50余只對接貨幣基金的互聯(lián)網(wǎng)理財基金產(chǎn)品收益率近期紛紛下滑,，截至記者發(fā)稿時，相比于近期銀行理財產(chǎn)品的高歌猛進(jìn),，目前已沒有基金產(chǎn)品7日年化收益率還在6%以上,。而業(yè)內(nèi)人士指出，盡管當(dāng)下仍是投資者余額理財?shù)牟诲e選擇,，但未來“寶寶們”的收益率將進(jìn)一步回落,。
告別“6”時代
總的來看，市場上互聯(lián)網(wǎng)基金理財產(chǎn)品中既有BAT巨頭推出的余額寶,、理財通,、百度百賺利滾利這樣的產(chǎn)品，也有銀行系推出的平安盈,、民生如意寶,、掌柜錢包等，亦有基金公司自己推出的類似產(chǎn)品,，如華夏活期通,、易方達(dá)E錢包。
從截至5月7日公布的7日年化收益率來看,，已經(jīng)沒有“寶寶”類產(chǎn)品收益率達(dá)到或超過6%,。目前排在第一位的是對接興全添利寶貨幣的掌柜錢包，其收益率為5.657%,。掌柜錢包是由興業(yè)銀行于3月份推出的一款余額理財工具。緊隨其后的分別為融通現(xiàn)金寶,、平安盈,、眾祿現(xiàn)金寶、京東小金庫等對接的部分基金產(chǎn)品,。而備受關(guān)注的余額寶也以5.036%的7日年化收益率勉強(qiáng)保住5%,。
微信理財通掛鉤的4只產(chǎn)品已全部跌破5%關(guān)口，其中華夏基金財富寶收益率4.9%,、匯添富基金全額寶收益率4.855%,、易方達(dá)基金易理財收益率4.8070%、廣發(fā)基金天天紅收益率4.5780%,。此外,，百度百賺、零錢寶等互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品收益率也都跌至5%之下,�,？偟膩砜矗壳�40余只產(chǎn)品均已徘徊在4%-5%的收益區(qū)間,。
另外,，約有3只產(chǎn)品收益率低于4%,，分別為對接國泰現(xiàn)金管理貨幣的國泰超級錢包、銀河基金推出的對接銀河銀富貨幣A的倍利寶,，以及申萬菱信推出的對接其收益寶貨幣A的現(xiàn)金袋產(chǎn)品,。
而相較“寶寶軍團(tuán)”的乏力，銀行理財產(chǎn)品的預(yù)期收益率則在近期明顯攀升,。根據(jù)普益財富發(fā)布的報告,，上周46家銀行共發(fā)行了569款理財產(chǎn)品，其平均預(yù)期收益率全線高于5%,。其中人民幣債券和貨幣市場類產(chǎn)品185款,，平均預(yù)期收益率為5.16%；組合投資類產(chǎn)品共計227款,，平均預(yù)期收益率為5.36%,；融資類(包含票據(jù)資產(chǎn)、收益權(quán),、信貸資產(chǎn)和信托貸款)產(chǎn)品2款，平均預(yù)期收益率為5.85%,；結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品共計17款,，平均預(yù)期收益率為5.91%。
“破5”或?qū)⒊哨厔?/STRONG>
事實上,，互聯(lián)網(wǎng)基金理財產(chǎn)品收益的下滑也在業(yè)內(nèi)人士的意料之中,，而長期來看，其收益或?qū)⑦M(jìn)一步“回歸”,。
分析人士指出,，年初春節(jié)前，市場資金極度緊張,，一個月銀行協(xié)議存款的年化利率最高曾飆升至9%左右,，這是支撐貨幣基金當(dāng)時高收益率的根本原因。而春節(jié)后,，銀行間市場短期利率已經(jīng)大幅走低,。
南方基金固定收益總監(jiān)李海鵬分析指出，從目前較為寬松的貨幣市場資金面來看,，貨幣基金的收益還會進(jìn)一步下行,，7日年化收益“破5”會成為未來的趨勢。雖然目前有部分貨幣型基金的收益還維持在5%-6%的水平,，但一般都是在吃去年和銀行簽訂的高收益協(xié)議存款的老本,，因為去年底協(xié)議存款利率大約能達(dá)到7%的收益，但現(xiàn)在協(xié)議存款利率已經(jīng)下滑至4%以下。他預(yù)計,，今年貨幣基金的總體平均收益將維持在4%-4.5%的水平,。
近日，繼3月份撰文《余額寶與存款準(zhǔn)備金管理》提出“余額寶等貨幣市場基金投資的銀行存款應(yīng)受存款準(zhǔn)備金管理”之后,，央行調(diào)查統(tǒng)計司司長盛松成日前再發(fā)表文章《什么是存款準(zhǔn)備金管理,？》，進(jìn)一步論證前文所提出的觀點,。
盛松成指出,，目前我國銀行吸收的余額寶等貨幣市場基金的存款不繳納存款準(zhǔn)備金，而這部分存款的合約性質(zhì)以及對貨幣創(chuàng)造的影響與一般企業(yè)和個人的存款并無不同,，因此他提出“余額寶等貨幣市場基金投資的銀行存款應(yīng)受存款準(zhǔn)備金管理”,。盛松成強(qiáng)調(diào)，這一建議并不是指對貨幣市場基金本身征收準(zhǔn)備金,，而是指對基金存入銀行的存款征收準(zhǔn)備金,，繳納的主體是吸收基金存款的銀行。
盛松成表示,，如果銀行吸收的貨幣市場基金協(xié)議存款受存款準(zhǔn)備金管理,，銀行這部分資金成本將明顯增加，并將直接導(dǎo)致余額寶收益的下降,。據(jù)測算,，假定余額寶-增利寶基金投資銀行協(xié)議存款的款項繳存20%的準(zhǔn)備金，按照6%的該基金協(xié)議存款利率和我國統(tǒng)一的1.62%的法定存款準(zhǔn)備金利率計算,，余額寶一年收益率將下降約1個百分點,。
余額理財升級“3.0”
雖然“寶寶們”收益率下滑，但這并不妨礙基金公司尋求與各個平臺的更多創(chuàng)新合作,。
在互聯(lián)網(wǎng)“戰(zhàn)國時代”,，只有業(yè)績穩(wěn)定優(yōu)異、契合投資者需求的優(yōu)秀“寶寶”產(chǎn)品,，才能真正贏得投資者關(guān)注。
一位興業(yè)全球基金人士表示,，一款好的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品至少應(yīng)該滿足四方面特征：業(yè)績表現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定,、操作便捷性較高、資金安全性有保障,、客戶體驗感更好,。在競爭日趨白熱化的互聯(lián)網(wǎng)理財市場，只有這樣的產(chǎn)品才更受投資者青睞,。
而除了業(yè)績表現(xiàn),，流動性已經(jīng)成為投資者選擇互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的重要參考。中信銀行和信誠基金最新推出的“薪金寶”貨幣基金又在便捷性上嘗試更進(jìn)一步，其實現(xiàn)自動申贖,、打通線上線下支付,，成為首款可在ATM機(jī)上直接取現(xiàn)并可直接線下刷卡消費的貨幣基金。
有基金分析師表示,，信誠“薪金寶”的推出,，不僅是“寶寶”產(chǎn)品中繼余額寶之后的又一次重大創(chuàng)新，也是銀行業(yè)針對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的一次強(qiáng)力反擊,。如果銀行業(yè)愿意推廣這項業(yè)務(wù),，并適度讓利保障銀行主導(dǎo)的第三代“寶寶”收益率水平，那很有可能重構(gòu)“寶寶”軍團(tuán)的結(jié)構(gòu),，令此前從銀行業(yè)大量流向互聯(lián)網(wǎng)金融“寶寶”的存款轉(zhuǎn)而流向銀行主導(dǎo)的第三代“寶寶”之中,，曲線實現(xiàn)客戶與存款的回流。
與運營商的合作也是多家基金公司正在嘗試的方向之一,。近日通信運營商中國電信宣布,，推出一款名為“添益寶”的理財產(chǎn)品，該產(chǎn)品是中國電信翼支付聯(lián)合民生銀行推出的理財產(chǎn)品,，由中國民生銀行發(fā)起購買匯添富貨幣基金,，其年化收益率可達(dá)5%-7%。該產(chǎn)品主要通過民生銀行直銷銀行“如意寶”產(chǎn)生收益,，其將支付賬戶和理財賬戶進(jìn)行整合,，面向所有用戶開放。同時,，用戶通過“添益寶”理財收入可以抵消通訊費,，還可再獲贈4GB流量，有效期為3個月,。據(jù)中國電信翼支付方面介紹,，添益寶發(fā)揮了傳統(tǒng)運營商的特色，一方面可替用戶贏得收益,，另一方面理財收入可直接用于支付通訊費,。