繼銀監(jiān)會(huì)下發(fā)被稱為史上最嚴(yán)信托監(jiān)管政策的“99號(hào)文”后不久,，從事同類業(yè)務(wù)的基金子公司也受到進(jìn)一步嚴(yán)控,。與信托非標(biāo)資金池業(yè)務(wù)被要求限期清理的監(jiān)管態(tài)度趨同，此前普遍復(fù)制信托模式風(fēng)生水起的基金子公司資金池業(yè)務(wù),，同樣遭到嚴(yán)厲封殺,。
日前,，證監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)基金管理公司及其子公司從事特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的通知》，要求子公司盡快建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理制度,。
而在監(jiān)管層提出的具體要求中,，將對(duì)基金子公司業(yè)務(wù)造成最直接影響的政策之一，即為專門提出,，子公司專戶產(chǎn)品募集的資金應(yīng)按照合同約定的投資范圍,、投資策略和投資標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行投資，不得開展資金池業(yè)務(wù),，需切實(shí)做到資金來(lái)源與運(yùn)用一一對(duì)應(yīng),，確保投資資產(chǎn)逐項(xiàng)清晰明確并定期向客戶披露投資組合情況,。另外，子公司也不得通過(guò)“一對(duì)多”專戶開展通道業(yè)務(wù),。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者獲取的《通知》內(nèi)容顯示,，除了封殺資金池業(yè)務(wù)，監(jiān)管層也對(duì)通道業(yè)務(wù)提出相應(yīng)規(guī)范,。
要求開展此類業(yè)務(wù)時(shí),，子公司應(yīng)當(dāng)以合同形式明確風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體和通道功能主體，明確各方權(quán)利義務(wù),。同時(shí),，子公司應(yīng)當(dāng)建立防范利益沖突機(jī)制，有效防范專戶產(chǎn)品與合作方及其管理的其他產(chǎn)品之間發(fā)生利益輸送,，防止專戶產(chǎn)品發(fā)生內(nèi)幕交易,、操縱證券交易價(jià)格等違法違規(guī)行力。
而在專戶資金投向領(lǐng)域方面亦有進(jìn)一步細(xì)化要求,，規(guī)定不得投資于高污染,、高能耗等國(guó)家禁止投資的行業(yè)；審慎投資融資平臺(tái),、房地產(chǎn),、礦業(yè),、產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè),、影子銀行業(yè)務(wù)等潛在風(fēng)險(xiǎn)隱患較高的領(lǐng)域。
隨著信托項(xiàng)目流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)逐漸暴露,，成立時(shí)間較短,、業(yè)務(wù)操作更為激進(jìn)、風(fēng)險(xiǎn)處置經(jīng)驗(yàn)尚淺的基金子公司類信托業(yè)務(wù)也被普遍認(rèn)為潛藏巨大風(fēng)險(xiǎn),。
而此預(yù)警,，監(jiān)管層此番也明確提出要求子公司建立應(yīng)急機(jī)制，準(zhǔn)備整體應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)案,，做到每個(gè)產(chǎn)品均有相應(yīng)的應(yīng)急處置方案和措施,，包括但不限于抵押物處置、債務(wù)重組,、債務(wù)轉(zhuǎn)讓,、向擔(dān)保人追償、司法解決,。
此外,，監(jiān)管層還要求子公司建立長(zhǎng)效激勵(lì)約束機(jī)制和項(xiàng)目終身負(fù)責(zé)制，合理確定業(yè)務(wù)人員,、管理團(tuán)隊(duì)的項(xiàng)目提成,，不得為追求項(xiàng)目數(shù)量與管理規(guī)模對(duì)業(yè)務(wù)人員,、管理團(tuán)隊(duì)實(shí)施過(guò)度激勵(lì)。
與信托行業(yè)目前普遍實(shí)施的做法類似,，監(jiān)管層亦要求子公司也需建立遞延支付薪酬和獎(jiǎng)金制度,。業(yè)務(wù)人員和管理團(tuán)隊(duì)的薪酬、獎(jiǎng)金等必須與項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)掛鉤,，留存與項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)相匹配的的部分薪酬和獎(jiǎng)金,，在產(chǎn)品或項(xiàng)目合同到期、本金及收益按時(shí)足額支付投資者后再予以發(fā)放,。嚴(yán)禁員工私下接受融資方任何形式的回報(bào),，嚴(yán)禁私設(shè)小金庫(kù)，杜絕商業(yè)賄賂,，防范道德風(fēng)險(xiǎn),。
監(jiān)管亦表明態(tài)度為過(guò)去一段時(shí)間基金子公司快速膨脹的態(tài)勢(shì)減速，將對(duì)基金管理公司及其子公司專戶業(yè)務(wù)實(shí)施備案管理,，要求自5月1日起,，基金公司及子公司專戶產(chǎn)品按要求向中證監(jiān)測(cè)中心進(jìn)行備案。