2014年1月，人民幣存款銳減9402億元,，除季節(jié)性原因以外,，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的迅猛發(fā)展也是存款減少的原因，“存款搬家”現(xiàn)象愈演愈烈,。
今年，余額寶、微信理財(cái)通等新興互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品繼續(xù)膨脹,，分流了銀行大量存款。以余額寶為例,，自2013年6月問世以來,，其開戶數(shù)超過了4900萬戶，籌資規(guī)模突破2500億元,，僅僅在半年內(nèi),，余額寶就走過了華夏基金15年走過的路,。盡管日前央視評(píng)論員鈕文新斥其“沖擊中國(guó)全社會(huì)的融資成本”以及“中國(guó)的經(jīng)濟(jì)安全”，但從市場(chǎng)反應(yīng)來看,，倒像是給余額寶做了一次免費(fèi)廣告,，越來越多的市民投入其中。
一向“淡定”的國(guó)有商業(yè)銀行壓力驟增,。近期,，五大行存款利率“一刀切”的格局或正悄然改變。
1月24日,，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行江蘇分行官方微博宣布：目前,，南京農(nóng)業(yè)銀行對(duì)定期存款利率實(shí)施上浮到頂，活動(dòng)截止日期為3月20日,。不僅在南京,，《中國(guó)經(jīng)貿(mào)聚焦》記者致電上海、北京等多地農(nóng)行網(wǎng)點(diǎn),，都被告知實(shí)施了這一優(yōu)惠活動(dòng),。
在上海的一家農(nóng)行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)門口，“定期存款利率上浮至10%”的公告異常醒目,。工作人員介紹,，1萬元起的存款均可享受上浮10%的利率，期限囊括3月期至5年期的全部定期存款品種,�,！跋�1年期存款利率上調(diào)到了3.3%，之前是3.25%,，調(diào)整后一筆10萬元的存款可多收益50元,。”
不過,，在農(nóng)行官方網(wǎng)站上,，存款利率數(shù)據(jù)并未上調(diào)�,？头藛T向本刊記者解釋,，總行并沒有對(duì)存款利率進(jìn)行調(diào)整，但各分行可根據(jù)實(shí)際情況自行調(diào)整利率,，以各網(wǎng)點(diǎn)的告示數(shù)據(jù)為準(zhǔn),。
大行利率底線告破
自從2012年6月，央行允許商業(yè)銀行存款利率最高可浮動(dòng)至央行基準(zhǔn)利率的1.1倍,，即最高可上浮10%之后,，大多股份制商業(yè)銀行、城商行先后將存款利率上浮到頂。為避免存款競(jìng)爭(zhēng)過于激烈,，央行曾窗口指導(dǎo)五大行存款利率暫不上浮至10%，通常維持在8%左右,。
此次農(nóng)行率先打破這一底線,，交行、中行,、建行也有所松動(dòng),。有交通銀行內(nèi)部人士向媒體透露，總行出臺(tái)了階段性利率優(yōu)惠措施,，與農(nóng)行的優(yōu)惠活動(dòng)類似,，至3月底，只要存款金額達(dá)到1萬元,，客戶可享受優(yōu)惠利率,，即3月期至5年期定存利率悉數(shù)上浮10%。但這一優(yōu)惠措施僅限部分試點(diǎn)分行,，如上海分行,。
上海的一家中行網(wǎng)點(diǎn)工作人員告訴記者：“從2月20日開始，在本網(wǎng)點(diǎn)儲(chǔ)蓄額滿10萬元就可以享受上浮到頂?shù)睦蕛?yōu)惠,，包括1年期,、2年期和3年期�,！�
據(jù)本刊記者調(diào)查,，建行同樣有存款利率優(yōu)惠活動(dòng)，但在不同地區(qū)的品種,、期限,、起存門檻有所差別。例如,，在石家莊上浮至頂?shù)拇嫫谑?個(gè)月,、6個(gè)月和1年，起存門檻5萬元,；在無錫是3個(gè)月到5年均參與,，3個(gè)月到3年1萬元起存，5年3萬元起存,；在上海,、廣州則尚未調(diào)整。
建行官方表示,，該行不是簡(jiǎn)單地按照期限品種一刀切地確定利率,，而是根據(jù)區(qū)域、客戶等具體情況，采取標(biāo)準(zhǔn)化與差異化相結(jié)合的定價(jià)策略,。這是否意味著,，上浮權(quán)限在總行和分行之間發(fā)生了變化？
此前有消息稱,，建行總行已發(fā)文,，將存款利率上浮權(quán)限下放至一級(jí)分行，并允許各省分行將權(quán)限進(jìn)一步下放到市級(jí),。而以往,，存款利率上浮政策只限定在某些特定客戶，權(quán)限由總行掌控,。建行此次發(fā)文甚至沒有限定利率上浮的起存門檻,，意在由基層行根據(jù)競(jìng)爭(zhēng)情況自由掌握。
對(duì)此,，建行并未正面回應(yīng),，中行、農(nóng)行表示上浮審批權(quán)限仍在總行,。農(nóng)行總行明確表示,，在3月20日利率優(yōu)惠結(jié)束后，總行對(duì)分行的利率授權(quán)將統(tǒng)一恢復(fù)至活動(dòng)前水平,，如果分行需要繼續(xù)執(zhí)行區(qū)域批量差異化利率參數(shù),，應(yīng)將相關(guān)方案上報(bào)總行。
工行的工作人員向本刊記者表示,，并未接到調(diào)整通知,，仍執(zhí)行原有存款利率水平。五大行官方都表示,，要以官方網(wǎng)站數(shù)據(jù)為準(zhǔn),，目前五大行官方存款利率數(shù)據(jù)尚未上浮10%。
大行推類余額寶產(chǎn)品
此次國(guó)有銀行存款利率上浮到頂,，被業(yè)內(nèi)認(rèn)為是“攬儲(chǔ)大戰(zhàn)”激烈的寫照,。
去年下半年，以余額寶,、百度理財(cái),、微信理財(cái)通為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品異軍突起，交易方便靈活,、收益率高,，成為投資人理財(cái)?shù)男聦櫋２簧巽y行工作人員向本刊記者坦言,，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的誕生導(dǎo)致部分存款搬家,，銀行攬儲(chǔ)壓力增大,。
據(jù)國(guó)泰君安研究員邱冠華測(cè)算，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)銀行營(yíng)業(yè)收入沖擊在1%以內(nèi),，資金分流在5%以上,。去年11月開始，有大型銀行以6%-7%的利率從市場(chǎng)上拆借資金,，一改過去作為市場(chǎng)資金供給方的角色,。
據(jù)媒體報(bào)道，為防止活期存款都搬家到余額寶,，招行最先對(duì)資金轉(zhuǎn)出到支付寶設(shè)置限額，隨后工行,、農(nóng)行亦跟進(jìn),。本刊記者注意到，去年年底前,，大型銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品收益率頻創(chuàng)新高,，非常接近中小銀行，達(dá)6%以上,。
盡管如此,，大行仍難“淡定”，紛紛推出自己的類余額寶產(chǎn)品,，加入活期存款保衛(wèi)戰(zhàn),。繼交行去年推出“快溢通”后，近日,，工行浙江分行聯(lián)合工銀瑞信基金公司推出“天天益”,，主要投向貨幣市場(chǎng)基金“工銀現(xiàn)金寶”。
該款產(chǎn)品利用卡內(nèi)零碎閑錢,，把客戶工行卡里沉淀的活期余額及時(shí)轉(zhuǎn)換成貨幣基金,。在工銀瑞信官網(wǎng)上，記者看到,，“現(xiàn)金寶”最新7日年化收益率為6.2%,，而2013年“現(xiàn)金寶”的收益率達(dá)4.38%，位居貨幣基金市場(chǎng)收益率之最,。
記者致電工行浙江分行,，客服人員稱，該款產(chǎn)品與余額寶類似,，客戶需要通過網(wǎng)上銀行操作,，1元起購(gòu)，24小時(shí)隨時(shí)可申購(gòu)和贖回,。贖回資金即時(shí)到賬,，快速贖回單日限額高達(dá)100萬元,，大額資金也能享受較高流動(dòng)性。另外,，工銀“現(xiàn)金寶”也和支付寶一樣,，在手機(jī)端有配套APP，支持Android與IOS平臺(tái),，方便投資者隨時(shí)隨地操作管理,，但目前僅限浙江分行的客戶。
2月17日,，工商銀行正式推出“薪金寶”,，打出了“銀行渠道超安全”的口號(hào)，并稱七日年化收益率高達(dá)6.599%,。該理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)購(gòu)金額起點(diǎn)為100元,，支持24小時(shí)購(gòu)買和贖回，網(wǎng)點(diǎn),、電子銀行都可認(rèn)購(gòu),。
日前，中行人士在微信圈發(fā)布消息稱,，中國(guó)銀行成立中銀“活期寶”,，上線首日的7日年化收益率為6.758%。據(jù)悉,，這是中銀基金與中國(guó)銀行合作推出的貨幣型基金,。中行工作人員向本刊記者確認(rèn)了這款貨幣基金的消息，但是“目前還沒有具體發(fā)行通知,�,！�
“推類余額寶產(chǎn)品對(duì)銀行來說是自我革命。但是如果存款流失得厲害,，與其讓別人挖走,，不如革自己的命，自己推出類余額寶產(chǎn)品至少托管行還可選擇自家銀行,，只不過存款利率更高了,。”此前一位銀行工作人員如是說,。
對(duì)商業(yè)銀行而言,，余額寶以及類余額寶產(chǎn)品的資金會(huì)繼續(xù)存進(jìn)托管銀行的賬戶，繼續(xù)留在銀行體系,，比如余額寶的托管銀行為中信銀行,。但存款資金進(jìn)入余額寶以及類余額寶賬戶后再存進(jìn)銀行，變成同業(yè)存款,，存款利率會(huì)飆升1倍以上,，且這筆存款不能計(jì)入銀行存貸比考核,。
除了工行、中行,，建行也正在醞釀推出類似產(chǎn)品,。交行、建行還在籌備代銷渠道T+0業(yè)務(wù)的上線,。建行的一位資深理財(cái)師表示,，“我們將結(jié)合建行旗下的建信基金T+0，收益不會(huì)遜于余額寶,，而且在功能上完勝余額寶,。”
盡管“銀行版余額寶”已面世,，但攬儲(chǔ)大戰(zhàn)結(jié)局難料,。銀行的這類產(chǎn)品多數(shù)是通過網(wǎng)銀渠道購(gòu)買，開通與注冊(cè)過程相對(duì)較繁瑣,，且非本行客戶并不能購(gòu)買�,！般y行尚未找到與互聯(lián)網(wǎng)渠道資金最理想的對(duì)接方式,。”業(yè)內(nèi)分析人士稱,。
利率市場(chǎng)化加速
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示,，此次國(guó)有銀行利率上浮可以算是國(guó)有銀行在利率完全放開之前的一次“練兵”，銀行可借此機(jī)會(huì)為此后全面利率市場(chǎng)化做準(zhǔn)備,。
去年12月,，作為存款利率市場(chǎng)化重要標(biāo)志的同業(yè)存單（NCD）時(shí)隔多年終于重啟。
自去年7月央行宣布放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制之后,，10月貸款基礎(chǔ)利率集中報(bào)價(jià)和發(fā)布機(jī)制正式運(yùn)行,，12月同業(yè)存單的推出，可以說,，利率市場(chǎng)化的步伐越來越快了,。
12月8日，央行發(fā)布《同業(yè)存單管理暫行辦法》,，三天后,，工行、建行,、農(nóng)行等首批5家銀行率先試水,，發(fā)行總規(guī)模為190億元的首批同業(yè)存單。緊隨其后,，交行,、招行,、浦發(fā)、興業(yè)及中信五家銀行于13日順利發(fā)行了第二批總計(jì)150億元的同業(yè)存單,。至此,，同業(yè)存單的發(fā)行銀行總計(jì)達(dá)到10家，發(fā)行總規(guī)模將超過300億元,。
雖然從發(fā)行結(jié)果看,，規(guī)模不大、收益率水平相對(duì)偏低,。不過由于流動(dòng)性方面的優(yōu)勢(shì),，首批同業(yè)存單認(rèn)購(gòu)還算順利。
“以往商業(yè)銀行主要是依靠同業(yè)存款及同業(yè)拆借進(jìn)行資金的補(bǔ)充和流動(dòng),，但都是‘背對(duì)背’的資金往來,，簡(jiǎn)言之就是大家私下談價(jià)，同業(yè)存單通過市場(chǎng)定價(jià),，價(jià)格由市場(chǎng)決定,，為未來大額可轉(zhuǎn)讓存單的推出奠定了基礎(chǔ)�,！惫镉轮赋�,，同業(yè)存單的推出是大額可轉(zhuǎn)讓存單的先行步驟。
大額存單被視為利率市場(chǎng)化的過渡產(chǎn)品,，在美國(guó)金融實(shí)踐中曾經(jīng)發(fā)揮作用,。經(jīng)過幾十年的發(fā)展，大額存單幾乎成為發(fā)達(dá)國(guó)家銀行的一種重要的負(fù)債工具,，特別是在國(guó)際金融市場(chǎng)上,，大額存單由于其良好的流動(dòng)性，而成為銀行主動(dòng)負(fù)債的最重要的工具之一,。
“中國(guó)有望按照央行的規(guī)劃在3-5年后完全實(shí)現(xiàn)存款利率市場(chǎng)化,。”德意志銀行財(cái)富管理中國(guó)區(qū)總經(jīng)理黃凡表示,，同業(yè)存單將按央行“先同業(yè),、后企業(yè)和個(gè)人，先長(zhǎng)期后短期”的思路,，在同業(yè)試穩(wěn)定運(yùn)行一段時(shí)間后,，待條件成熟再推進(jìn)面向企業(yè)和個(gè)人。
在交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平看來,，面對(duì)利率市場(chǎng)化的推進(jìn),，強(qiáng)有力的風(fēng)險(xiǎn)控制能力與較強(qiáng)的存貸款定價(jià)能力是銀行在利率市場(chǎng)化大潮中勝出的重要因素。而如何開拓新的盈利空間,，彌補(bǔ)日趨萎縮的存貸差利潤(rùn),，這需要商業(yè)銀行練好內(nèi)功,。
“當(dāng)前已到了必須建立存款保險(xiǎn)（放心保）制度的時(shí)刻�,！�
對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融學(xué)院兼職教授趙慶明認(rèn)為,，從各國(guó)利率市場(chǎng)化的實(shí)踐看，存款保險(xiǎn)制度已經(jīng)成為推進(jìn)利率市場(chǎng)化進(jìn)程中的一個(gè)重要組成部分,，該制度的建立將有利于降低因銀行破產(chǎn)而給儲(chǔ)戶造成的損失,。“各國(guó)往往在利率市場(chǎng)化改革之前或改革進(jìn)展過程中建立存款保險(xiǎn)制度,，為利率市場(chǎng)化改革的順利進(jìn)行提供了制度保障,。”
央行2月8日晚間的發(fā)布《2013年第四季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》指出,，目前建立存款保險(xiǎn)制度的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作已基本就緒,。這是央行繼2014年人民銀行工作會(huì)議后的又一次明確表態(tài)。
據(jù)媒體報(bào)道,，央行內(nèi)部人士透露,，存款保險(xiǎn)制度的最終方案有望年內(nèi)推出�,！爸袊�(guó)情況跟國(guó)外有許多不同,，其準(zhǔn)備金率一直都高于國(guó)際水平，但建立存款保險(xiǎn)制度是必須的,，因?yàn)檫@是金融的基本制度,�,！�