基金專戶，一直以來(lái)是行業(yè)不為人知的秘密,，理財(cái)周報(bào)本周全面調(diào)查每家有專戶資格的基金公司,，為你揭開(kāi)神秘面紗。
非公募規(guī)模突破萬(wàn)億
早在2008年,，南方,、嘉實(shí),、易方達(dá),、鵬華、國(guó)泰,、工銀瑞信,、匯添富、中海,、諾安九家基金公司就已經(jīng)獲得首批基金專戶理財(cái)資格,。
而現(xiàn)如今，基金公司僅個(gè)別幾家未取得專戶資格,，例如匯豐晉信,，多家新成立的基金公司也逐漸將專戶作為公司重心來(lái)發(fā)展。
專戶一般每月開(kāi)放申贖,，部分每周開(kāi)放,，“一對(duì)多”最多一年開(kāi)放一次申贖，凈值公布也僅投資者可以每月得知,。
至于各家基金公司專戶規(guī)模,，這一點(diǎn)可以從不少報(bào)告中瞧見(jiàn)端倪，此前記者從托管銀行處得到一份數(shù)據(jù)披露了基金2013年非公募方面的數(shù)據(jù),。過(guò)去一年,，89家基金公司合計(jì)管理資產(chǎn)規(guī)模4.23萬(wàn)億元，較2012年3.6萬(wàn)億元增長(zhǎng)17.5%,，其中,，非公募業(yè)務(wù)規(guī)模達(dá)到1.28萬(wàn)億元，較2012年7564.52億元增長(zhǎng)69.21%,，漲幅驚人,。
早在2013年6月底，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)就公布數(shù)據(jù)稱,，我國(guó)境內(nèi)共有基金管理公司81家,，其中合資公司45家，內(nèi)資公司36家；管理資產(chǎn)合計(jì)34863.24億元,，其中管理的公募基金規(guī)模25180.54億元,，非公開(kāi)募集資產(chǎn)規(guī)模9682.70億元。
基金行業(yè)棄公轉(zhuǎn)非力度已相當(dāng)大,。2013年全年基金行業(yè)非公募的規(guī)模變化數(shù)據(jù)顯示,，1-12月，非公募業(yè)務(wù)的總規(guī)模分別為8166.58億元,、8210.85億元,、8273.72億元、9059.66億元,、9720.38億元,、9682.70億元、10432.13億元,、10391.91億元,、10448.23億元、10925.15億元,、11541.85億元和12277.03億元,。
2012年末基金公司的非公募業(yè)務(wù)為7564.52億元，2011年末為5773億元,，增量為1791.52億元,。這也意味著，2013年基金行業(yè)非公募業(yè)務(wù)已經(jīng)接近前兩年之和,。
在數(shù)據(jù)中,，除去嘉實(shí)、工銀等擁有社保年金資格的公司外,，余下基金公司專戶規(guī)�,？梢韵鄬�(duì)應(yīng)算出，例如記者了解到農(nóng)銀匯理專戶規(guī)模已經(jīng)超過(guò)60億元,，而在表格中農(nóng)銀匯理專戶規(guī)模為61.99億元,。
這樣的規(guī)模在基金中并不算突出，據(jù)悉,，除去年金和社保外,，專戶規(guī)模較大的依舊為銀行系基金，中銀,、浦銀,、建信、民生加銀等均超過(guò)100億元,。
“專戶相對(duì)基金公司的意義很大,，一個(gè)10億元的專戶對(duì)中小基金公司來(lái)說(shuō)比一個(gè)百億的公募意義大多了,。”滬上一家大型基金公司副總評(píng)論道,，其透露,，目前基金公司一對(duì)一的規(guī)模在3000萬(wàn)到5000萬(wàn)居多，也有一個(gè)億以上的,，但并不多,。相對(duì)而言一對(duì)多的產(chǎn)品中固收想多較多，因?yàn)楦y行掛鉤背后資源較多,，“這一點(diǎn)工銀瑞信做得就非常大,。”
華北：工銀發(fā)力子公司,，華夏外包專戶
數(shù)據(jù)顯示,，2013年工銀瑞信非公募資產(chǎn)達(dá)到1088.52億元，僅次于嘉實(shí),，但這其中包括年金和社保,。據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析,，工銀瑞信目前在華北地區(qū)專戶規(guī)模應(yīng)該排在前三,，或許依舊僅次于嘉實(shí)。
其專戶團(tuán)隊(duì)目前有5人,，分別為專戶投資部權(quán)益投資總監(jiān)何肖頡,，以及基金經(jīng)理翁健,、劉余華,、曾實(shí)、李劍峰,。
根據(jù)工商銀行年報(bào)來(lái)看,，工銀瑞信下設(shè)工銀瑞信（國(guó)際）和工銀瑞信投資兩家子公司,。兩家公司分別于2011年和2012年末設(shè)立，而后者為首批獲準(zhǔn)設(shè)立的基金管理公司的境內(nèi)子公司,。2012年末,，工銀瑞信管理的資產(chǎn)規(guī)模約1568億元，2013年末,，其管理資產(chǎn)總規(guī)模逾2300億元,，相比2012年增長(zhǎng)了近5成。以此來(lái)看,，其子公司業(yè)務(wù)極有可能是其利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)的“神器”之一,。
長(zhǎng)盛基金4月16日公告顯示，原公司董事長(zhǎng)鳳良志因?yàn)槟挲g原因不再擔(dān)任長(zhǎng)盛基金董事長(zhǎng)職務(wù),，現(xiàn)由原國(guó)元證券副總裁高新任董事長(zhǎng)一職,。
理財(cái)周報(bào)記者了解,，高新的上任或?qū)⒋龠M(jìn)基金專戶業(yè)務(wù)的發(fā)展。內(nèi)部人士透露,，長(zhǎng)盛基金此前在基金專戶方面很少重視,，去年下半年才成立了子公司管理基金專戶，而具有多年投行經(jīng)驗(yàn)的高新,，或許將對(duì)長(zhǎng)盛基金的專戶業(yè)務(wù)帶來(lái)“動(dòng)力”,。
此外，根據(jù)中郵創(chuàng)業(yè)基金官網(wǎng)信息顯示,，旗下子公司首譽(yù)資產(chǎn)管理有限公司全部承繼中郵基金資產(chǎn)管理事業(yè)部的現(xiàn)有專戶產(chǎn)品,。這家成立于2013年3月11日的子公司，投資范圍涵蓋權(quán)益類,、固定收益類,、金融衍生品類等金融產(chǎn)品。
不過(guò),，一位知情人士透露,，中郵基金專戶基金業(yè)務(wù)的管理將發(fā)生變動(dòng)，接下來(lái),，中郵基金的專戶業(yè)務(wù)是否繼續(xù)由子公司負(fù)責(zé),，還沒(méi)有定論�,！敖窈髮魳I(yè)務(wù)是由子公司管理,，還是母公司管理，公司內(nèi)部正在討論,，近幾個(gè)月會(huì)有結(jié)果,。”
“子公司一直作為一個(gè)獨(dú)立的體系在運(yùn)作,，不過(guò)自子公司成立以來(lái)就負(fù)責(zé)專戶業(yè)務(wù),，此前則是由中郵基金的機(jī)構(gòu)部參與管理�,！鄙鲜鲋槿耸空f(shuō),。
在華北地區(qū)中，華夏基金又開(kāi)創(chuàng)了一個(gè)先例,。據(jù)知情人士透露,，華夏的專戶就做通道，“今年初離職的投資總監(jiān),，部分專戶就外包給他,，他成立一個(gè)產(chǎn)品，然后華夏來(lái)賣,。這種模式將來(lái)一定會(huì)成為主流,，這要求基金公司選特別優(yōu)秀的投資經(jīng)理,，這樣做既可以把自己品牌打出去，又能賺到錢,�,！�
華南：廣發(fā)收益領(lǐng)先，信達(dá)子公司破50億
廣發(fā)基金副總朱平對(duì)記者透露,，“大部分基金公司專戶沒(méi)有干起來(lái)就是因?yàn)槿瞬粔�,，不像公募那樣。公司要給機(jī)制,，給的機(jī)制不好人家就走了,，傳統(tǒng)專戶對(duì)基金經(jīng)理要求比較高，沒(méi)有激勵(lì)不行,�,！�
其也坦言，目前專戶發(fā)展并不如意,，“市場(chǎng)上好的產(chǎn)品只是少數(shù),，沒(méi)有好的人員就沒(méi)有好的產(chǎn)品，研究員,、分析師直接就變成了專戶投資經(jīng)理,，所以規(guī)模發(fā)展不起來(lái)�,！逼湟餐嘎�,，目前廣發(fā)基金專戶規(guī)模超60億元，這樣的規(guī)模并不能算最好,。
此前曾有滬上基金公司人士對(duì)記者坦言，2013年專戶方面僅廣發(fā)做得相對(duì)較好,，其他基金公司只能說(shuō)一般,。
這一點(diǎn)得到了朱平的確認(rèn)，其透露,，2013年廣發(fā)有多只產(chǎn)品收益超過(guò)60%,，“但是規(guī)模都不大，幾千萬(wàn)”,。
廣發(fā)方面也是把專戶視作發(fā)展的一部分重心,，據(jù)悉，廣發(fā)基金子公司目前仍未開(kāi)展專戶,，這與大多數(shù)基金公司直接將專戶下放至子總司的做法相悖,。
博時(shí)基金方面也對(duì)記者回應(yīng)稱，截至2014年3月31日,，博時(shí)專戶理財(cái)規(guī)模超過(guò)46億,，截至2013年12月31日,，超過(guò)80%的專戶組合實(shí)現(xiàn)正收益，博時(shí)專戶理財(cái)持有人戶數(shù)超過(guò)280戶,。
根據(jù)特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的特點(diǎn),，博時(shí)方面也設(shè)立了專門的投資團(tuán)隊(duì)——特定資產(chǎn)管理部。該部負(fù)責(zé)社�,；�,、企業(yè)年金、特定客戶等專戶資產(chǎn)的投資管理和咨詢,。
信達(dá)澳銀方面則是全心投入子公司業(yè)務(wù),，截至2013年底，信達(dá)澳銀基金專戶規(guī)模約7億元,，子公司規(guī)模約為50億,。
不難看到，此前沙場(chǎng)點(diǎn)兵論壇有專門的帖子來(lái)統(tǒng)計(jì)專戶收益,，迄今沒(méi)有權(quán)威的官方數(shù)據(jù),，該跟帖也儼然成為了最詳細(xì)的業(yè)內(nèi)數(shù)據(jù)之一。根據(jù)其中數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),，2010年是專戶業(yè)績(jī)高點(diǎn),。然而，進(jìn)入2011年市場(chǎng)開(kāi)始急速轉(zhuǎn)向,，專戶一對(duì)多業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳,，這個(gè)曾經(jīng)的熱門跟帖也開(kāi)始門庭冷落，此后便不再更新,。
這一觀點(diǎn)在上述滬上大型基金公司副總口中得到證實(shí),，“專戶坦率來(lái)說(shuō)，當(dāng)時(shí)是被寄予厚望的,，但是現(xiàn)在看來(lái),，除了2009年、2010遇上一波反彈,，讓不少專戶賺了不少,，2010年之后開(kāi)始一直就是熊市，專戶就一直做得一般,，很多公司可能收益都不到10%,。”
華東：財(cái)通專戶200億,，萬(wàn)家子公司500億
上海這里記者經(jīng)過(guò)多方面統(tǒng)計(jì),，發(fā)現(xiàn)專戶規(guī)模較大的為匯添富和海富通。
海富通表示,，截至3月底,，其共有專戶產(chǎn)品26只,，其中一對(duì)一產(chǎn)品15只，一對(duì)多產(chǎn)品11只,，管理總規(guī)模近55億元,，投資經(jīng)理9名。
滬上另一家中型基金公司人士對(duì)記者透露,，其公司旗下共有5只專戶產(chǎn)品,，一對(duì)一兩只產(chǎn)品規(guī)模分別達(dá)到1.3億元和1.7億元，專做通道業(yè)務(wù),，3只一對(duì)多專戶產(chǎn)品規(guī)模則相對(duì)較小,，分別為0.3億元、0.5億元和0.8億元,，其2013年平均收益堪堪超過(guò)1%,，為1.29%。
當(dāng)然,，滬上基金公司專戶方面提升最快的或許不得不提一下財(cái)通和興業(yè),。
去年初剛剛成立的興業(yè)基金令業(yè)內(nèi)驚嘆，該公司創(chuàng)業(yè)第一年就實(shí)現(xiàn)盈利,。究其原因,，可能與側(cè)重發(fā)展專戶等非公募業(yè)務(wù)有關(guān)。
持有興業(yè)基金90%股份的興業(yè)銀行在其年報(bào)指出,，2013年報(bào)告期內(nèi),，興業(yè)基金在非公募業(yè)務(wù)方面積極開(kāi)展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，加強(qiáng)對(duì)機(jī)構(gòu)和高資產(chǎn)凈值客戶的服務(wù),。截至報(bào)告期末,，興業(yè)基金及子公司資產(chǎn)管理總規(guī)模499.79億元。其中專戶產(chǎn)品管理規(guī)模13.29億元,，專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃規(guī)模486.50億元,。報(bào)告期內(nèi)，興業(yè)基金累計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8497萬(wàn)元,，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1281萬(wàn)元。
同樣作為次新基金公司的財(cái)通回復(fù)記者,，截至2014年3月末,，財(cái)通基金專戶數(shù)量已突破200只，累計(jì)管理的專戶規(guī)模（不含子公司項(xiàng)目）近200億元,，包括主動(dòng)管理類專戶以及創(chuàng)新型的期貨類專戶和定增類專戶等類型,。這個(gè)規(guī)模一舉超過(guò)在專戶上經(jīng)營(yíng)多年的公司，甚至超過(guò)了上文中提及的大多公司,。
究其原因,，則歸因于財(cái)通的大規(guī)模創(chuàng)新,，據(jù)悉，截至2014年3月末,，財(cái)通基金已成功發(fā)行80余單針對(duì)期貨的創(chuàng)新型專戶產(chǎn)品,，初始募集的期貨類資產(chǎn)規(guī)模超50億元。
規(guī)模的背后,，財(cái)通專戶的業(yè)績(jī)也不容小覷,，截至2014年3月末，財(cái)通基金旗下所有主動(dòng)管理型專戶產(chǎn)品100%正回報(bào),，“富春系”一對(duì)多和“玉泉系”一對(duì)一權(quán)益類主動(dòng)管理專戶產(chǎn)品成立至今累計(jì)收益皆在30%左右,，此外，財(cái)通基金2013年以來(lái)已成功參與45個(gè)定增項(xiàng)目,，累計(jì)參與金額超百億元,，浮動(dòng)收益率近30%，總浮盈規(guī)模20億元,。
新基金公司主攻專戶已經(jīng)是業(yè)內(nèi)盛傳已久的消息,，不難看到，華東地區(qū)這個(gè)現(xiàn)象更為明顯,，特別是新成立的一批基金公司,，除上文提及的興業(yè)基金外，還有贏,、中原英石,、鑫元等，此外,，例如英大,、江信、東海和華宸未來(lái)在專戶上的規(guī)模也將突破10億元,。
富安達(dá)也向記者透露旗下公司2013年專戶規(guī)模達(dá)到3.8億元,。
但是最值得意外的是，據(jù)知情人士透露,，萬(wàn)家共贏規(guī)模已經(jīng)突破500億元,。