A股近期多空爭(zhēng)持不下,，改革成為近期市場(chǎng)最重要的主題。值得注意的是,，2月PMI數(shù)據(jù)顯示一季度經(jīng)濟(jì)不容樂(lè)觀,，而央行持續(xù)正回購(gòu)操作也顯示資金面最寬松的時(shí)期或許即將過(guò)去,，加上3月可能重新開閘的IPO，市場(chǎng)對(duì)中期趨勢(shì)仍應(yīng)保持一份謹(jǐn)慎,。
投資者應(yīng)利用當(dāng)前震蕩階段積極進(jìn)行持倉(cāng)結(jié)構(gòu)調(diào)整,，對(duì)于透支炒作的新股和純概念高價(jià)股逢高減倉(cāng)，并將籌碼向具備更高安全邊際的,、低漲幅,、低估值的成長(zhǎng)股靠攏,。具體操作上，我們看好四方面的主題投資,。
互聯(lián)網(wǎng)并購(gòu)受益股潛力很大
從資本市場(chǎng)角度看,，此次全國(guó)人大政府工作報(bào)告中首提互聯(lián)網(wǎng)金融非常值得關(guān)注。從全球角度看,，由移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng),、大數(shù)據(jù)等技術(shù)創(chuàng)新所帶來(lái)的變革已深刻地影響了各行各業(yè)，這一點(diǎn)在資本市場(chǎng)上表現(xiàn)得已經(jīng)淋漓盡致,。此次美國(guó)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇,，科技創(chuàng)新正是最大的原動(dòng)力，而互聯(lián)網(wǎng)又是其中的重中之重,，受此推動(dòng),，不少在美上市的中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)公司業(yè)績(jī)迅速改善，股價(jià)也不斷狂飆,。
隨著移動(dòng)終端的多樣化,，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代已經(jīng)呼之欲出。未來(lái)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化體現(xiàn)為互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù),、商業(yè)模式,、組織方法將成為各個(gè)行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)配置，其中三項(xiàng)關(guān)鍵技術(shù)將成為變革的基礎(chǔ),。一是無(wú)所不在的終端,，包括手機(jī)及其各種信息傳感設(shè)備的普及；二是空前強(qiáng)大的后臺(tái)云計(jì)算能力,，包括計(jì)算與存儲(chǔ)能力,，從G到P及至E級(jí)的跨越；三是不斷升級(jí)的寬帶網(wǎng)絡(luò),。從目前情況看,，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)對(duì)于打造中國(guó)經(jīng)濟(jì)升級(jí)的意義更為重大,。中國(guó)在幾乎所有傳統(tǒng)行業(yè)中均是后來(lái)者,，今天又面臨著產(chǎn)能過(guò)剩、耗能過(guò)大,、服務(wù)業(yè)水平不高等挑戰(zhàn),，用產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)升級(jí)，可能是最好的應(yīng)對(duì)方式,，同時(shí),，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)也會(huì)帶動(dòng)中國(guó)信息技術(shù)的創(chuàng)新。根據(jù)目前的發(fā)展情況看,，在未來(lái)的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代,，中國(guó)完全有可能成為世界數(shù)據(jù)工廠的中心,。
對(duì)于這一點(diǎn)，在海外上市的中概股已經(jīng)讓我們看到了希望,，2013年以來(lái)騰訊,、百度、奇虎360,、當(dāng)當(dāng),、唯品會(huì)、中國(guó)手游,、搜房網(wǎng)表現(xiàn)強(qiáng)勁,。從這個(gè)角度看，我們同樣看好與中概股相同板塊,、股價(jià)差價(jià)巨大的歐比特及青島金王,，同時(shí)可關(guān)注具有購(gòu)并價(jià)值的三五互聯(lián)和天音控股，另外業(yè)績(jī)有望保持成長(zhǎng)的焦點(diǎn)科技和騰邦國(guó)際也可中線逢低關(guān)注,。
關(guān)注融合通信概念
截至2014年初,，全球共有75家運(yùn)營(yíng)商正在部署或已推出TD-LTE商用網(wǎng)絡(luò)。2014年,，隨著以中國(guó)移動(dòng)為代表的頂級(jí)運(yùn)營(yíng)商加大對(duì)TD-LTE網(wǎng)絡(luò)部署和商用推廣,，TD-LTE在全球范圍內(nèi)將迎來(lái)更大規(guī)模的商用浪潮，全球TD-LTE用戶有望在2014年突破1億,。
在日前剛剛結(jié)束的世界移動(dòng)通信大會(huì)上,，中國(guó)移動(dòng)對(duì)外展示了一種被稱為“融合通信”的業(yè)務(wù)形式，通過(guò)這種業(yè)務(wù),，用戶手機(jī)上短信,、通話、聯(lián)系人這三項(xiàng)基本功將變身類似微信的移動(dòng)互聯(lián)業(yè)務(wù)端口,。據(jù)中國(guó)移動(dòng)介紹,，融合通信就是把手機(jī)中原有的通話、消息,、聯(lián)系人這三個(gè)基本功能進(jìn)行業(yè)務(wù)整合,，變成移動(dòng)互聯(lián)業(yè)務(wù)的端口，以此推出新通話,、新消息和新聯(lián)系服務(wù),，用戶不需要再單獨(dú)安裝微信等其他應(yīng)用，就可以直接發(fā)送文字,、圖片,、位置等內(nèi)容。以此來(lái)看,，中國(guó)移動(dòng)的融合通信實(shí)際上就是把即時(shí)通信,、手機(jī)管家,、視頻通話等移動(dòng)應(yīng)用業(yè)務(wù)都整合到手機(jī)的三大基本功能當(dāng)中，使得用戶可以跳過(guò)微信等各種OTT業(yè)務(wù),。
據(jù)了解,，目前已有三星、索尼,、華為,、酷派和青橙等5家手機(jī)終端廠商能夠支持融合通信服務(wù)，建議積極關(guān)注中移動(dòng)合作的相關(guān)上市公司如北緯通信,、天音控股,、拓維信息和神州泰岳等。
手游低估公司中期潛力可期
最新報(bào)告數(shù)據(jù)顯示,，2013年我國(guó)手游收入總規(guī)模達(dá)84億元,，而2014年有望達(dá)180億元。報(bào)告還預(yù)測(cè),，提升玩家生命周期將會(huì)是年內(nèi)手游精細(xì)化運(yùn)營(yíng)的焦點(diǎn),，RPG和卡牌類產(chǎn)品發(fā)展空間較大。與此同時(shí),，手游運(yùn)營(yíng)方式也將向頁(yè)游推進(jìn),。2014年手游玩家估摸有望達(dá)7.8億，付費(fèi)玩家占比可達(dá)11.8％,，人均年付費(fèi)總額有望達(dá)198元,。在今年提升付費(fèi)率和付費(fèi)額的主力軍中，RPG和卡牌類產(chǎn)品有望持續(xù)發(fā)力,，其中的龍頭優(yōu)勢(shì)企業(yè)歐比特,、北緯通信、星輝車模等中線潛力相當(dāng)可觀,。
關(guān)注優(yōu)質(zhì)消費(fèi)型獨(dú)特醫(yī)藥
從目前情況看,，自3月下旬開始，我們認(rèn)為應(yīng)當(dāng)增加防御品種配置,，操作上可尋找具有必需消費(fèi)品概念,、估值較為安全的品種，優(yōu)質(zhì)消費(fèi)型獨(dú)特醫(yī)藥股將是不錯(cuò)的標(biāo)的,。
當(dāng)前新的經(jīng)濟(jì)周期已然開啟,，未來(lái)投資主線也將主要圍繞創(chuàng)新和改革兩大方向展開,，圍繞創(chuàng)新這一主題,，市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)主要在新技術(shù)、新模式,、新思路,、新市場(chǎng)所帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)上,，尤其是與民生密切相關(guān)、未來(lái)公共投資會(huì)持續(xù)加大的領(lǐng)域,，如養(yǎng)老,、醫(yī)療保健等，在此背景下,，優(yōu)質(zhì)消費(fèi)型獨(dú)特醫(yī)藥公司很可能得到機(jī)構(gòu)青睞,。自2月以來(lái)，達(dá)安基因就已迎來(lái)光大保德信基金,、久富投資,、國(guó)金證券等近20家機(jī)構(gòu)的密集調(diào)研。此外,，博暉創(chuàng)新,、華邦穎泰和復(fù)旦復(fù)華等同概念品種也值得重點(diǎn)關(guān)注。