上周央行正回購(gòu)加碼,，公開(kāi)市場(chǎng)再度轉(zhuǎn)向資金凈回籠,，但資金利率繼續(xù)下行，當(dāng)前流動(dòng)性顯現(xiàn)寬裕,。受此影響,，上周銀行理財(cái)收益率保持下行,，《投資快報(bào)》記者走訪廣州天河北路幾家國(guó)有銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)現(xiàn)，其不少理財(cái)產(chǎn)品收益率跌破5%,，尤其非保本產(chǎn)品收益率跌幅擴(kuò)大,。不過(guò)，業(yè)內(nèi)人士指出,，當(dāng)前收益率水平依然處于高位,，并且與去年“錢(qián)荒”時(shí)的最高點(diǎn)相當(dāng)，因此在短期資金面持續(xù)寬松之下,，未來(lái)收益率或繼續(xù)下行,。此外，本報(bào)將對(duì)投資者朋友購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)若遭遇違規(guī)銷(xiāo)售,，保持高度關(guān)注,，開(kāi)通新聞線索熱線，積極開(kāi)展曝光及維權(quán)行動(dòng),。
發(fā)行量回升 銀行理財(cái)綜合收益跌幅明顯
據(jù)了解,，截至4月18日的金牛理財(cái)網(wǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，上周（4月12日-4月18日）銀行理財(cái)發(fā)行量回升,，99家商業(yè)銀行共新發(fā)非結(jié)構(gòu)性人民幣理財(cái)產(chǎn)品924款,，環(huán)比增加166款，平均預(yù)期收益率環(huán)比下跌4BP至5.35%,。從收益率分布來(lái)看,，高收益產(chǎn)品已明顯減少，收益率超過(guò)6%的產(chǎn)品市場(chǎng)占比僅為6%,。此外,，上周金牛銀行理財(cái)綜合收益指數(shù)跌幅較明顯，上周五行至5.33%,，周跌幅近10BP,。
從銀行類(lèi)型來(lái)看，上周除城商行外,，其他銀行收益率均再下一個(gè)臺(tái)階,，國(guó)有大行收益率跌破5%，整體跌幅超過(guò)中小行,，不少投資者對(duì)近期來(lái)有點(diǎn)低迷疲軟的銀行理財(cái)產(chǎn)品都有些失望,。上周六，記者走訪廣州天河北及廣州大道北包括農(nóng)行,、建行在內(nèi)的數(shù)家銀行網(wǎng)點(diǎn),，發(fā)現(xiàn)多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品收益率跌破6%,、甚至部分產(chǎn)品還不到5%。預(yù)期年化收益率基本沒(méi)有讓投資者眼前一亮的驚喜,。具體而言,，一個(gè)月左右產(chǎn)品預(yù)期年化收益率約4.8%左右，三個(gè)月產(chǎn)品5.1%左右,，半年期產(chǎn)品5.3%左右,，一年期產(chǎn)品5.5%左右。
上周?chē)?guó)有商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行251款,，環(huán)比增加61款,，預(yù)期收益率下跌5BP至4.99%；股份制商業(yè)銀行發(fā)行266款,，增加48款,，預(yù)期收益率下跌7BP至5.52%；城市商業(yè)銀行發(fā)行298款,，增加33款,，預(yù)期收益率上漲3BP至5.58%；農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)行98款,，增加23款,，預(yù)期收益率下降12BP至5.16%。
從收益類(lèi)型來(lái)看,，上周非保本類(lèi)產(chǎn)品收益率跌幅環(huán)比擴(kuò)大,，而保本產(chǎn)品相對(duì)穩(wěn)定，兩者利差呈縮小之勢(shì),。上周保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品平均預(yù)期收益率下降1BP至4.58%,；保證收益型產(chǎn)品收益率下跌1BP至4.72%；非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品收益率下跌6BP至5.57%,。
從投資期限來(lái)看,，上周主要期限產(chǎn)品收益率繼續(xù)下行，并且跌幅高于前周,，短期產(chǎn)品收益率和中長(zhǎng)期產(chǎn)品收益率走勢(shì)較為一致,。上周1個(gè)月以下期限產(chǎn)品收益率上漲39BP至4.70%；1-3個(gè)月期限產(chǎn)品收益率下降7BP至5.22%,；3-6個(gè)月期限產(chǎn)品收益率下降6BP至5.51%,；6-12個(gè)月期限產(chǎn)品收益率下降3BP至5.61%；1年以上期限產(chǎn)品收益率上升7BP至5.95%,。
收益率跌勢(shì)難改
上周央行正回購(gòu)有所加碼,，公開(kāi)市場(chǎng)重回資金凈回籠。不過(guò)，資金凈回籠并未改變當(dāng)前短期流動(dòng)性相對(duì)寬裕的局面,，上海銀行間市場(chǎng)同業(yè)拆放市場(chǎng)1個(gè)月及以下期限的短期資金利率全線下行，其中隔夜SHIBOR上周五降至2%,，1月SHIBOR降至3.93%,。
對(duì)此，有關(guān)業(yè)界專(zhuān)家向本報(bào)記者指出,，隨著資金利率的下行,，上周銀行理財(cái)收益率明顯下跌。值得注意的是,，下跌后的收益率水平仍然與2013年6月底時(shí)基本相當(dāng),，也就是說(shuō)當(dāng)前銀行理財(cái)收益率依然相對(duì)偏高。因此,，在短期資金面持續(xù)寬松之下,，未來(lái)銀行理財(cái)繼續(xù)下滑概率較大。二季末是銀行傳統(tǒng)的資金敏感期,，去年發(fā)生的“錢(qián)荒”事件曾讓投資者留下深刻印象,。雖然今年“錢(qián)荒”不大可能再現(xiàn)，但仍然可能成為資金面的下一個(gè)緊張時(shí)點(diǎn),，屆時(shí)銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率可能明顯回升,，不過(guò)投資者不要期望過(guò)高。建議當(dāng)前對(duì)資金流動(dòng)性要求較高的投資者可購(gòu)買(mǎi)6月底前到期的理財(cái)產(chǎn)品,，而對(duì)流動(dòng)性要求不太高的投資者可繼續(xù)選擇中長(zhǎng)期產(chǎn)品以鎖定收益,。
一家國(guó)有銀行資深理財(cái)經(jīng)理孫女士分析，目前銀行理財(cái)產(chǎn)品收益的平淡運(yùn)行,，其實(shí)也是理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的主流,。一些個(gè)別收益較高的產(chǎn)品，都是在銀行考核的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)推出,，現(xiàn)在進(jìn)入二季度銀行任務(wù)壓力不大,，許多銀行今年一季度都完成了很大一部分全年的指標(biāo)。雖然現(xiàn)階段理財(cái)產(chǎn)品收益看上去不那么耀眼,，但主力發(fā)行的中長(zhǎng)期產(chǎn)品收益率還是很有保障的,，對(duì)家庭理財(cái)來(lái)說(shuō)，應(yīng)該適當(dāng)配置一部分風(fēng)險(xiǎn)低收益適中的產(chǎn)品,，用來(lái)完善半年期以上理財(cái)規(guī)劃配置,。
購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品 遭遇違規(guī)銷(xiāo)售請(qǐng)開(kāi)口
對(duì)于許多消費(fèi)者而言，銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)較低,，操作過(guò)程較為簡(jiǎn)單,，因此，認(rèn)可度較高。然而,，在購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的過(guò)程中,，也不乏一些違規(guī)銷(xiāo)售或銷(xiāo)售誤導(dǎo)的行為。
按照規(guī)定,，在銷(xiāo)售銀行理財(cái)產(chǎn)品的過(guò)程中,，銀行工作人員應(yīng)對(duì)產(chǎn)品有明確的介紹，包括產(chǎn)品的期限,、預(yù)期收益,、產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、產(chǎn)品的投向,、起息時(shí)間和到期日等,，對(duì)于產(chǎn)品的一些特殊之處更需給予提示。雖然大多數(shù)銀行理財(cái)產(chǎn)品的銷(xiāo)售過(guò)程規(guī)范嚴(yán)格,，但產(chǎn)品到期不能兌付,、資金不能按時(shí)到賬、理財(cái)經(jīng)理避重就輕地介紹理財(cái)產(chǎn)品,、對(duì)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)未作出正確提示等情況也屢有發(fā)生,。因此，為規(guī)范銀行服務(wù),，現(xiàn)對(duì)銀行銷(xiāo)售理財(cái)產(chǎn)品過(guò)程中的違規(guī)現(xiàn)象進(jìn)行調(diào)查,，如果消費(fèi)者遭遇到上述或類(lèi)似的違規(guī)行為，請(qǐng)撥打《投資快報(bào)》金融維權(quán)服務(wù)熱線020-26185759,，將理財(cái)服務(wù)問(wèn)題反映給我們,，我們將持續(xù)關(guān)注讀者集中放映的問(wèn)題，維護(hù)您的合法權(quán)益,。