被視為引領(lǐng)風(fēng)氣之先的第一家銀行版P2P——招商銀行小企業(yè)E家金融服務(wù)平臺(tái),，在暫停3個(gè)月之后日前高調(diào)重啟,，引起市場(chǎng)的關(guān)注,，平臺(tái)上推出的產(chǎn)品也很快被一搶而空,。不過(guò),，業(yè)內(nèi)分析師在比較之后發(fā)現(xiàn),，與民間諸多P2P平臺(tái)相比,，招行版P2P在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上缺乏新意,，更多的是銀行現(xiàn)有業(yè)務(wù)搬到互聯(lián)網(wǎng)上來(lái)做,，而項(xiàng)目信息透明度差,、收益缺少競(jìng)爭(zhēng)力、風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高等也引發(fā)了市場(chǎng)的關(guān)注,。
收益率遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平
招商銀行小企業(yè)E家金融服務(wù)平臺(tái)顯示,，招商銀行P2P自重啟以來(lái),，其預(yù)期投資收益率一直維持在6.8%-7.5%之間，最近幾期徘徊在7%左右,。而資料顯示,，從去年5月到12月，全國(guó)P2P網(wǎng)貸平均綜合年利率為25.06%（該綜合年利率,，剔除秒標(biāo),，包括了借款標(biāo)的各種獎(jiǎng)勵(lì)）。全國(guó)P2P網(wǎng)貸平均綜合年利率,，按借貸期限分類為：1個(gè)月內(nèi)27.01%,，1至3個(gè)月29.31%，3至6個(gè)月23.29%,，6個(gè)月至1年19.47%,，1年以上10.9%。站在投資人的角度來(lái)看,，與行業(yè)平均水平相比,，招行P2P產(chǎn)品并無(wú)吸引力。
顯然,，大部分投資人是沖著招行的金字招牌,，接受了比行業(yè)平均水平低得多的收益率。對(duì)此,，銀率網(wǎng)認(rèn)為,，盡管招行負(fù)責(zé)對(duì)項(xiàng)目融資方的資質(zhì)進(jìn)行審核，且還款來(lái)源是融資方的未到期應(yīng)收賬款,，但實(shí)際上,，招商銀行在項(xiàng)目融資方和投資者之間，只是提供平臺(tái)以及相對(duì)有限的風(fēng)險(xiǎn)控制,，如若融資方不能如期還款,，招商銀行是不承擔(dān)任何責(zé)任的。
產(chǎn)品信息透明度有待提高
招行小企業(yè)E家金融服務(wù)平臺(tái)雖然被譽(yù)為首家銀行版P2P網(wǎng)貸平臺(tái),，但從模式上看,，它并不是真正意義上的網(wǎng)貸P2P平臺(tái)。
目前,，招行P2P的項(xiàng)目透明度很低,。從招商銀行小企業(yè)E家金融服務(wù)平臺(tái)上，只能找到對(duì)投資項(xiàng)目的介紹,，簡(jiǎn)單顯示融資方所屬行業(yè),，而對(duì)融資方的資質(zhì)、條件、地區(qū)和費(fèi)用等情況卻沒(méi)有披露,，即使客戶通過(guò)在線咨詢也無(wú)從得知,。
而與招行相類似的民間P2C網(wǎng)站上，對(duì)投資項(xiàng)目標(biāo)的的描述,、擔(dān)保機(jī)構(gòu)簡(jiǎn)介及擔(dān)保意見(jiàn),、資金用途、還款來(lái)源和風(fēng)險(xiǎn)控制措施等情況,，都會(huì)在投資標(biāo)的上做詳細(xì)說(shuō)明,，這就能讓投資者有更清楚的了解，能更好地讓投資者自己做出判斷,。而“招行小企業(yè)E家”平臺(tái)只是很簡(jiǎn)單的文字說(shuō)明,，投資者更多是基于對(duì)招商銀行的信任。
投資者的信息完全不對(duì)稱,，只能選擇相信招行對(duì)融資方的審核以及風(fēng)險(xiǎn)控制,。招行既不承擔(dān)任何的資金擔(dān)保作用，那么在項(xiàng)目結(jié)束后,，招行是否對(duì)融資方像銀行貸款一樣做貸后跟蹤,，以保證資金的實(shí)際用途以及控制未來(lái)的還款風(fēng)險(xiǎn)呢,？這些情況投資者都不得而知,，這讓投資者如何完全信任招行的風(fēng)險(xiǎn)控制呢？
融資門(mén)檻高,，中小企業(yè)夠不著
現(xiàn)階段,，招行P2P項(xiàng)目的信息透明度較低，業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為,，這或歸因于招行P2P項(xiàng)目所消化的大多還是招行的線下存量客戶,。站在融資人的角度來(lái)看，招行P2P的融資成本雖然不高,，但此融資途徑對(duì)于大部分中小企業(yè)來(lái)說(shuō),，并不適用。
且不論這種來(lái)自線下,、再通過(guò)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行核實(shí)的經(jīng)營(yíng)模式讓融資所覆蓋半徑變小,，更重要的是，它只適用于在招行有對(duì)公賬戶的中小企業(yè),。從近幾期的投資標(biāo)的金額來(lái)看,，最少的融資金額要96萬(wàn)，更多的是在幾百萬(wàn)到一千萬(wàn),。另外,，從已經(jīng)融資成功的標(biāo)的看，融資期限多在3個(gè)月左右，且都是以應(yīng)付賬款做擔(dān)保,，具體應(yīng)是以銀行承兌匯票做擔(dān)保,，借貸資金更多是做企業(yè)短期流轉(zhuǎn)。相對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō),，門(mén)檻還是偏高,。綜合來(lái)看，雖然招行P2P號(hào)稱面向小企業(yè),，但從經(jīng)營(yíng)模式,、融資期限和擔(dān)保物看，并不適用于大部分中小企業(yè),。
銀率網(wǎng)分析師指出,，真正意義上的網(wǎng)貸P2P平臺(tái)，是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)最大限度地減少信息不對(duì)稱,，讓融資服務(wù)更加透明,，來(lái)降低融資者的成本、降低融資的門(mén)檻,。如果用這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)衡量“招行小企業(yè)E家”,，會(huì)發(fā)現(xiàn)它雖然形式上通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)資金供給和需求者間的信息對(duì)稱、資金互補(bǔ),，但在操作模式上,，招行P2P平臺(tái)更多還是依靠線下，利用互聯(lián)網(wǎng),，整合線下融資方,，相當(dāng)于把傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)搬到互聯(lián)網(wǎng)上，并未體現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的真正意義,，也無(wú)法解決更多小微企業(yè)的資金需求,。從這個(gè)意義上說(shuō)，招行小企業(yè)E家金融服務(wù)平臺(tái)還有很長(zhǎng)的路要走,。