各路城商行在上市的路上,，依舊延續(xù)著“墻內(nèi)開(kāi)花墻外香”的態(tài)勢(shì)—盡管A股上市依舊受阻,，但在港股市場(chǎng)卻屢有斬獲,。繼去年重慶銀行,、徽商銀行之后,，哈爾濱銀行也于日前登陸港股市場(chǎng),，并成為東北地區(qū)首家上市的城商行,。哈爾濱銀行的快速上市,，加上盛京銀行上市的原地踏步,、大連銀行的早早退出,，該地區(qū)原有的銀行IPO格局已發(fā)生了較大變化。
哈爾濱銀行上市交易已逾十天,，該行股價(jià)卻延續(xù)了此前完成H股上市的重慶銀行,、徽商銀行的低迷走勢(shì)，目前股價(jià)僅為每股2.87港元,，低于每股2.9港元的發(fā)行價(jià),，三家H股上市的城商行集體破發(fā)的局面，也給那些迫切赴港上市的銀行澆了盆冷水,。
靠國(guó)際發(fā)售助力 渡過(guò)在港發(fā)行關(guān)
哈爾濱銀行此次向全球發(fā)售30.2358億股H股,，每股發(fā)售價(jià)2.9港元，不計(jì)超額配股權(quán)此次將募集款項(xiàng)凈額約77.22億港元,。該行上市所募集的資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后,，全部用于補(bǔ)充資本金。
自3月18日啟動(dòng)在香港公開(kāi)發(fā)售股份以來(lái),，受港股市場(chǎng)持續(xù)低迷及在港上市中資行表現(xiàn)不佳的影響,，本身發(fā)行規(guī)模較大的哈爾濱銀行H股配售也曾一度遇冷，其在港公開(kāi)發(fā)售的股份并未獲得足額認(rèn)購(gòu)。該行共收到香港公開(kāi)發(fā)售提交的總數(shù)為8289.5萬(wàn)股的合計(jì)820份有效申請(qǐng),，相當(dāng)于香港公開(kāi)發(fā)售下可供認(rèn)購(gòu)總數(shù)的27%,，認(rèn)購(gòu)額不足1/3。
幸而在國(guó)際發(fā)售方面,，該行大有斬獲,。據(jù)了解，通過(guò)將未獲認(rèn)購(gòu)的股份分配至國(guó)際發(fā)售,，哈爾濱銀行的國(guó)際發(fā)售的H股股數(shù)達(dá)到29.41億股,，相當(dāng)于總發(fā)行股份總數(shù)的約97.3%。而根據(jù)原定計(jì)劃,，哈爾濱銀行計(jì)劃國(guó)際發(fā)售90%的股份,，公開(kāi)發(fā)售為10%。此外,，哈爾濱銀行的七家基石投資者富邦人壽保險(xiǎn)股份有限公司,、CITIC
Capital HB Investment
L.P.、中國(guó)財(cái)富金融控股有限公司,、華濤國(guó)際基金有限公司,、重慶天泰房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司、盛凱控股有限公司及Introwell
Limited總共認(rèn)購(gòu)約13.72億股H股,，相當(dāng)于全球發(fā)售下的發(fā)售股份的45.4%,。
有銀行業(yè)分析師指出，雖然連續(xù)有三家內(nèi)地城商行成功在港上市,，但目前香港股市低迷的表現(xiàn),，成為制約這些銀行公開(kāi)發(fā)售的阻礙。此外,，此前16家在港上市的中資銀行市凈率全部在一倍以下,，部分國(guó)有銀行甚至更低，這都讓投資者對(duì)銀行板塊的股票存有戒心,，也成為未來(lái)想要登陸港股的城商行所必須考慮的問(wèn)題,。
H股環(huán)境不佳
三家城商行均跌發(fā) 盡管內(nèi)地銀行紛紛轉(zhuǎn)向港股，以尋求上市的突破,。但由于市場(chǎng)環(huán)境不佳,，無(wú)論是哈爾濱銀行還是早先登陸港股市場(chǎng)的重慶銀行,、徽商銀行,，其上市表現(xiàn)都難言樂(lè)觀。
哈爾濱銀行H股每股發(fā)售價(jià)定為2.9港元,，因受公開(kāi)發(fā)售未足額影響,，上市首日平開(kāi)，當(dāng)日收盤(pán)僅為2.91港元，“驚險(xiǎn)”地守住了發(fā)行價(jià),。截至昨日收盤(pán),，該股股價(jià)僅為2.87港元，跌破發(fā)行價(jià),。
作為首家在港上市城商行的重慶銀行,，盡管受到了各方的熱烈追捧，從路演到最終成功上市,只有短短的不到一個(gè)月時(shí)間,，且獲得超額認(rèn)購(gòu)7.81倍,，但重慶銀行上市首日股價(jià)卻表現(xiàn)不佳。上市首日,重慶銀行以等同于發(fā)行價(jià)的6港元開(kāi)盤(pán),，但在開(kāi)盤(pán)不久就跌破了招股價(jià),。目前,該行股價(jià)僅為5.04港元／股，較其發(fā)行價(jià)跌幅已達(dá)16%,。
徽商銀行每股發(fā)行價(jià)為3.53港元,，雖然上市首日收于3.60港元，但截至昨日收盤(pán),，股價(jià)只有3.52港元,。至此，三家赴港上市的內(nèi)地銀行股股價(jià)均已破發(fā),，且成交慘淡,，大多數(shù)交易日的換手率在0.1%以內(nèi)。
相關(guān)人士表示,，目前整個(gè)中資銀行無(wú)論A股還是H股估值仍處于較低水平,，再加上外界對(duì)中資銀行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂，均對(duì)三家H股上市城商行走勢(shì)帶來(lái)負(fù)面的影響,，而這也將成為未來(lái)欲在港上市的內(nèi)地銀行不得不面臨的尷尬所在,。
東北地區(qū)銀行 IPO格局大亂
哈爾濱銀行在香港迅速實(shí)現(xiàn)上市，一舉成為東北地區(qū)首家上市城商行,，也讓東北三省城商行上市格局較兩年前出現(xiàn)翻天覆地的變化,。原本被看成最接近上市的盛京銀行依然無(wú)果，而大連銀行也已早早退出上市競(jìng)爭(zhēng)隊(duì)伍,。
2012年2月,，當(dāng)證監(jiān)會(huì)首次批露排隊(duì)上市企業(yè)名單時(shí)，地處東北地區(qū)的遼寧省就以盛京銀行,、大連銀行,、錦州銀行成為入圍城商行最多的省份，甚至出現(xiàn)了東北地區(qū)排隊(duì)IPO城商行中均出自遼寧一省的局面,。
時(shí)至今日,哈爾濱銀行始終游離于等待A股上市的銀行名單之外,，但卻通過(guò)登陸香港市場(chǎng),，率先完成了IPO。反觀在東北地區(qū)實(shí)力處于領(lǐng)軍地位的盛京銀行,，雖然也已開(kāi)始了H股上市的準(zhǔn)備,，但卻最終被哈爾濱銀行占得先機(jī)。而大連銀行更是于去年就率先退出了A股的IPO審查,。