從今年一季度最新情況看,，16家上市銀行中,，銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率吻合度最高的是民生銀行，一共799只產(chǎn)品中,，有655只實(shí)際收益率等于預(yù)期收益率,，吻合度為82%；吻合度最低的是招商銀行,，其今年一季度到期的理財(cái)產(chǎn)品共有461只,，實(shí)際收益率等于預(yù)期的只有28只，吻合度僅為6%,。
超“6%”,！超40%！超45000只,！一個(gè)個(gè)吸引眼球的數(shù)據(jù)背后,，是銀行理財(cái)產(chǎn)品的單兵突進(jìn)。
互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)“寶寶軍團(tuán)”正在謝幕,，開(kāi)年以來(lái)收益率已由“6%”普遍下滑到“5%”,；銀行理財(cái)產(chǎn)品大軍正在闊步前行，不光是產(chǎn)品發(fā)行提速,，預(yù)期收益率也你追我趕,。《投資者報(bào)》記者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),，2013年178家銀行共發(fā)行了46823只理財(cái)產(chǎn)品,，同比增長(zhǎng)45%。2014年一季度，可供統(tǒng)計(jì)的163家銀行就已發(fā)行了13464只理財(cái)產(chǎn)品,，相比去年同期的9530只,，繼續(xù)保持著超過(guò)40%的高速增長(zhǎng)。
與發(fā)行增速媲美的是預(yù)期收益率,，2014年以來(lái),，年化收益率在6%以上的產(chǎn)品頻頻出現(xiàn)。銀行理財(cái)產(chǎn)品的繁榮,，吸引了大批手握現(xiàn)金的上市公司,。據(jù)《投資者報(bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)已有逾百家上市公司發(fā)布了購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品的公告,，涉及金額已達(dá)數(shù)百億元。
那么多熱錢(qián)涌入銀行理財(cái)產(chǎn)品,，是淘到了金礦呢還是買(mǎi)了一堆垃圾,？銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率與實(shí)際收益率是一回事嗎？究竟哪些銀行的理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際收益大于或等于預(yù)期收益的占比多,，買(mǎi)入獲利的概率比較大,？《投資者報(bào)》記者在對(duì)近兩年來(lái)的銀行理財(cái)數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析時(shí)發(fā)現(xiàn)，銀行理財(cái)產(chǎn)品得到的并不全是鮮花和掌聲,，部分銀行理財(cái)產(chǎn)品大幅虧損,、風(fēng)險(xiǎn)提示形同虛設(shè)、投訴無(wú)門(mén),、推脫責(zé)任等現(xiàn)象屢屢存在,，高息攬存、信息披露不充分,、資產(chǎn)表外轉(zhuǎn)移等弊端也屢見(jiàn)不鮮。如同所有的投資一樣,，銀行理財(cái)產(chǎn)品同樣“投資有風(fēng)險(xiǎn)，介入需謹(jǐn)慎”,。
數(shù)量暴增40%
收益率逆勢(shì)上揚(yáng)
2013年，受各類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)“寶寶軍團(tuán)”的影響,，銀行攬儲(chǔ)大戰(zhàn)越發(fā)白熱化,。銀行一貫用來(lái)保障存款規(guī)模的理財(cái)產(chǎn)品這一手段更是被運(yùn)用到了極致，不單產(chǎn)品數(shù)量新高迭創(chuàng),，其預(yù)期收益率也是一路提升,。據(jù)《投資者報(bào)》記者統(tǒng)計(jì),，2013年,，可供統(tǒng)計(jì)的178家銀行共發(fā)行了46823只理財(cái)產(chǎn)品，較2012年同比增加了45%,。而且預(yù)期收益率也普遍在5%以上,。
這一趨勢(shì)在2014年不但沒(méi)有緩解，而且愈演愈烈,。據(jù)《投資者報(bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì),，2014年一季度,，銀行已經(jīng)發(fā)行了13730只理財(cái)產(chǎn)品，比去年同期的9684只增長(zhǎng)了41%,。
Wind數(shù)據(jù)顯示，2013年銀行理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量超過(guò)1000只的銀行共有11家,。其中，建設(shè)銀行以5015只、市場(chǎng)占比11%排在首位,；緊隨其后的是中國(guó)銀行、工商銀行,、廣發(fā)銀行,、招商銀行、平安銀行,、浦發(fā)銀行、民生銀行,、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行與南京銀行,，分別發(fā)行了銀行理財(cái)產(chǎn)品3275只、2498只,、2304只,、2304只,、2132只,、1777只,、1420只、1389只,、1330只、1234只。
從上述數(shù)據(jù)來(lái)看，國(guó)有大銀行,、城商行與股份制銀行仍分掉了銀行理財(cái)產(chǎn)品大部分的蛋糕，2014年的銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行的這一格局仍未改變,。從產(chǎn)品數(shù)量上看,，截至3月31日，銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量超過(guò)500只的銀行有8家,。建設(shè)銀行仍以1374只居首,，民生銀行、中國(guó)銀行,、工商銀行,、平安銀行、農(nóng)業(yè)銀行,、廣發(fā)銀行,、交通銀行緊隨其后，分別發(fā)行了銀行理財(cái)產(chǎn)品905只,、753只,、666只、626只,、625只,、610只、585只,。
特別值得一提的是,，與互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)“寶寶軍團(tuán)”開(kāi)年以來(lái)收益率由“6%”普遍下滑到“5%”不同的是，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率繼續(xù)向高位進(jìn)發(fā),。
據(jù)《投資者報(bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì),，截至3月31日，余額寶,、微信理財(cái)通,、百度百賺利滾利以及蘇寧零錢(qián)寶等掛鉤的貨幣基金，7日年化收益率均已失守“6%”大關(guān),。而同期推出的銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率則基本全在“6%”以上,，如長(zhǎng)沙銀行發(fā)行的金芙蓉長(zhǎng)盈17號(hào)理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期年化收益率達(dá)7.7%，理財(cái)期限為363天,，起始金額為20萬(wàn)元,；天津銀行發(fā)行的匯富計(jì)劃61期理財(cái)產(chǎn)品期限只有33天，預(yù)期年化收益率卻高達(dá)6.4%,。南京銀行今年以來(lái)發(fā)行的預(yù)期年化收益率超6.2%的產(chǎn)品也多達(dá)7款,。2月10日,，招商銀行推出的一款“金葵花”焦點(diǎn)聯(lián)動(dòng)系列之股票指數(shù)表現(xiàn)聯(lián)動(dòng)理財(cái)產(chǎn)品，其預(yù)期收益率更是達(dá)到了罕見(jiàn)的12%,。
“由于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的沖擊,，銀行普遍面臨存款流失的壓力，為了吸引更多的存款,，提高理財(cái)產(chǎn)品收益率就勢(shì)在必行,。”平安銀行一位理財(cái)經(jīng)理告訴《投資者報(bào)》記者,。據(jù)了解,，類(lèi)似平安銀行這樣的股份制銀行，今年其推出的高收益理財(cái)產(chǎn)品主要針對(duì)貴賓客戶,，如平安銀行“私行專享尊貴組合A資產(chǎn)管理類(lèi)2014年15期”投資期限105天,，預(yù)期年化收益率則達(dá)6.2%。興業(yè)銀行“私人銀行客戶專屬人民幣理財(cái)產(chǎn)品第043號(hào)”169天期理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期年化收益率達(dá)6.5%,。華夏銀行,、廣發(fā)銀行針對(duì)高凈值客戶也發(fā)行了預(yù)期年化收益率超6%的理財(cái)產(chǎn)品。
預(yù)期不等于實(shí)際
招行一季度“不靠譜”
“盡管銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率不斷高漲,，但投資人仍要有清醒的認(rèn)識(shí),，那就是對(duì)于銀行理財(cái)產(chǎn)品來(lái)講，預(yù)期收益率只是銀行按照其投資標(biāo)的以及歷史投資收益數(shù)據(jù),，預(yù)期理財(cái)產(chǎn)品能實(shí)現(xiàn)的最高收益率,。”光大銀行西城金融街支行一位譚姓理財(cái)經(jīng)理告訴《投資者報(bào)》記者,。
也就是說(shuō),，銀行理財(cái)產(chǎn)品在發(fā)行時(shí)向投資人宣傳的收益率，只是畫(huà)了一個(gè)大大的“餅”,，這個(gè)“餅”與投資人真正吃到嘴里的餅,，可以一般大小，也可以不一般大小,。比如某銀行在售的一款72天期理財(cái)產(chǎn)品,，預(yù)期最高年化收益率為7%，但由于種種原因,，到期后該產(chǎn)品銀行給出的實(shí)際收益率是0.7%,，那么投資者拿到手的也就是0.7%的收益率，而非購(gòu)買(mǎi)時(shí)所說(shuō)的7%,。
據(jù)《投資者報(bào)》記者了解,，銀行理財(cái)產(chǎn)品的這種情況并不違規(guī)！因?yàn)榘凑沼嘘P(guān)監(jiān)管部門(mén)的規(guī)定,，由于銀行理財(cái)產(chǎn)品同樣存在風(fēng)險(xiǎn),，所以不得承諾收益,。所謂的預(yù)期收益率只是一個(gè)預(yù)計(jì)最好情況下的收益率，不是真實(shí)給出的,。
“選擇銀行理財(cái)產(chǎn)品,，光關(guān)注預(yù)期收益率是不夠的。理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行者的實(shí)力和信譽(yù),、發(fā)行者過(guò)往理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際收益率與預(yù)期收益率的吻合度等等都要綜合起來(lái)考慮�,！币晃毁Y深銀行理財(cái)經(jīng)理告訴《投資者報(bào)》記者,。
記者查找Wind數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)去年有8000只以上理財(cái)產(chǎn)品沒(méi)有收益資料,，占總數(shù)的20%,，就此，記者采訪wind客服人員,，經(jīng)理趙紅告訴《投資者報(bào)》記者,，“"缺少收益資料"是指該銀行理財(cái)產(chǎn)品沒(méi)有公布實(shí)際收益率�,！币虼�,，《投資者報(bào)》記者在統(tǒng)計(jì)發(fā)行銀行過(guò)往理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際收益率與預(yù)期收益率的吻合度時(shí)，只考慮已有部分理財(cái)產(chǎn)品公布實(shí)際收益率的銀行,，理財(cái)產(chǎn)品全都沒(méi)公布實(shí)際收益率的銀行不納入統(tǒng)計(jì)分析范圍,。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)，2013年可統(tǒng)計(jì)的178家銀行中,，實(shí)際收益率大于或等于預(yù)期收益率的銀行理財(cái)產(chǎn)品只數(shù)占比超過(guò)50%的有104家,，再排除年度發(fā)行產(chǎn)品總數(shù)量不足100只的銀行，理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際收益率大于或等于預(yù)期收益率占比超過(guò)50%的一共有40家銀行,。其中,，恒豐銀行吻合度最高，2013年一共發(fā)行了1016只銀行理財(cái)產(chǎn)品,，除了3只缺少收益資料外,，其余的1013只理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際收益率均等于預(yù)期收益率，兩者吻合度達(dá)到99.7%,。貴陽(yáng)銀行緊隨其后,，2013年一共發(fā)行了128只銀行理財(cái)產(chǎn)品，其中4只實(shí)際收益率大于預(yù)期收益率,，123只理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際收益率等于預(yù)期收益率,，兩者銀行占比之和達(dá)到99.2%。廈門(mén)銀行排在第三,，共發(fā)行了191只理財(cái)產(chǎn)品,，188只理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際收益率等于預(yù)期收益率,，吻合度占比達(dá)到98.4%。
南洋商業(yè)銀行,、廣州農(nóng)商銀行,、浦發(fā)銀行等吻合度排名靠后。其中浦發(fā)銀行共發(fā)行1235只銀行理財(cái)產(chǎn)品,，僅有244只產(chǎn)品實(shí)際收益率等于預(yù)期收益率,，兩者吻合度僅為19.8%；
16家上市銀行中,，農(nóng)業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品2013年實(shí)際收益率與預(yù)期吻合度最高,，共發(fā)行了1663只銀行理財(cái)產(chǎn)品，其中6只產(chǎn)品實(shí)際收益率大于預(yù)期收益率,，1460只產(chǎn)品實(shí)際收益率等于預(yù)期收益率,，二者吻合度達(dá)到了88.1%。
從今年一季度的情況看,，招商銀行墊底,。截至2014年3月31日，據(jù)Wind數(shù)據(jù),，16家上市銀行中,，銀行理財(cái)產(chǎn)品吻合度最高的是民生銀行，一共799只產(chǎn)品中,，有655只實(shí)際收益率等于預(yù)期收益率,，吻合度為82%；招商銀行今年一季度到期的理財(cái)產(chǎn)品共有461只,，已公布實(shí)際收益率等于預(yù)期的僅28只,，吻合度僅為6.07%。