近日，上海東方證券資產(chǎn)管理有限公司將發(fā)行其第二只公募產(chǎn)品,，旗下兩只公募基金均為混合型,，從產(chǎn)品設(shè)計(jì)上看與基金管理公司產(chǎn)品無(wú)明顯區(qū)別。
作為基金管理公司壟斷公募業(yè)務(wù)格局的打破者,，上海東方證券資產(chǎn)管理有限公司將發(fā)行其第二只公募產(chǎn)品,。目前，旗下兩只公募基金均為混合型,，從產(chǎn)品設(shè)計(jì)上看與基金管理公司產(chǎn)品無(wú)明顯區(qū)別,。
不過(guò)業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，未來(lái)券商有望成為基金管理公司的有力競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手,。
東方證券將發(fā)行第二只公募
東方紅產(chǎn)業(yè)升級(jí)靈活配置混合型基金將于2014年5月8日至2014年5月30日發(fā)行,，其基金管理人正是上海東方證券資產(chǎn)管理有限公司—第一家發(fā)行公募基金產(chǎn)品的證券公司。而這位破局者,，目前即將發(fā)行旗下第二只公募產(chǎn)品,，布局步伐明顯加快,。
去年新基金法規(guī)定，包括證券,、保險(xiǎn),、私募等金融機(jī)構(gòu)在核準(zhǔn)后都可以擔(dān)任公募基金管理人，打破了基金管理公司對(duì)公募產(chǎn)品的壟斷,。3個(gè)月后,，上海東方證券資產(chǎn)管理有限公司公募基金管理業(yè)務(wù)資格申請(qǐng)獲得了許可。
12月30日,，東方紅新動(dòng)力混合基金開(kāi)始發(fā)行,，這是第一只由券商擔(dān)任管理人的公募基金產(chǎn)品。今年1月28日,，該產(chǎn)品宣告成立,，首募規(guī)模為11.449億份。
事實(shí)上,，東方紅新動(dòng)力與東方紅產(chǎn)業(yè)升級(jí)兩只基金均在去年11月初上報(bào),，不過(guò)，東方紅新動(dòng)力混合通過(guò)簡(jiǎn)易程序上報(bào),，而東方紅產(chǎn)業(yè)升級(jí)則通過(guò)常規(guī)程序上報(bào),，前者于去年12月3日即獲批，后者則于今年4月初才獲批,。盡管第二只產(chǎn)品的即將發(fā)行,，但東方證券資管還是走在了前列，并且正在將這一差距拉開(kāi),。
首只產(chǎn)品輕倉(cāng)免于下跌
不少新基金公司在發(fā)行首只公募產(chǎn)品的時(shí)候,，往往選擇固定收益類產(chǎn)品作為敲門(mén)磚，而作為有著一定投研實(shí)力的券商,，東方證券資管兩只公募產(chǎn)品均選擇了權(quán)益類產(chǎn)品,。
根據(jù)公告，新發(fā)行的東方紅產(chǎn)業(yè)升級(jí)與東方紅新動(dòng)力一樣,，均為靈活配置混合型基金,，投資組合中權(quán)益類資產(chǎn)投資比例為基金資產(chǎn)的0%-95%，投資受益于產(chǎn)業(yè)升級(jí)或新動(dòng)力的股票不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的8成,，且業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)也均為滬深300指數(shù)收益率×70%+中國(guó)債券總指數(shù)收益率×30%,，且基金經(jīng)理也為同一人。從參與標(biāo)準(zhǔn)來(lái)看,，兩只基金的起購(gòu)門(mén)檻與基金管理公司的公募產(chǎn)品基本一致,，均為1000元。整體看，兩只產(chǎn)品的設(shè)計(jì)與既有的公募產(chǎn)品幾乎相同,。
目前東方紅新動(dòng)力尚處于建倉(cāng)期,，根據(jù)其公布的季報(bào)，一季度末其倉(cāng)位僅為48.24%,，主要配置了制造業(yè),，風(fēng)格偏向于藍(lán)籌，前十大重倉(cāng)股為大秦鐵路,、國(guó)投電力,、海天味業(yè)、宇通客車(chē),、登海種業(yè),、海螺水泥、中國(guó)化學(xué),、中國(guó)石化,、東阿阿膠、萬(wàn)科A,。截止5月5日,，其成立以來(lái)的凈值微幅下跌0.8%�,；蛟S是倉(cāng)位較輕等原因,，其表現(xiàn)跑贏同期靈活配置類基金平均3.89%的跌幅。
券商或成有力競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手
繼東方證券之后,，去年12月,，華融證券也獲公募基金管理業(yè)務(wù)資格,，成為第二家獲公募牌照的券商,；山西證券也于1月23日提交了開(kāi)展公募基金管理業(yè)務(wù)資格的申請(qǐng)，并于3月下旬發(fā)布公告稱獲得公開(kāi)募集證券投資基金管理業(yè)務(wù)資格,，券商業(yè)第三家擁有公募基金管理資格的券商,，也是上市券商中的首家。不過(guò)目前這兩家券商尚未有公募產(chǎn)品發(fā)行的消息,。
從當(dāng)前的進(jìn)度來(lái)看,，似乎券商申請(qǐng)公募資格牌照的進(jìn)度并不算快。不過(guò),，金融機(jī)構(gòu)走向全面管理的“大資管時(shí)代”趨勢(shì)已成共識(shí),。從當(dāng)前東證資管的兩只產(chǎn)品來(lái)看，與基金管理公司的產(chǎn)品并無(wú)明顯區(qū)別,。而從公募產(chǎn)品的投研上說(shuō),，業(yè)內(nèi)人士似乎更看好公募基金。
錢(qián)景財(cái)富副總經(jīng)理趙江林認(rèn)為：“從管理能力上來(lái)說(shuō)，券商集合理財(cái)產(chǎn)品從成立到現(xiàn)在也有近十年的歷史,，平均業(yè)績(jī)跑輸公募基金和陽(yáng)光私募,。業(yè)績(jī)的差距主要原因是管理團(tuán)隊(duì)的經(jīng)驗(yàn)和投資研究能力，公募基金有著強(qiáng)大的投研團(tuán)隊(duì),。而經(jīng)紀(jì)類業(yè)務(wù)才是券商的主營(yíng)業(yè)務(wù),，多數(shù)券商雖然跟風(fēng)發(fā)行了集合理財(cái)產(chǎn)品，但并沒(méi)有給予足夠的投入,，所以券商的投資研究實(shí)力相對(duì)較弱,。”
同時(shí),，趙江林也指出,，“像東方證券這樣從一開(kāi)始就把資管業(yè)務(wù)作為重點(diǎn)的券商，投資實(shí)力和業(yè)績(jī)與公募基金相比也是非常優(yōu)秀的,�,！�
未來(lái)基金管理公司無(wú)疑會(huì)有更多的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手出現(xiàn)，趙江林認(rèn)為,，券商將會(huì)是基金管理公司的有力競(jìng)爭(zhēng)者之一,。“券商未來(lái)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的收入將大大壓縮,，券商需要把主要利潤(rùn)來(lái)源轉(zhuǎn)向其他方面,。發(fā)行管理類產(chǎn)品不僅可以為自己留住一大筆資金來(lái)維持交易量，和傭金收入,，還可以收取管理費(fèi),，所以公募基金業(yè)務(wù)將是券商的一個(gè)重要盈利來(lái)源。前提是要加強(qiáng)在投研管理團(tuán)隊(duì)方面的投入,�,！�