50余只對(duì)接貨幣基金的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)基金產(chǎn)品收益率近期紛紛下滑,，截至記者發(fā)稿時(shí),，相比于近期銀行理財(cái)產(chǎn)品的高歌猛進(jìn),，目前已沒有基金產(chǎn)品7日年化收益率還在6%以上,。而業(yè)內(nèi)人士指出，盡管當(dāng)下仍是投資者余額理財(cái)?shù)牟诲e(cuò)選擇,，但未來“寶寶們”的收益率將進(jìn)一步回落,。
告別“6”時(shí)代
總的來看，市場(chǎng)上互聯(lián)網(wǎng)基金理財(cái)產(chǎn)品中既有BAT巨頭推出的余額寶、理財(cái)通,、百度百賺利滾利這樣的產(chǎn)品,，也有銀行系推出的平安盈、民生如意寶,、掌柜錢包等,，亦有基金公司自己推出的類似產(chǎn)品，如華夏活期通,、易方達(dá)E錢包,。
從截至5月7日公布的7日年化收益率來看，已經(jīng)沒有“寶寶”類產(chǎn)品收益率達(dá)到或超過6%,。目前排在第一位的是對(duì)接興全添利寶貨幣的掌柜錢包,，其收益率為5.657%。掌柜錢包是由興業(yè)銀行于3月份推出的一款余額理財(cái)工具,。緊隨其后的分別為融通現(xiàn)金寶,、平安盈、眾祿現(xiàn)金寶,、京東小金庫等對(duì)接的部分基金產(chǎn)品,。而備受關(guān)注的余額寶也以5.036%的7日年化收益率勉強(qiáng)保住5%。
微信理財(cái)通掛鉤的4只產(chǎn)品已全部跌破5%關(guān)口,，其中華夏基金財(cái)富寶收益率4.9%,、匯添富基金全額寶收益率4.855%、易方達(dá)基金易理財(cái)收益率4.8070%,、廣發(fā)基金天天紅收益率4.5780%,。此外，百度百賺,、零錢寶等互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品收益率也都跌至5%之下�,？偟膩砜�,，目前40余只產(chǎn)品均已徘徊在4%-5%的收益區(qū)間。
另外,，約有3只產(chǎn)品收益率低于4%,，分別為對(duì)接國泰現(xiàn)金管理貨幣的國泰超級(jí)錢包、銀河基金推出的對(duì)接銀河銀富貨幣A的倍利寶,，以及申萬菱信推出的對(duì)接其收益寶貨幣A的現(xiàn)金袋產(chǎn)品,。
而相較“寶寶軍團(tuán)”的乏力，銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率則在近期明顯攀升,。根據(jù)普益財(cái)富發(fā)布的報(bào)告,，上周46家銀行共發(fā)行了569款理財(cái)產(chǎn)品，其平均預(yù)期收益率全線高于5%。其中人民幣債券和貨幣市場(chǎng)類產(chǎn)品185款,，平均預(yù)期收益率為5.16%,；組合投資類產(chǎn)品共計(jì)227款，平均預(yù)期收益率為5.36%,；融資類(包含票據(jù)資產(chǎn),、收益權(quán)、信貸資產(chǎn)和信托貸款)產(chǎn)品2款,，平均預(yù)期收益率為5.85%,；結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品共計(jì)17款，平均預(yù)期收益率為5.91%,。
“破5”或?qū)⒊哨厔?shì)
事實(shí)上,，互聯(lián)網(wǎng)基金理財(cái)產(chǎn)品收益的下滑也在業(yè)內(nèi)人士的意料之中，而長期來看,，其收益或?qū)⑦M(jìn)一步“回歸”,。
分析人士指出，年初春節(jié)前,，市場(chǎng)資金極度緊張,，一個(gè)月銀行協(xié)議存款的年化利率最高曾飆升至9%左右，這是支撐貨幣基金當(dāng)時(shí)高收益率的根本原因,。而春節(jié)后,，銀行間市場(chǎng)短期利率已經(jīng)大幅走低。
南方基金固定收益總監(jiān)李海鵬分析指出,，從目前較為寬松的貨幣市場(chǎng)資金面來看,，貨幣基金的收益還會(huì)進(jìn)一步下行，7日年化收益“破5”會(huì)成為未來的趨勢(shì),。雖然目前有部分貨幣型基金的收益還維持在5%-6%的水平,，但一般都是在吃去年和銀行簽訂的高收益協(xié)議存款的老本，因?yàn)槿ツ甑讌f(xié)議存款利率大約能達(dá)到7%的收益,，但現(xiàn)在協(xié)議存款利率已經(jīng)下滑至4%以下,。他預(yù)計(jì)，今年貨幣基金的總體平均收益將維持在4%-4.5%的水平,。
近日,，繼3月份撰文《余額寶與存款準(zhǔn)備金管理》提出“余額寶等貨幣市場(chǎng)基金投資的銀行存款應(yīng)受存款準(zhǔn)備金管理”之后，央行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司長盛松成日前再發(fā)表文章《什么是存款準(zhǔn)備金管理,？》,，進(jìn)一步論證前文所提出的觀點(diǎn)。
盛松成指出,，目前我國銀行吸收的余額寶等貨幣市場(chǎng)基金的存款不繳納存款準(zhǔn)備金,，而這部分存款的合約性質(zhì)以及對(duì)貨幣創(chuàng)造的影響與一般企業(yè)和個(gè)人的存款并無不同,，因此他提出“余額寶等貨幣市場(chǎng)基金投資的銀行存款應(yīng)受存款準(zhǔn)備金管理”。盛松成強(qiáng)調(diào),，這一建議并不是指對(duì)貨幣市場(chǎng)基金本身征收準(zhǔn)備金,，而是指對(duì)基金存入銀行的存款征收準(zhǔn)備金，繳納的主體是吸收基金存款的銀行,。
盛松成表示,，如果銀行吸收的貨幣市場(chǎng)基金協(xié)議存款受存款準(zhǔn)備金管理，銀行這部分資金成本將明顯增加,，并將直接導(dǎo)致余額寶收益的下降,。據(jù)測(cè)算，假定余額寶-增利寶基金投資銀行協(xié)議存款的款項(xiàng)繳存20%的準(zhǔn)備金,，按照6%的該基金協(xié)議存款利率和我國統(tǒng)一的1.62%的法定存款準(zhǔn)備金利率計(jì)算,，余額寶一年收益率將下降約1個(gè)百分點(diǎn)。
余額理財(cái)升級(jí)“3.0”
雖然“寶寶們”收益率下滑,，但這并不妨礙基金公司尋求與各個(gè)平臺(tái)的更多創(chuàng)新合作,。
在互聯(lián)網(wǎng)“戰(zhàn)國時(shí)代”，只有業(yè)績(jī)穩(wěn)定優(yōu)異,、契合投資者需求的優(yōu)秀“寶寶”產(chǎn)品,，才能真正贏得投資者關(guān)注。
一位興業(yè)全球基金人士表示,，一款好的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品至少應(yīng)該滿足四方面特征：業(yè)績(jī)表現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定,、操作便捷性較高、資金安全性有保障,、客戶體驗(yàn)感更好,。在競(jìng)爭(zhēng)日趨白熱化的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)市場(chǎng)，只有這樣的產(chǎn)品才更受投資者青睞,。
而除了業(yè)績(jī)表現(xiàn),，流動(dòng)性已經(jīng)成為投資者選擇互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的重要參考。中信銀行和信誠基金最新推出的“薪金寶”貨幣基金又在便捷性上嘗試更進(jìn)一步,，其實(shí)現(xiàn)自動(dòng)申贖,、打通線上線下支付，成為首款可在ATM機(jī)上直接取現(xiàn)并可直接線下刷卡消費(fèi)的貨幣基金,。
有基金分析師表示，信誠“薪金寶”的推出,，不僅是“寶寶”產(chǎn)品中繼余額寶之后的又一次重大創(chuàng)新,，也是銀行業(yè)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的一次強(qiáng)力反擊。如果銀行業(yè)愿意推廣這項(xiàng)業(yè)務(wù),，并適度讓利保障銀行主導(dǎo)的第三代“寶寶”收益率水平,，那很有可能重構(gòu)“寶寶”軍團(tuán)的結(jié)構(gòu)，令此前從銀行業(yè)大量流向互聯(lián)網(wǎng)金融“寶寶”的存款轉(zhuǎn)而流向銀行主導(dǎo)的第三代“寶寶”之中，曲線實(shí)現(xiàn)客戶與存款的回流,。
與運(yùn)營商的合作也是多家基金公司正在嘗試的方向之一,。近日通信運(yùn)營商中國電信宣布，推出一款名為“添益寶”的理財(cái)產(chǎn)品,，該產(chǎn)品是中國電信翼支付聯(lián)合民生銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品,，由中國民生銀行發(fā)起購買匯添富貨幣基金，其年化收益率可達(dá)5%-7%,。該產(chǎn)品主要通過民生銀行直銷銀行“如意寶”產(chǎn)生收益,，其將支付賬戶和理財(cái)賬戶進(jìn)行整合，面向所有用戶開放,。同時(shí),，用戶通過“添益寶”理財(cái)收入可以抵消通訊費(fèi)，還可再獲贈(zèng)4GB流量,，有效期為3個(gè)月,。據(jù)中國電信翼支付方面介紹，添益寶發(fā)揮了傳統(tǒng)運(yùn)營商的特色,，一方面可替用戶贏得收益,，另一方面理財(cái)收入可直接用于支付通訊費(fèi)。