早先曾計劃登陸A股市場的保利文化,，經(jīng)歷了曲折的棄“A”轉(zhuǎn)“H”上市之路后，公司于昨日起在港招股,。這意味著,，保利文化將摘得內(nèi)地“拍賣行業(yè)第一股”的頭銜。
據(jù)保利文化招股書披露,，公司此次全球發(fā)售7778.1萬股H股,，發(fā)售價區(qū)間為每股H股28.2港元-33港元，此次公司計劃集資21.93億港元至25.67億港元,。
作為一家多元化文化藝術(shù)企業(yè),，保利文化成立于2000年，擁有八家直接持有的附屬公司,，旗下經(jīng)營藝術(shù)品經(jīng)營與拍賣,、演出與劇院管理和影院投資管理三個業(yè)務(wù)板塊，其中藝術(shù)品經(jīng)營與拍賣業(yè)務(wù)成為公司的主力業(yè)務(wù),。近年來,，按藝術(shù)品拍賣成交總額計，保利文化已成為內(nèi)地最大的藝術(shù)品拍賣行,。
從財務(wù)數(shù)據(jù)上看,，2011年,、2012年及2013年1-10月，保利文化收入分別約人民幣17.58億元,、16.5億元及14.56億元,；凈利潤分別約為5.83億元、3.86億元及3.08億元,。
細(xì)看保利文化旗下三個業(yè)務(wù)板塊,，在藝術(shù)品經(jīng)營與拍賣板塊，公司作為代理接受客戶委托的藝術(shù)品,，同時通過拍賣會或私下洽購的方式撮合買賣雙方成交,；在藝術(shù)品經(jīng)營業(yè)務(wù)下，公司通過藝術(shù)品拍賣或私下洽購方式購買其認(rèn)為價值被低估或具有升值潛力的藝術(shù)品,，并在適當(dāng)?shù)臅r候轉(zhuǎn)售獲利,。而此塊業(yè)務(wù)已成為保利文化業(yè)績組成的大頭，2011年,、2012年及2013年1-10月,，公司該業(yè)務(wù)實現(xiàn)利潤分別為7.6億元、4.69億元和3.6億元,，分別占到當(dāng)期利潤總額的93.9%,、87%和79.1%。
另外,，在演出與劇院管理板塊,，公司的收入主要來自組織各類演出獲取的劇院票房收入，向業(yè)主收取的劇院經(jīng)營管理費收入以及通過出租場地給第三方獲得的租金收入,。在影院投資管理板塊,，公司的收入主要來自直營影院的電影票房收入和院線加盟影城票房分成收入。截至去年10月31日,，公司經(jīng)營17家自營影院,，并已就其他25間影院簽訂租賃協(xié)議。
從保利文化此次募集資金的用途上也不難看出,，公司對藝術(shù)品經(jīng)營與拍賣板塊業(yè)務(wù)的重視,。公司表示，本次招股所得款項凈額約50%預(yù)期將用于藝術(shù)品經(jīng)營與拍賣業(yè)務(wù),，包括加大在全球主要國家的藝術(shù)品征集和銷售客戶網(wǎng)絡(luò)建設(shè)等,；25%將用于擴大影院投資管理業(yè)務(wù)的規(guī)模，包括增加影院的項目儲備,、投資和經(jīng)營等,；15%將用于擴大演出與劇院管理業(yè)務(wù)，包括新增直營劇院,；10%將用于補充營運資本和其他一般企業(yè)用途,。
業(yè)內(nèi)人士表示,，保利文化擁有獨特的優(yōu)勢，除了本身具備國資背景外,，還包括保利劇院,、保利影視和保利拍賣等業(yè)務(wù)，這是其他單個拍賣公司所不具備的特點,。
其實,，內(nèi)地拍賣企業(yè)與資本市場的接觸由來已久,。早在2009年,，上海文藝出版集團旗下的朵云軒公開宣布啟動IPO，表示將在2010年擇機遞交上市申請,；2010年初,，榮寶齋(上海)拍賣有限公司總經(jīng)理馬五一公開表示，“正努力在今年底成立股份公司,，力爭在2011年,，最遲不超過2012年實現(xiàn)上市�,！钡两窬茨苋缭�,。而保利文化也早于2012年就踏上IPO征程，計劃登陸上海主板市場,，但在去年內(nèi)地股票市場暫停新股IPO的大背景下,，保利文化放棄A股趕赴港IPO，最終如愿以償,。