養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品方興未艾,。2013年7月,，隨著頭頂理財(cái)創(chuàng)新光環(huán)的光大銀行宣布發(fā)力養(yǎng)老金融,，被業(yè)界譽(yù)為“首吃螃蟹”式的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品“頤享陽(yáng)光”，自成立以來(lái)即備受各方矚目,。
最新數(shù)據(jù)顯示,，截止2014年3月底，頤享陽(yáng)光系列養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模約為25億元,，自成立以來(lái)月度年化收益維持在6%—6.8%的區(qū)間,，收益平穩(wěn)，滿(mǎn)足了養(yǎng)老人群理財(cái)收益穩(wěn)健增長(zhǎng),、跑贏通貨膨脹的需求,。
頤享陽(yáng)光養(yǎng)老產(chǎn)品包括紅利再投資型的“頤享陽(yáng)光A”和現(xiàn)金分紅型的“頤享陽(yáng)光B”兩款產(chǎn)品，適應(yīng)不同養(yǎng)老需求的客戶(hù)進(jìn)行投資,�,！邦U享陽(yáng)光”存續(xù)期限長(zhǎng)達(dá)15年、每月15日開(kāi)放申購(gòu)贖回,，無(wú)申購(gòu)費(fèi)用,，為鼓勵(lì)長(zhǎng)期投資、隔離短期套利行為,，對(duì)于持有期在一年以?xún)?nèi)贖回的份額收取贖回費(fèi),，并計(jì)入組合資產(chǎn)，最大限度保障長(zhǎng)期持有者利益,。為保障投資管理人與持有人利益一致,，防止投資管理人單獨(dú)追求規(guī)模增長(zhǎng)而攤薄收益，養(yǎng)老產(chǎn)品設(shè)置了業(yè)績(jī)報(bào)酬回補(bǔ)條款,，即在一個(gè)會(huì)計(jì)年度之內(nèi),，如果產(chǎn)品收益率低于“人民銀行發(fā)布的一年期定期存款基準(zhǔn)利率+2%”，投資管理人需要對(duì)于持有人進(jìn)行適度補(bǔ)償,，補(bǔ)償上限為管理人提取的本年度累計(jì)業(yè)績(jī)報(bào)酬,。在這樣的條款之下，投資管理人為追求其利益最大化,，將以控制組合波動(dòng)性為前提,，以追求組合的長(zhǎng)期穩(wěn)健增長(zhǎng)為目標(biāo)，而不是短期內(nèi)的大幅上升,。
基于多年的理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和投資運(yùn)作經(jīng)驗(yàn),，光大銀行認(rèn)為，銀行理財(cái)客戶(hù)屬于中等風(fēng)險(xiǎn)偏好的群體,，一般資金規(guī)模較為有限,，期望在較低波動(dòng)性的情況下獲取適度的絕對(duì)收益，工薪階層是其主要的目標(biāo)客戶(hù),。這與基金公司,、證券公司的高風(fēng)險(xiǎn)偏好型客戶(hù)以及信托公司、第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)“土豪”、“高富帥”型客戶(hù)存在較大差別,。
從股票,、債券、房地產(chǎn),、商品等大類(lèi)資產(chǎn)的歷史波動(dòng)來(lái)看,，各類(lèi)資產(chǎn)都像大海的波浪一樣經(jīng)歷過(guò)興衰的輪回，實(shí)現(xiàn)投資組合的絕對(duì)回報(bào)不能簡(jiǎn)單依賴(lài)于單一資產(chǎn),、單一國(guó)家或者單一投資風(fēng)格,，任何資產(chǎn)都存在周期性和不可預(yù)期的波動(dòng)，投資者沒(méi)有經(jīng)歷并非代表其不會(huì)發(fā)生,。通過(guò)持續(xù)性的資產(chǎn)配置,，投資者可以適度平滑單一資產(chǎn)波動(dòng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，這也是光大銀行推出“頤享陽(yáng)光”養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的初衷,。
在一個(gè)較為漫長(zhǎng)的周期中,，通過(guò)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，銀行代理客戶(hù)進(jìn)行資產(chǎn)配置,，以固定收益組合為核心,，將資產(chǎn)在固定收益、股票和商品等資產(chǎn)中進(jìn)行適度配置,，以期望在控制波動(dòng)性的情況下獲取絕對(duì)回報(bào),。
可以說(shuō)，集結(jié)了諸多養(yǎng)老特色的“頤享陽(yáng)光”,，憑借整體實(shí)力在市場(chǎng)諸多養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品中勝出,，規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)。僅在上一開(kāi)放日,，“頤享陽(yáng)光A”規(guī)模就增長(zhǎng)了15%,“頤享陽(yáng)光B”規(guī)模增長(zhǎng)了12%,。
截至記者發(fā)稿時(shí)，光大銀行網(wǎng)站及各柜臺(tái),，已收到眾多為父母購(gòu)買(mǎi)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的中青年,、即將退休、已退休等養(yǎng)老人群預(yù)約于
4月15日購(gòu)買(mǎi)“頤享陽(yáng)光”的申請(qǐng),。
保障收益承諾：低于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)以當(dāng)年業(yè)績(jī)報(bào)酬回補(bǔ)
鑒于養(yǎng)老人群求穩(wěn)的理財(cái)需求,，“頤享陽(yáng)光”主要投資于境內(nèi)銀行存款等固定收益類(lèi)資產(chǎn)，投資比例為50%—100%,，力求通過(guò)光大銀行專(zhuān)業(yè)的投研團(tuán)隊(duì)及理財(cái)策略,，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)中長(zhǎng)期內(nèi)穩(wěn)健增值�,！邦U享陽(yáng)光”養(yǎng)老產(chǎn)品不直接投資于股票二級(jí)市場(chǎng)或海外市場(chǎng),，對(duì)于非固定收益組合采取FOF模式,，即通過(guò)基金類(lèi)產(chǎn)品或者外部投資顧問(wèn)來(lái)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)配置目標(biāo)。
如業(yè)界共識(shí),，銀行在固定收益類(lèi)資產(chǎn)投資方面優(yōu)勢(shì)明顯,，主流理財(cái)產(chǎn)品以收益穩(wěn)健知名,。而據(jù)記者調(diào)查,，光大銀行更是銀行界少數(shù)具備主動(dòng)管理經(jīng)驗(yàn)的金融機(jī)構(gòu)之一，在固定收益類(lèi)資產(chǎn)投資方面尤其出眾,。記者了解到,，作為旗下首款養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，“頤享陽(yáng)光”由光大銀行主動(dòng)管理,，旗下兩款產(chǎn)品“頤享陽(yáng)光”A和“頤享陽(yáng)光”B,，自成立以來(lái)，月度年化收益均穩(wěn)定在6%左右,，波動(dòng)較小,。其中3月份頤享陽(yáng)光A收益率為6.27%，頤享陽(yáng)光B收益率為6.00%,。
記者還獲悉,，秉承光大銀行陽(yáng)光理財(cái)一貫以來(lái)保障投資者利益的理念，“頤享陽(yáng)光”規(guī)定投資收益如低于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)時(shí),，將以該理財(cái)產(chǎn)品當(dāng)年業(yè)績(jī)報(bào)酬進(jìn)行回補(bǔ),，確保養(yǎng)老人群的資金安全收益穩(wěn)定。
戰(zhàn)勝通脹：設(shè)定高于同類(lèi)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的基準(zhǔn)收益
毋庸置疑,，侵蝕老年人財(cái)富的最大敵人是通貨膨脹,。為更加準(zhǔn)確衡量老年人退休生活所面臨的通脹水平，2013年,，光大銀行依托國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的CPI數(shù)據(jù),，并結(jié)合我國(guó)城鄉(xiāng)老年人消費(fèi)特點(diǎn)、輸入通脹影響等因素,，推出“光大頤享陽(yáng)光養(yǎng)老消費(fèi)指數(shù)”,。這是國(guó)內(nèi)首個(gè)養(yǎng)老消費(fèi)指數(shù),被業(yè)界稱(chēng)為光大養(yǎng)老CPI。
洞悉老年人真正面臨的通脹水平后,，“頤享陽(yáng)光”將基準(zhǔn)收益設(shè)定為“銀行一年期定存利率+2%”,，歷史資料顯示，該數(shù)值大部分時(shí)候高于光大養(yǎng)老CPI,。數(shù)據(jù)顯示,，截止2013年年底，“頤享陽(yáng)光”年化收益率約為6.6%,，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于2013年光大養(yǎng)老CPI數(shù)值
3.0304%,。
公開(kāi)資料對(duì)比可以發(fā)現(xiàn)，“頤享陽(yáng)光”基準(zhǔn)收益是目前同類(lèi)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品中的最高基準(zhǔn)收益，且收益上不封頂,，力求帶給養(yǎng)老人群更大的投資回報(bào),。
多種投資方式，靈活存�,。簶�(gòu)建養(yǎng)老人群專(zhuān)屬理財(cái)方式
作為創(chuàng)新型養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品,，“頤享陽(yáng)光”通過(guò)多種制度創(chuàng)新彰顯理財(cái)養(yǎng)老特色。
資料顯示,，“頤享陽(yáng)光”存續(xù)期15年,，到期可展期，是目前市場(chǎng)上最長(zhǎng)存續(xù)期的養(yǎng)老專(zhuān)屬理財(cái)產(chǎn)品,，契合了養(yǎng)老人群長(zhǎng)期理財(cái)需求,。養(yǎng)老人群從此告別了市場(chǎng)上理財(cái)產(chǎn)品期限普遍較短，與長(zhǎng)期養(yǎng)老生活不匹配,，不得不經(jīng)常挑選理財(cái)產(chǎn)品的煩惱,。
針對(duì)養(yǎng)老人群不同財(cái)力、年齡,、退休金狀況,，及受益人群不同的資金需求狀況等因素，“頤享陽(yáng)光”更是提供了多種理財(cái)養(yǎng)老方式,，方便養(yǎng)老人群靈活構(gòu)建不同的理財(cái)養(yǎng)老方式,。
