中國銀監(jiān)會2014年2號主席令對準了廣受關(guān)注的流動性風險。
2月19日,，銀監(jiān)會正式公布《商業(yè)銀行流動性風險管理辦法（試行）》（下稱《流動性辦法》）,，該文件是巴塞爾協(xié)議Ⅲ中國化的重要組成部分。歷經(jīng)2011年和2013年兩次公開征求意見后,，其關(guān)于流動性覆蓋率等監(jiān)管指標及過渡期安排更加符合實際國情,。
中國版流動性風險監(jiān)管引入了巴Ⅲ的流動性覆蓋率指標（簡稱LCR），同時,，仍舊保留了傳統(tǒng)的存貸比,、流動性比例等流動性風險監(jiān)管指標,。上述三大合規(guī)性監(jiān)管指標，成為市場觀察監(jiān)管政策走向的重要風向標,。
“相較于2013年版征求意見,，最大的變化是對《流動性辦法》流動性覆蓋率監(jiān)管指標適用范圍做了調(diào)整，中外資銀行一視同仁,�,！�2月19日，銀監(jiān)會有關(guān)負責人向21世紀經(jīng)濟報道記者如是表示,。
在過渡期安排上,，銀監(jiān)會最終采取了與巴Ⅲ相一致的過渡期，《辦法》在LCR這一指標上,，《辦法》規(guī)定商業(yè)銀行應當于2018年底前達到100%,；同時，在過渡期內(nèi),，應當于2014年底,、2015年底、2016年底及2017年底前分別達到60%,、70%,、80%、90%,。
這基本拋棄了2011版征求意見過于超前的達標安排（達標期限為2013年底）,。
“錢荒”啟示：同業(yè)和理財業(yè)務納入計量
過去幾年，中國銀行業(yè)理財業(yè)務和表外業(yè)務的過度膨脹,，使得流動性問題不再是一個偽命題，2013年6月份銀行間市場爆發(fā)的錢荒潮便是例證,。于是,，引入流動性覆蓋率的意義得以凸顯。
2月19日,，銀監(jiān)會上述負責人介紹,，與傳統(tǒng)的流動性風險指標（如存貸比、流動性比例,、超額備付金率,、流動性缺口）相比，流動性覆蓋率對同業(yè)業(yè)務采用了較高的現(xiàn)金流出系數(shù),，在反映流動性風險方面更為準確,，也有助于約束商業(yè)銀行對同業(yè)資金的過度依賴。
“從數(shù)據(jù)來看,，同業(yè)負債占比比較高的銀行,，一般來說,，流動性覆蓋率就會比較低，同業(yè)負債增長比較快的銀行,，它的流動性覆蓋率下降的也比較快,。”上述銀監(jiān)會人士介紹,，流動性覆蓋率考慮了壓力情形,，也有助于提高流動性風險管理和監(jiān)管的前瞻性。
一方面,，《流動性辦法》要求銀行對包括同業(yè)和理財在內(nèi)的各業(yè)務條線的流動性風險進行有效識別,、計量、監(jiān)測和控制,，在考核主要業(yè)務條線的收益時納入流動性風險成本,；另一方面，要求銀行現(xiàn)金流測算和缺口限額應涵蓋表內(nèi)外各項資產(chǎn)負債,，包括為防范聲譽風險而超出合同義務進行支付所帶來的潛在流動性需求,，從而將同業(yè)和理財業(yè)務等表內(nèi)外項目對現(xiàn)金流的影響納入流動性風險的計量和控制。
“銀監(jiān)會以此為契機,，推動銀行加強流動性風險管理,，提高資金來源的穩(wěn)定性，控制資產(chǎn)負債的錯配程度,�,！鄙鲜霰O(jiān)管人士還指出，銀監(jiān)會同時要求銀行重點強化同業(yè)和理財業(yè)務的流動性風險管理,，要求銀行前瞻性的安排它的資金頭寸,。
總之，新規(guī)之下,，銀行要依靠自身的儲備來滿足業(yè)務發(fā)展需求,，避免過于依賴同業(yè)的批發(fā)資金和央行的流動性支持。
分類監(jiān)管：84%適用機構(gòu)已經(jīng)達標
中國版流動性風險監(jiān)管辦法充分體現(xiàn)了分類監(jiān)管和差異化監(jiān)管的原則,。
鑒于流動性覆蓋率較為復雜,，對銀行組織架構(gòu)、管理水平和信息系統(tǒng)等均提出了較高要求,，對于規(guī)模較小,、復雜程度較低的銀行而言，合規(guī)成本較高,。因此,，中國版《辦法》規(guī)定，對于農(nóng)村合作銀行,、村鎮(zhèn)銀行,、農(nóng)村信用社,、外國銀行分行以及資產(chǎn)規(guī)模小于2000億元人民幣的商業(yè)銀行，不適用流動性覆蓋率監(jiān)管要求,。
這相較2013版征求意見“資產(chǎn)規(guī)模小于2000億元人民幣的城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行”的規(guī)定,，更周全地考慮到中外公平待遇的問題。
“從其他國家（地區(qū)）已發(fā)布的流動性覆蓋率監(jiān)管規(guī)定及征求意見稿看,，大部分擬對流動性覆蓋率實施差別化監(jiān)管,。”上述監(jiān)管機構(gòu)人士介紹,，如香港擬適用于總資產(chǎn)或境外業(yè)務超過2500億港元的銀行,。美國擬適用于總資產(chǎn)在2500億美元以上或表內(nèi)境外風險敞口超過100億美元的國際活躍銀行；對于總資產(chǎn)在500億美元以上的非國際活躍銀行,，適用經(jīng)調(diào)整的流動性覆蓋率,。
據(jù)銀監(jiān)會有關(guān)負責人介紹，商業(yè)銀行從2012年開始填報LCR指標,，按照巴塞爾委員會修訂之前的口徑,，截至2013年底，中國銀行業(yè)平均流動性覆蓋率是125%,，44家銀行適用流動性覆蓋率監(jiān)管范圍,，且去年底都超過了60%的要求�,！叭ツ甑譒CR已經(jīng)超過100%的銀行,，適用機構(gòu)占比84%，資產(chǎn)占比是86%,�,！�
放松存貸比監(jiān)管存可能性
從表述看，官方第一次承認放松存貸比監(jiān)管存在可能性,。
2月19日,，銀監(jiān)會在答記者問時坦言，隨著商業(yè)銀行資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu),、經(jīng)營模式和金融市場的發(fā)展變化，存貸比監(jiān)管也出現(xiàn)了覆蓋面不夠,、風險敏感性不足,、未充分考慮銀行各類資金來源和運用在期限和穩(wěn)定性方面的差異，難以全面反映銀行流動性風險等問題,。
突破75%存貸比的限制,，則需修訂《商業(yè)銀行法》。銀監(jiān)會也表示,，銀監(jiān)會將不斷完善存貸比監(jiān)管考核辦法,，并積極推動立法機關(guān)修訂《商業(yè)銀行法》,。