雖然基金仍然相信2014年的投資機(jī)會依然是創(chuàng)業(yè)板和中小板的新興品種,，但基金認(rèn)為新興產(chǎn)業(yè)內(nèi)部分化將取代去年的普漲行情,，由于選股難度加大,，基金希冀通過集中操作重倉股來應(yīng)對市場分化現(xiàn)象,，同時(shí)也降低了新一年投資的預(yù)期收益,。
在過去的一年中,，偏好成長風(fēng)格的基金經(jīng)理無需過分糾結(jié)個(gè)股價(jià)值,。在創(chuàng)業(yè)板和中小板單邊上漲的行情中,，風(fēng)格主導(dǎo)了一切,。
“當(dāng)行業(yè)中的龍頭股開始上漲,，那么與其多少有點(diǎn)關(guān)系的其他概念品種在市場情緒下也會跟漲�,！鄙钲谝晃换鸾�(jīng)理曾向《上海證券報(bào)》解釋為何持有某些業(yè)績并不太好的互聯(lián)網(wǎng)概念股的原因,。這位基金經(jīng)理坦言雖然這只品種并不為他看好，但是當(dāng)市場情緒偏向于尋找此類行業(yè)標(biāo)的時(shí),，類似基本面不佳的概念品種在風(fēng)格因素下也會大幅跑贏市場,，情緒使得行業(yè)內(nèi)的多數(shù)品種都能受益。
綜觀2013年的基金投資持股結(jié)構(gòu),，多數(shù)基金經(jīng)理在互聯(lián)網(wǎng),、影視、手游,、環(huán)保,、醫(yī)藥五大領(lǐng)域都采取了行業(yè)配置法。以影視行業(yè)為例,，有基金經(jīng)理甚至同時(shí)持有過華策影視,、華誼兄弟、光線傳媒,、新文化,、華錄百納等五只品種,。由于2013年新興產(chǎn)業(yè)所出現(xiàn)的普漲特點(diǎn)，上述行業(yè)配置策略在去年行情中表現(xiàn)尚可,，整個(gè)影視行業(yè)概念股在去年都取得了50%以上的漲幅,。
不過這種“懶人投資”的好日子也許快要到頭了。記者采訪多位基金經(jīng)理獲悉,，基金普遍認(rèn)為2014年的市場行情將變得更加“刁鉆”,，同一個(gè)行業(yè)內(nèi)的不同品種可能會表現(xiàn)出完全不同的走勢，行業(yè)配置策略在2014年行情中可能會得不償失,，因此基金經(jīng)理已經(jīng)開始修正上述行業(yè)配置策略,，而更加注重核心品種的集中操作。
“2014年不會出現(xiàn)那么多大幅上漲的個(gè)股,�,！比谕ɑ鹜顿Y總監(jiān)陳曉生向《上海證券報(bào)》表示，優(yōu)質(zhì)品種將變得格外有限,，投資的難度正在不斷加大,，因此2014年策略應(yīng)更多地采取集中操作方法，提高持股的集中度,。
與此類似的是,，2013年的業(yè)績冠軍—中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的基金經(jīng)理任澤松也認(rèn)為配置前要充分調(diào)研，配置后要長期跟蹤,，集中操作重倉股品種,，而不應(yīng)該把雞蛋放在太多的籃子里。
長城基金昨日認(rèn)為,，2014全年IPO對資金的壓力很大,，市場反彈空間有限，滬深300和上海綜合指數(shù)可能持續(xù)震蕩筑底,，機(jī)會主要還是在創(chuàng)業(yè)板和中小板,，但今年創(chuàng)業(yè)板和滬深300的分化不會像2013年那么大，創(chuàng)業(yè)板也不會像2013年那樣單邊上漲,，選股難度逐步加大,，期望收益率應(yīng)該降低,，重點(diǎn)還是圍繞環(huán)保,、傳媒、LED,、軍工,、信息安全等板塊進(jìn)行重點(diǎn)配置。