50余只對接貨幣基金的互聯(lián)網(wǎng)理財基金產品收益率近期紛紛下滑，截至記者發(fā)稿時,，相比于近期銀行理財產品的高歌猛進,，目前已沒有基金產品7日年化收益率還在6%以上。而業(yè)內人士指出,，盡管當下仍是投資者余額理財?shù)牟诲e選擇,，但未來“寶寶們”的收益率將進一步回落。
告別“6”時代
總的來看,，市場上互聯(lián)網(wǎng)基金理財產品中既有BAT巨頭推出的余額寶,、理財通、百度百賺利滾利這樣的產品,，也有銀行系推出的平安盈,、民生如意寶、掌柜錢包等,，亦有基金公司自己推出的類似產品,，如華夏活期通、易方達E錢包,。
從截至5月7日公布的7日年化收益率來看,，已經沒有“寶寶”類產品收益率達到或超過6%。目前排在第一位的是對接興全添利寶貨幣的掌柜錢包,，其收益率為5.657%,。掌柜錢包是由興業(yè)銀行于3月份推出的一款余額理財工具。緊隨其后的分別為融通現(xiàn)金寶,、平安盈,、眾祿現(xiàn)金寶、京東小金庫等對接的部分基金產品,。而備受關注的余額寶也以5.036%的7日年化收益率勉強保住5%,。
微信理財通掛鉤的4只產品已全部跌破5%關口,，其中華夏基金財富寶收益率4.9%、匯添富基金全額寶收益率4.855%,、易方達基金易理財收益率4.8070%,、廣發(fā)基金天天紅收益率4.5780%。此外,，百度百賺,、零錢寶等互聯(lián)網(wǎng)產品收益率也都跌至5%之下�,？偟膩砜�,，目前40余只產品均已徘徊在4%-5%的收益區(qū)間。
另外,，約有3只產品收益率低于4%,，分別為對接國泰現(xiàn)金管理貨幣的國泰超級錢包、銀河基金推出的對接銀河銀富貨幣A的倍利寶,，以及申萬菱信推出的對接其收益寶貨幣A的現(xiàn)金袋產品,。
而相較“寶寶軍團”的乏力，銀行理財產品的預期收益率則在近期明顯攀升,。根據(jù)普益財富發(fā)布的報告,，上周46家銀行共發(fā)行了569款理財產品，其平均預期收益率全線高于5%,。其中人民幣債券和貨幣市場類產品185款,，平均預期收益率為5.16%；組合投資類產品共計227款,，平均預期收益率為5.36%,；融資類(包含票據(jù)資產、收益權,、信貸資產和信托貸款)產品2款,，平均預期收益率為5.85%；結構性產品共計17款,，平均預期收益率為5.91%,。
“破5”或將成趨勢
事實上，互聯(lián)網(wǎng)基金理財產品收益的下滑也在業(yè)內人士的意料之中,，而長期來看,，其收益或將進一步“回歸”。
分析人士指出,，年初春節(jié)前,，市場資金極度緊張，一個月銀行協(xié)議存款的年化利率最高曾飆升至9%左右,，這是支撐貨幣基金當時高收益率的根本原因,。而春節(jié)后,，銀行間市場短期利率已經大幅走低。
南方基金固定收益總監(jiān)李海鵬分析指出,，從目前較為寬松的貨幣市場資金面來看,，貨幣基金的收益還會進一步下行,，7日年化收益“破5”會成為未來的趨勢,。雖然目前有部分貨幣型基金的收益還維持在5%-6%的水平，但一般都是在吃去年和銀行簽訂的高收益協(xié)議存款的老本,，因為去年底協(xié)議存款利率大約能達到7%的收益,，但現(xiàn)在協(xié)議存款利率已經下滑至4%以下。他預計,，今年貨幣基金的總體平均收益將維持在4%-4.5%的水平,。
近日，繼3月份撰文《余額寶與存款準備金管理》提出“余額寶等貨幣市場基金投資的銀行存款應受存款準備金管理”之后,，央行調查統(tǒng)計司司長盛松成日前再發(fā)表文章《什么是存款準備金管理,？》，進一步論證前文所提出的觀點,。
盛松成指出,，目前我國銀行吸收的余額寶等貨幣市場基金的存款不繳納存款準備金，而這部分存款的合約性質以及對貨幣創(chuàng)造的影響與一般企業(yè)和個人的存款并無不同,，因此他提出“余額寶等貨幣市場基金投資的銀行存款應受存款準備金管理”,。盛松成強調，這一建議并不是指對貨幣市場基金本身征收準備金,，而是指對基金存入銀行的存款征收準備金,，繳納的主體是吸收基金存款的銀行。
盛松成表示,，如果銀行吸收的貨幣市場基金協(xié)議存款受存款準備金管理,，銀行這部分資金成本將明顯增加，并將直接導致余額寶收益的下降,。據(jù)測算,，假定余額寶-增利寶基金投資銀行協(xié)議存款的款項繳存20%的準備金，按照6%的該基金協(xié)議存款利率和我國統(tǒng)一的1.62%的法定存款準備金利率計算,，余額寶一年收益率將下降約1個百分點,。
余額理財升級“3.0”
雖然“寶寶們”收益率下滑，但這并不妨礙基金公司尋求與各個平臺的更多創(chuàng)新合作,。
在互聯(lián)網(wǎng)“戰(zhàn)國時代”,，只有業(yè)績穩(wěn)定優(yōu)異、契合投資者需求的優(yōu)秀“寶寶”產品,，才能真正贏得投資者關注,。
一位興業(yè)全球基金人士表示,，一款好的互聯(lián)網(wǎng)理財產品至少應該滿足四方面特征：業(yè)績表現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定、操作便捷性較高,、資金安全性有保障,、客戶體驗感更好。在競爭日趨白熱化的互聯(lián)網(wǎng)理財市場,，只有這樣的產品才更受投資者青睞,。
而除了業(yè)績表現(xiàn)，流動性已經成為投資者選擇互聯(lián)網(wǎng)理財產品的重要參考,。中信銀行和信誠基金最新推出的“薪金寶”貨幣基金又在便捷性上嘗試更進一步,，其實現(xiàn)自動申贖、打通線上線下支付,，成為首款可在ATM機上直接取現(xiàn)并可直接線下刷卡消費的貨幣基金,。
有基金分析師表示，信誠“薪金寶”的推出,，不僅是“寶寶”產品中繼余額寶之后的又一次重大創(chuàng)新,，也是銀行業(yè)針對互聯(lián)網(wǎng)金融產品的一次強力反擊。如果銀行業(yè)愿意推廣這項業(yè)務,，并適度讓利保障銀行主導的第三代“寶寶”收益率水平,，那很有可能重構“寶寶”軍團的結構，令此前從銀行業(yè)大量流向互聯(lián)網(wǎng)金融“寶寶”的存款轉而流向銀行主導的第三代“寶寶”之中,，曲線實現(xiàn)客戶與存款的回流,。
與運營商的合作也是多家基金公司正在嘗試的方向之一。近日通信運營商中國電信宣布,，推出一款名為“添益寶”的理財產品,，該產品是中國電信翼支付聯(lián)合民生銀行推出的理財產品，由中國民生銀行發(fā)起購買匯添富貨幣基金,，其年化收益率可達5%-7%,。該產品主要通過民生銀行直銷銀行“如意寶”產生收益，其將支付賬戶和理財賬戶進行整合,，面向所有用戶開放,。同時，用戶通過“添益寶”理財收入可以抵消通訊費,，還可再獲贈4GB流量,，有效期為3個月。據(jù)中國電信翼支付方面介紹,，添益寶發(fā)揮了傳統(tǒng)運營商的特色,，一方面可替用戶贏得收益，另一方面理財收入可直接用于支付通訊費。