基金經(jīng)理涉嫌利用未公開信息交易獲利1800余萬元
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交易持續(xù)近26個(gè)月,，涉嫌交易股票70余只,，交易金額10億余元,，盈利1800余萬元……博時(shí)基金原基金經(jīng)理馬樂“老鼠倉”案件水落石出,，這是迄今為止持續(xù)時(shí)間最長(zhǎng)、交易股票數(shù)量最多,、交易金額最大、違法所得最多的基金“老鼠倉”案件。這只資本市場(chǎng)中的最大基金“碩鼠”是如何被揪出的,？中國證監(jiān)會(huì)稽查人員詳細(xì)還原了案件調(diào)查全過程。
出身農(nóng)家,，畢業(yè)于名校,，29歲便當(dāng)上基金經(jīng)理—馬樂原本有一條前景光明的職業(yè)之路，卻因從事“老鼠倉”交易,，成為目前資本市場(chǎng)中已被查處的最大“碩鼠”,，也斷送了自己的前程。
交易額10.5億余元,，成最大基金“碩鼠”
1982年出生的馬樂,，本科和碩士均就讀于清華大學(xué)，畢業(yè)于清華大學(xué)管理科學(xué)與工程專業(yè),，隨后進(jìn)入博時(shí)基金工作,，歷任研究部研究員、公用事業(yè)與金融地產(chǎn)研究組主管兼研究員,、股票投資部投資經(jīng)理,。由于表現(xiàn)優(yōu)秀，2011年3月起,，不到30歲的馬樂任博時(shí)精選基金經(jīng)理,。
按照博時(shí)基金的規(guī)定，作為基金經(jīng)理的馬樂,，有權(quán)在投委會(huì)許可范圍內(nèi)自主選取交易標(biāo)的股票,，決定交易時(shí)點(diǎn)和數(shù)量，因此也知悉博時(shí)精選交易標(biāo)的股票的非公開信息,。
而從2011年3月9日至2013年5月30日的短短26個(gè)月內(nèi),，馬樂利用職務(wù)便利,，操作其控制的“嚴(yán)某某”等3個(gè)個(gè)人A股賬戶先于、同期于或稍晚于博時(shí)精選交易股票合計(jì)76只,，累計(jì)交易金額10.5億余元,，盈利1800余萬元。
從目前來看,，“馬樂案”是2009年《刑法修正案（七）》公布實(shí)施以來,，涉嫌從事“老鼠倉”交易時(shí)間最長(zhǎng)、涉及股票數(shù)量最多,、交易金額最大和盈利金額最多的一宗,。
此前披露的查處案例中，從事“老鼠倉”交易時(shí)間最長(zhǎng)的為許春茂案,，共14個(gè)月,，最短的為李旭利案，不足4個(gè)月,；交易金額和盈利金額最多的均為李旭利案,，分別為1億余元和1071萬余元；涉嫌“老鼠倉”交易股票數(shù)量最多的是許春茂案,，共68只,。馬樂案則全面刷新了“紀(jì)錄”，是截至目前資本市場(chǎng)中已被查處的最大“碩鼠”,。
監(jiān)控系統(tǒng)發(fā)現(xiàn)線索,，抽絲剝繭鎖定“幕后人”
與內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱等違法違規(guī)行為相比較,，“老鼠倉”具有很強(qiáng)的隱蔽性,。稽查人員介紹,，與以前查處的案件有所不同,，馬樂案的線索不是來自于舉報(bào)，而是上交所的監(jiān)控系統(tǒng),。
2013年4月1日,，上交所的監(jiān)控系統(tǒng)顯示，“嚴(yán)某某”等3個(gè)個(gè)人A股賬戶與博時(shí)精選股票證券投資基金賬戶的交易股票存在很高的趨同性,，共涉及股票29只,。馬樂案因之浮出水面，但案件調(diào)查依然困難重重,。
此案的最大挑戰(zhàn)在于,，馬樂一直保持著極強(qiáng)的反偵查意識(shí)，手法非常隱蔽。在證監(jiān)會(huì)稽查局的指導(dǎo)協(xié)調(diào)下,，調(diào)查組抽絲剝繭,，縝密取證，逐步固化證據(jù),。
正在此時(shí),，案件查辦突發(fā)變故—得知監(jiān)管部門正了解其情況，馬樂如驚弓之鳥,，擅自離崗出境,，通過香港飛往美國。
確認(rèn)當(dāng)事人已出境后,，調(diào)查組立即采取應(yīng)急處置措施,，趕赴馬樂住所，積極做其家屬的思想工作,。調(diào)查人員與馬樂配偶一起,，多次與馬樂越洋通話，詳細(xì)介紹政策和已查處的案例,，促使其放棄僥幸心理,。整個(gè)說服工作合計(jì)長(zhǎng)達(dá)近20個(gè)小時(shí)。
在多方努力下,，馬樂于2013年6月1日主動(dòng)返回國內(nèi)，接受稽查部門的調(diào)查,，交出護(hù)照,，并在行政調(diào)查結(jié)束時(shí)向公安機(jī)關(guān)自首。
“老鼠倉”涉案人員呈現(xiàn)專業(yè)化,、年輕化
據(jù)介紹,，來自農(nóng)村的馬樂平時(shí)生活較為簡(jiǎn)樸，而他擔(dān)任基金經(jīng)理后年薪在200萬元左右,。本案中,，馬樂幾乎很少從涉案賬戶中提取資金，究其原因,，馬樂本人坦陳,，是因?yàn)樯姘纲~戶收益率過高，“不舍得”花其中的錢,。
從常理推斷,，基金經(jīng)理收入豐厚，職業(yè)前景光明,，本應(yīng)當(dāng)珍惜已有的生活和工作條件,。為什么仍有不少人鋌而走險(xiǎn)、以身試法呢？
稽查人員分析認(rèn)為,，最主要的原因在于利益驅(qū)動(dòng),。隨著近年來基金行業(yè)的急速擴(kuò)張，大批從業(yè)時(shí)間短,、社會(huì)歷練少的年輕人加入這個(gè)行業(yè),，他們聰明、勤奮,、富有激情,，但同時(shí)也存在容易沖動(dòng)、浮躁,、對(duì)誘惑抵御能力弱等特點(diǎn),，個(gè)別人想走捷徑，不惜犧牲職業(yè)道德甚至人生前途來換取一夜暴富,。
在多起案件中,，涉案人員都清楚地知悉自己的行為是違法行為，但面對(duì)利益誘惑,，一方面是想盡辦法規(guī)避,，自以為能天衣無縫，瞞天過海,，認(rèn)為自己不會(huì)這么“倒霉”,；另一方面認(rèn)為監(jiān)管部門不會(huì)動(dòng)真格，從而肆無忌憚,，一步步走向深淵,。
通過對(duì)近年來已查處“老鼠倉”案例的分析，可以發(fā)現(xiàn)“老鼠倉”案件涉案人員有專業(yè)化,、年輕化的顯著特點(diǎn),，且作案手法日趨隱蔽，調(diào)查難度也隨之倍增,。本案中,，馬樂在規(guī)避監(jiān)控和調(diào)查方面幾乎做到了極致。
摧毀“老鼠倉”生存土壤
2013年8月21日,，馬樂被深圳市人民檢察院批準(zhǔn)逮捕,。
業(yè)內(nèi)人士分析，目前,，資本市場(chǎng)和社會(huì)大眾對(duì)包括“老鼠倉”在內(nèi)的證券違法違規(guī)行為的認(rèn)識(shí)越來越深刻,，容忍度也越來越低，但違法違規(guī)行為仍然層出不窮,，僅僅依靠事后的打擊和查處還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠,。對(duì)于基金從業(yè)人員從事“老鼠倉”行為仍應(yīng)防控為先,，防查結(jié)合。同時(shí),，還要重視職業(yè)道德教育,，增強(qiáng)發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)行為線索的能力，進(jìn)一步加大對(duì)“老鼠倉”的打擊力度,，盡可能地摧毀其生存土壤,，降低發(fā)案幾率。
據(jù)介紹,，證監(jiān)會(huì)一直在加大對(duì)包括“老鼠倉”,、內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等在內(nèi)各類違法違規(guī)行為的查辦力度,。今后,，證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)堅(jiān)決查處各種損害投資者合法權(quán)益的行為，并不斷強(qiáng)化與公安,、司法機(jī)關(guān)的執(zhí)法協(xié)作,，以實(shí)際行動(dòng)維護(hù)市場(chǎng)公開、公平,、公正,。