從上周活躍板塊看,，最大亮點是那些表現(xiàn)優(yōu)異的板塊大都跟互聯(lián)網(wǎng)特別是移動互聯(lián)網(wǎng)相關(guān),�,？梢哉f,，互聯(lián)網(wǎng),，特別是移動互聯(lián)網(wǎng),，將徹底改變?nèi)藗兊纳罘绞�,，滲透到人類社會生活的方方面面,，這一主題在未來很長一段時間都不會消亡,。
上周,，大盤繼續(xù)疲軟。不過,，熱點并不少,，油氣改革、民營醫(yī)院,、特斯拉,、重組概念等等此起彼伏，給總體平靜的市場帶來不少生氣,。當(dāng)然,，市場的另一個隱憂在于，新股發(fā)行馬上重啟,，股票供給格局將再次被打破,。前期炒高的次新股也因此承壓，于當(dāng)周最后一個交易日集體跳水,，板塊指數(shù)下跌幅度達5.14%,，僅天保重裝、思美傳媒、全通教育3只個股勉強收紅,。
表面看,，上述油氣改革、民營醫(yī)院等“串燒”的主題機會似乎令人難以捕捉,。但仔細琢磨則不難看出,，不管是傳統(tǒng)行業(yè)還是新興產(chǎn)業(yè)，要在資本市場受到關(guān)注,，大多都跟變革有關(guān),。要么是自我革命，要么是外界環(huán)境發(fā)生變化而不得不改革,。不管怎么樣,，社會在變，資本市場的投資機會同樣也在隨之變化,。
按照過去的思維,，市場要么是牛市，要么是熊市,�,？墒牵@種看法當(dāng)前已不合時宜,。種種跡象表明,，已不能單純用牛市或熊市來概括市況。因為大盤漲時,，依然有不少個股下跌,；而大盤跌時，漲停的個股數(shù)仍然不少,。這就說明,，市場并不缺機會，也不乏風(fēng)險,。唯有認(rèn)識到這點,，才有可能抓住機會而有效規(guī)避風(fēng)險。
先來看看市場的整體情況,。上周,，公開市場凈回籠700億元，少于市場預(yù)期,，7天回購利率創(chuàng)近21個月新低,，這給熱點炒作提供了資金保證。此外,，前一周A股開戶數(shù)創(chuàng)下近一年內(nèi)新高,，連續(xù)兩周突破17萬,，表明即便是當(dāng)前較為低迷的行情，投資者的熱情依然沒有被澆滅,。
另外,，尚有兩個事件值得期待,，一是“兩會”,。從以往經(jīng)驗看，“兩會”作為重要的政治事件,，要么會前,、會中或者會后在股市有體現(xiàn)。而這次會前和會中股市反應(yīng)都較平靜,，不排除會后給市場帶來驚喜,。特別是當(dāng)前市場普遍持有較弱期待時，上述情形更可能發(fā)生,。二是美國標(biāo)普指數(shù)屢創(chuàng)歷史新高,，表明外圍股市仍不斷走強，這給A股帶來了不小希望,。不過,，話說回來，盡管市場整體環(huán)境是好的,，但趨勢性機會卻難再現(xiàn),。除了前面講到近期市場表現(xiàn)情況外，另一個重要因素是社會的變革在迫使各行各業(yè)紛紛轉(zhuǎn)型,。其中,，互聯(lián)網(wǎng)，特別是移動互聯(lián)網(wǎng),，就是最強有力的催化劑,。常說“轉(zhuǎn)型無牛市”，但轉(zhuǎn)型卻能催生牛股,。
從A股現(xiàn)實情況看,，決定大盤走勢的無疑是權(quán)重股，而權(quán)重股里面無非是銀行,、地產(chǎn),、鋼鐵、煤炭等傳統(tǒng)行業(yè),。這些行業(yè)涵蓋的個股大多是大盤股,，轉(zhuǎn)型需要較長時間，這是我們判斷大盤難以出現(xiàn)趨勢性機會的主要依據(jù),。盡管如此,，市場仍將出現(xiàn)不少結(jié)構(gòu)性機會,。因為在高速變革的時代，新生事物不斷出現(xiàn),，其強大的生命力將吸引資金爭相追逐,，股市當(dāng)然也不會錯過這種機會。
從上周活躍板塊看,，最大亮點是那些表現(xiàn)優(yōu)異的板塊大都跟互聯(lián)網(wǎng)相關(guān),，比如特斯拉，除了跟新能源電池有關(guān)的個股有所表現(xiàn)外,，其中一個亮點是車聯(lián)網(wǎng),，即用車的智能化。而重組股方面,，更是離不開互聯(lián)網(wǎng),，如信息安全、智能建筑,、網(wǎng)絡(luò)游戲,、在線教育等等�,？傮w上看,，只要牢牢抓住互聯(lián)網(wǎng)，特別是移動互聯(lián)網(wǎng)這一主線,，捕捉到上述機會并不難,。可以說,，互聯(lián)網(wǎng),，特別是移動互聯(lián)網(wǎng)，將徹底改變?nèi)藗兊纳罘绞�,，滲透到人類社會生活的方方面面,。甚至可以說，互聯(lián)網(wǎng),，特別是移動互聯(lián)網(wǎng),，從真正意義上使人類獲得自由，使人類不必拘泥于地域的限制而從事社會活動,，這一主題在未來很長一段時間都不會消亡,。如果說大家對馬斯洛的人類五項需求認(rèn)同的話，那么這種看法也將被改變,，人類的基本需求里面將要加上網(wǎng)絡(luò)的需求,。正是網(wǎng)絡(luò)對人類的重要性，更加強了資本市場對互聯(lián)網(wǎng)的高度關(guān)注,。
市場的另一主題,，當(dāng)屬政府的政策取向,。從本屆政府總理的首份報告看出，2014年經(jīng)濟社會發(fā)展的主要預(yù)期目標(biāo)為國內(nèi)生產(chǎn)總值增長7.5%左右,，意味著GDP增速將繼續(xù)降低,。這也印證了我們之前的判斷，即政策將進一步由之前的“重數(shù)量”向“重質(zhì)量”轉(zhuǎn)變,。這里面的機會將著重體現(xiàn)在改革轉(zhuǎn)型這一層面,。也就是說，政策取向?qū)⒋篌w決定投資方向,。當(dāng)然,，政策取向也是有規(guī)律可循的，無非是為了解放生產(chǎn)力和發(fā)展生產(chǎn)力,。也就是說，只要是能夠解放生產(chǎn)力和發(fā)展生產(chǎn)力的改革,，都將是大勢所趨,，資本市場也將有所體現(xiàn)。
總之,，在接下來的行情里,，投資者應(yīng)當(dāng)牢牢抓住互聯(lián)網(wǎng)，特別是移動互聯(lián)網(wǎng)和改革這兩條主線,，離開這兩條主線,，機會都可能難以把握。對上市公司而言,，業(yè)績固然重要,。不過，我們從公開資料看到的業(yè)績,，都是過去的表現(xiàn),。而真正使公司能持續(xù)增長的，是其產(chǎn)品的競爭力和需求量,。這兩者決定于社會發(fā)展的需求,，而我們目前處于高速變革的年代。因此說,，我們的投資思維也不得不跟著社會的變化而變化了,。