首季基金經(jīng)理問卷調(diào)查，收到84名偏股基金經(jīng)理的反饋,。調(diào)查結(jié)果顯示,，僅一成基金經(jīng)理看漲3月行情，影響市場的重要因素是資金面緊張及上市公司年報,；超過五成基金經(jīng)理認為新興產(chǎn)業(yè)和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)估值差將繼續(xù)存在,，近五成基金經(jīng)理在目前情況下傾向配置中小盤股；更重要的是,，在各行業(yè)和板塊中,，醫(yī)藥、計算機,、電子最被看好,，超過八成的基金經(jīng)理都將醫(yī)藥生物列為最看好的行業(yè),。
3月份投資機會
圍繞兩會主題
調(diào)查問卷顯示,，基金經(jīng)理們對今年兩會乃至整個3月份行情樂觀者寡，僅10.71%的基金經(jīng)理認為會上漲,，而認為會下跌的達到26.19%,，其他均持中性態(tài)度。
同時在3月份最影響股市走勢的因素中,，最受基金經(jīng)理重視的是資金面緊張局面和上市公司年報數(shù)據(jù),。IPO重啟、海外經(jīng)濟市場情況,、兩會情況也是較為重要影響因素,。
有基金經(jīng)理表示，3月份市場整體不確定性較高,，不過存在圍繞兩會的主題投資機會,。
近五成傾向中小盤股
目前新興行業(yè)估值高企，傳統(tǒng)的金融,、地產(chǎn)等行業(yè)估值不到10倍,，超過五成基金經(jīng)理認為這種估值差將繼續(xù)存在，認為不會保持的基金經(jīng)理只占15.48%,。
在此思路下,，46.43%的基金經(jīng)理傾向配置中小盤股，而50%認為要均衡配置,，只有3.57%傾向配置大盤股,。
3月到4月份將迎來上市公司年報和一季報披露高峰，成長股業(yè)績將被證實或證偽,，對于成長股,，58.33%的基金經(jīng)理選擇繼續(xù)持有，36.9%將逢高減持，僅4.77%將增持,。
不看好地產(chǎn)銀行
基于經(jīng)濟轉(zhuǎn)型大背景下對成長股的偏愛,，基金經(jīng)理在最愛行業(yè)和最不愛行業(yè)選擇上顯示出很大趨同性。超過80%的基金經(jīng)理稱上半年最看好醫(yī)藥生物,。
反觀基金經(jīng)理上半年最不看好的行業(yè),，采掘、鋼鐵,、有色金屬成為前三名,。但除這些處于下行周期的行業(yè)外，上半年基金經(jīng)理最不看好的板塊則是房地產(chǎn)和銀行,。
對今年投資主題的選擇也顯示出趨同性,。最受關(guān)注的是移動互聯(lián)網(wǎng)及醫(yī)療服務(wù)、新能源汽車,、國企整合,、軍工。
資金
1.三成認為錢荒不會重演
去年6月份錢荒事件給市場帶來深遠影響,，這一情況是否會重演也困擾著基金經(jīng)理,。調(diào)查結(jié)果顯示基金經(jīng)理存在較大分歧，過半基金經(jīng)理認為“不好說”,，有10.71%認為會重演,，34.52%則認為錢荒不會重演。
同樣的糾結(jié)還表現(xiàn)在對資金價格走勢判斷上,。57.14%的基金經(jīng)理認為利率高企的狀況在上半年不會改變,，而42.86%則認為利率會逐步回落。而多位基金經(jīng)理將資金價格看成影響市場的主要因素之一,。深圳一位資深基金經(jīng)理甚至表示,，觀察今年市場的關(guān)鍵因素就是利率水平，若下行到一定水平,，或可以改善企業(yè)盈利狀況從而改善基本面,。
2.四成認為無需降準降息
在經(jīng)濟增速減緩大背景下，貨幣政策是否會逐漸放松,？對上半年存款準備金率和利率水平的政策變動,，受訪基金經(jīng)理的看法呈現(xiàn)一定分歧，44.05%的基金經(jīng)理認為“兩者都不應(yīng)該下調(diào)”,，而認為只需要降準和只需要降息的基金經(jīng)理占比分別為34.52%和10.71%,，還有10.71%認為既要降準也要降息，還有基金經(jīng)理認為應(yīng)該先降準后降息,。
而針對“政府是否應(yīng)該采取必要措施以避免經(jīng)濟過快下行”一問存在較大分歧,，認為應(yīng)該和認為不應(yīng)該的基金經(jīng)理分別占42.86%、41.67%，基本處于持平狀態(tài),。