首季基金經(jīng)理問卷調(diào)查,，收到84名偏股基金經(jīng)理的反饋,。調(diào)查結(jié)果顯示，僅一成基金經(jīng)理看漲3月行情,，影響市場(chǎng)的重要因素是資金面緊張及上市公司年報(bào),；超過五成基金經(jīng)理認(rèn)為新興產(chǎn)業(yè)和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)估值差將繼續(xù)存在，近五成基金經(jīng)理在目前情況下傾向配置中小盤股,；更重要的是,，在各行業(yè)和板塊中，醫(yī)藥,、計(jì)算機(jī),、電子最被看好，超過八成的基金經(jīng)理都將醫(yī)藥生物列為最看好的行業(yè),。
3月份投資機(jī)會(huì)
圍繞兩會(huì)主題
調(diào)查問卷顯示,，基金經(jīng)理們對(duì)今年兩會(huì)乃至整個(gè)3月份行情樂觀者寡,，僅10.71%的基金經(jīng)理認(rèn)為會(huì)上漲，而認(rèn)為會(huì)下跌的達(dá)到26.19%,，其他均持中性態(tài)度,。
同時(shí)在3月份最影響股市走勢(shì)的因素中，最受基金經(jīng)理重視的是資金面緊張局面和上市公司年報(bào)數(shù)據(jù),。IPO重啟,、海外經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)情況、兩會(huì)情況也是較為重要影響因素,。
有基金經(jīng)理表示,，3月份市場(chǎng)整體不確定性較高，不過存在圍繞兩會(huì)的主題投資機(jī)會(huì),。
近五成傾向中小盤股
目前新興行業(yè)估值高企,，傳統(tǒng)的金融、地產(chǎn)等行業(yè)估值不到10倍,，超過五成基金經(jīng)理認(rèn)為這種估值差將繼續(xù)存在,，認(rèn)為不會(huì)保持的基金經(jīng)理只占15.48%。
在此思路下,，46.43%的基金經(jīng)理傾向配置中小盤股,，而50%認(rèn)為要均衡配置，只有3.57%傾向配置大盤股,。
3月到4月份將迎來上市公司年報(bào)和一季報(bào)披露高峰,，成長(zhǎng)股業(yè)績(jī)將被證實(shí)或證偽，對(duì)于成長(zhǎng)股,，58.33%的基金經(jīng)理選擇繼續(xù)持有,，36.9%將逢高減持，僅4.77%將增持,。
不看好地產(chǎn)銀行
基于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型大背景下對(duì)成長(zhǎng)股的偏愛，基金經(jīng)理在最愛行業(yè)和最不愛行業(yè)選擇上顯示出很大趨同性,。超過80%的基金經(jīng)理稱上半年最看好醫(yī)藥生物,。
反觀基金經(jīng)理上半年最不看好的行業(yè)，采掘,、鋼鐵,、有色金屬成為前三名。但除這些處于下行周期的行業(yè)外,，上半年基金經(jīng)理最不看好的板塊則是房地產(chǎn)和銀行,。
對(duì)今年投資主題的選擇也顯示出趨同性。最受關(guān)注的是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)及醫(yī)療服務(wù),、新能源汽車,、國(guó)企整合,、軍工。
資金
1.三成認(rèn)為錢荒不會(huì)重演
去年6月份錢荒事件給市場(chǎng)帶來深遠(yuǎn)影響,，這一情況是否會(huì)重演也困擾著基金經(jīng)理,。調(diào)查結(jié)果顯示基金經(jīng)理存在較大分歧，過半基金經(jīng)理認(rèn)為“不好說”,，有10.71%認(rèn)為會(huì)重演,，34.52%則認(rèn)為錢荒不會(huì)重演。
同樣的糾結(jié)還表現(xiàn)在對(duì)資金價(jià)格走勢(shì)判斷上,。57.14%的基金經(jīng)理認(rèn)為利率高企的狀況在上半年不會(huì)改變,，而42.86%則認(rèn)為利率會(huì)逐步回落。而多位基金經(jīng)理將資金價(jià)格看成影響市場(chǎng)的主要因素之一,。深圳一位資深基金經(jīng)理甚至表示,，觀察今年市場(chǎng)的關(guān)鍵因素就是利率水平，若下行到一定水平,，或可以改善企業(yè)盈利狀況從而改善基本面,。
2.四成認(rèn)為無需降準(zhǔn)降息
在經(jīng)濟(jì)增速減緩大背景下，貨幣政策是否會(huì)逐漸放松,？對(duì)上半年存款準(zhǔn)備金率和利率水平的政策變動(dòng),，受訪基金經(jīng)理的看法呈現(xiàn)一定分歧，44.05%的基金經(jīng)理認(rèn)為“兩者都不應(yīng)該下調(diào)”,，而認(rèn)為只需要降準(zhǔn)和只需要降息的基金經(jīng)理占比分別為34.52%和10.71%,，還有10.71%認(rèn)為既要降準(zhǔn)也要降息，還有基金經(jīng)理認(rèn)為應(yīng)該先降準(zhǔn)后降息,。
而針對(duì)“政府是否應(yīng)該采取必要措施以避免經(jīng)濟(jì)過快下行”一問存在較大分歧,，認(rèn)為應(yīng)該和認(rèn)為不應(yīng)該的基金經(jīng)理分別占42.86%、41.67%,，基本處于持平狀態(tài),。