅利基金一季度報告期末基金份額總額為3301萬份,，期末基金份額凈值為0.899元,，基金資產(chǎn)凈值為2967萬元。作為一只高舉“紅利投資”策略的股票型基金,，嘉實優(yōu)化紅利未來業(yè)績與規(guī)模有待市場檢驗,。
“紅利投資”策略在A股市場有待檢驗
公開資料顯示，嘉實優(yōu)化紅利股票型基金于2012年6月26日正式成立,。彼時,，作為市場上近2年發(fā)行的首只主動型紅利股票基金，備受市場關(guān)注,，該基金首發(fā)募集5.89億元,，其中嘉實基金從業(yè)人員認購的基金份額為6920.78份，占基金總份額比例為0.0012%,。
除了規(guī)模急速縮水之外,，嘉實優(yōu)化紅利的業(yè)績表現(xiàn)在同類型基金排名中也相對落后，明顯遜色于嘉實旗下其他基金,。銀河數(shù)據(jù)顯示,，嘉實基金旗下匯聚了嘉實增長、嘉實成長,、嘉實優(yōu)質(zhì),、嘉實研究精選、嘉實策略增長,、嘉實服務(wù)增值等多只長跑健將,，形成為人們所熟悉的五星基金軍團,。特別是中長期業(yè)績突出的嘉實研究精選，是全市場唯一一只連續(xù)11個季度持續(xù)超行業(yè)平均的股基,。
不同于其他基金,，嘉實優(yōu)化紅利基金堅持“紅利投資”的策略，主要投資目標(biāo)為持續(xù)現(xiàn)金分紅的A股上市公司,。股票池由市場上高現(xiàn)金紅利的股票組成,，不分紅或低分紅的股票被自動排除在股票池外。
根據(jù)規(guī)定,，在滿足收益分配條件下,，該基金每年收益分配次數(shù)最多為12次，每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的90%,，如基金當(dāng)季度末每份基金份額可供分配利潤超過0.05元時,，基金在下季度第一個月進行收益分配。公司稱,，這一“高分紅”設(shè)計將確保投資者收益“落袋為安”,，尤其是在當(dāng)時震蕩市環(huán)境中，提前鎖定部分收益有利于降低投資風(fēng)險,。然而截至目前,，嘉實優(yōu)化紅利卻從未如預(yù)期的那樣擁有穩(wěn)定的分紅收入和長期的資本增值，所以也從未派發(fā)過紅利,。
對此,，嘉實基金公司表示，2013年以來,，股市分化嚴重,，成長股表現(xiàn)良好，價值股表現(xiàn)低迷,。受此影響,，大量堅持價值投資的基金承受了較大的壓力。嘉實優(yōu)化紅利基金雖然受益于上市公司的定利和高比例的現(xiàn)金分紅,，但市場風(fēng)格仍然影響了該基金的業(yè)績表現(xiàn),。
更換基金經(jīng)理 謀求業(yè)績改善
記者注意到，成立至今的一年多時間里,，嘉實優(yōu)化紅利已變更過三次基金經(jīng)理,。成立之初由郭志喜掌管。郭是金融經(jīng)濟碩士,，CFA,，曾任加拿大安省教師退休金計劃金融分析師、加拿大道明資產(chǎn)管理公司助理基金經(jīng)理,、基金經(jīng)理,。2010年1月加入嘉實基金，曾任機構(gòu)投資部投資經(jīng)理,、量化投資部投資經(jīng)理,。
一年之后，公司內(nèi)部工作調(diào)整,，郭志喜于2013年7月20日不再擔(dān)任基金經(jīng)理,，由趙勇接替。趙勇為北京大學(xué)光華管理學(xué)院工商管理碩士,，曾任大成基金管理公司基金經(jīng)理助理,，泰康資產(chǎn)管理公司權(quán)益投資經(jīng)理。2008年3月加入嘉實基金管理公司,。
2014年2月7日,，嘉實優(yōu)化紅利又發(fā)布增聘基金經(jīng)理的公告。公告顯示,，該基金增聘翟琳琳為基金經(jīng)理,，此后，該基金采用雙基金經(jīng)理制,，由趙勇和翟琳琳共同管理該基金,。翟琳琳，碩士研究生學(xué)歷,，8年投資管理年限,。2005年7月加入嘉實基金，先后擔(dān)任過金屬與非金屬行業(yè)分析師,、基金經(jīng)理助理職務(wù),。
讓投資者稍感欣慰的是，在增聘翟琳琳為基金經(jīng)理后,，嘉實優(yōu)化紅利的同類排名有所回升,。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，2月7日至5月7日,，嘉實優(yōu)化紅利在369只普通股票型基金中,，排名上升至194位。不過,，由于時間尚短,，未來的業(yè)績表現(xiàn)仍然有待觀察。
“寶寶”產(chǎn)品攪動排名 嘉實發(fā)力互聯(lián)網(wǎng)金融
基金規(guī)模的變化還另有其因,。據(jù)了解,，由于近期各類“寶寶”產(chǎn)品帶動了貨幣市場基金資產(chǎn)管理規(guī)模大增，傳統(tǒng)大型基金公司的規(guī)模位次已經(jīng)發(fā)生明顯變化,。除了華夏基金還保持領(lǐng)先地位外,，原來一直在“榜眼”和“探花”位置徘徊的嘉實基金已經(jīng)退居第五位,，被貨幣基金發(fā)展較快的南方基金和工銀瑞信迎頭趕超。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示,，近幾年來,，嘉實基金的公司規(guī)模排名一直位居前三位置，然而,，2014年一季報顯示,，嘉實基金的規(guī)模已經(jīng)退至第5，最新規(guī)模為1541.56億元,。
“寶寶”產(chǎn)品的杠桿效應(yīng),，使得部分基金公司的規(guī)模排名發(fā)生了顛覆性變化。與余額寶掛鉤的天弘增利寶貨幣基金,，目前資產(chǎn)管理規(guī)模已經(jīng)超過5400億元,，天弘基金也從此前排名靠后的小公司一躍成為規(guī)模最大的基金公司，可謂是借互聯(lián)網(wǎng)崛起的基金業(yè)的最大贏家,。
傳統(tǒng)“老大哥”華夏基金也憑借互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品再次發(fā)力,，雖落后天弘基金但仍排在第二位置。截至今年一季度末,，旗下貨幣基金華夏現(xiàn)金增利和華夏財富寶的規(guī)模分別高達960億元和822億元,。偏安于深圳一隅的南方基金一季度規(guī)模升至行業(yè)第三，旗下貨幣基金南方現(xiàn)金增利A和南方現(xiàn)金增利B規(guī)模分別高達626億元和357億元,。銀行系基金工銀瑞信規(guī)模升至第四,，旗下貨幣基金工銀瑞信貨幣、工銀瑞信7天理財A和工銀瑞信薪金寶規(guī)模分別高達665億元,、248億元和160億元,。
在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)暴的吹動下，基金公司面臨的規(guī)模保衛(wèi)戰(zhàn)逾顯迫切,。近期,，中信銀行推出的“可在ATM取現(xiàn)”的貨幣基金中信薪金煲也首批選擇對接嘉實薪金寶貨幣市場基金，嘉實薪金寶貨幣市場基金4月23日發(fā)售并于當(dāng)日結(jié)束募集,，隨后于4月29日宣布成立,。該基金募集規(guī)模為2.05億元，有效申購戶數(shù)僅356戶,，戶均認購額為57.77萬元,。至此，嘉實基金公司旗下貨幣基金已達六只之多,，其中三只貨幣基金都是專門對接互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的,。
值得注意的是，嘉實旗下無論是互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金還是傳統(tǒng)貨幣基金均表現(xiàn)不俗，嘉實活期寶(百賺利滾利)和嘉實活錢包(京東小金庫)5月5日的7日年化收益率分別是5.364%和5.276%,。嘉實活期寶今年以來的7日年化收益率均值為6.2085%,，今年以來總回報率1.99%，位于47只互聯(lián)網(wǎng)”寶寶”第一名,。對于嘉實基金來說,，在利率市場化的背景下，布局互聯(lián)網(wǎng)金融的棋局才剛剛開始,。