107號文框架下的影子銀行監(jiān)管思路早在文件下發(fā)前開始發(fā)酵,，監(jiān)管對銀行平臺的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務持謹慎態(tài)度,。
21世紀經(jīng)濟報道記者獨家獲悉,，招商銀行在2013年9月上線P2P平臺業(yè)務（小企業(yè)e家平臺投融資業(yè)務）后，已于11月被暫停該業(yè)務平臺,。21世紀經(jīng)濟報道記者查詢該行官方網(wǎng)站的上述P2P平臺發(fā)現(xiàn)，“投資項目”推介欄已經(jīng)由原來的亮色變?yōu)榛疑�,，具體項目鏈接也已經(jīng)失效,。
“監(jiān)管提了一些意見，暫時不能做了,�,！币晃恢槿耸肯�21世紀經(jīng)濟報道記者證實，“2個月前就沒有新的融資項目上線了,，之前投過的存量項目繼續(xù)正常運行,，不會受影響�,！�
招行P2P平臺信息顯示,，自2013年9月18日以來，已成功完成8單項目融資,，融資總額達1.49億,，單筆融資額最低58萬，最高達5000萬,，投資人預期年化收益率在6.1%-6.3%,。
據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者了解，目前,，招商銀行正在積極與監(jiān)管部門溝通，“監(jiān)管還沒有表態(tài),，不說可以做,，也沒說完全叫停不能做”。
或因“銀行兌付憑證”
招行相關負責人此前曾表示,，該行小企業(yè)e家投融資平臺業(yè)務是在監(jiān)管報備后開展的,。而2013年10月14日央行副行長劉士余帶隊“一行三會”等相關部門在深圳調研互聯(lián)網(wǎng)金融，考察招行該平臺時,，“沒有做任何表態(tài)”,。
2013年11月25日，在銀監(jiān)會牽頭的九部委處置非法集資部際聯(lián)席會議上,，人民銀行條法司相關人士對P2P平臺業(yè)務風險明確指出三條紅線,，“應當明確平臺的中介性質，明確平臺本身不得提供擔保,，不得歸集資金搞資金池,，不得非法吸收公眾存款，更不能實施集資詐騙,�,！�
據(jù)一位深圳銀監(jiān)局人士透露,，招商銀行P2P平臺業(yè)務被暫停的主要原因，正是平臺擔保問題,；不過該信息未得到招行證實,。
據(jù)了解，招行此前在推介新項目時的信用認證均標注“本息安全”,，通過“安全對接銀行兌付憑證”保證投資人一定比例的資金兌付,。
“由銀行兌付憑證有效支持融資方按時歸還本金、利息,，即銀行兌付憑證到期后,，融資人將得到由銀行兌付的確定資金�,！闭猩蹄y行如此解釋銀行兌付憑證,。
“在還款來源與銀行兌付憑證掛鉤的項目中，投資者在認購時可以領取同樣期限的銀行兌付憑證,，到期后若借款逾期,，投資人將得到銀行兌付的一定比例資金�,！睋�(jù)知情人士表示,，該行P2P平臺上的融資方大部分都是招行小企業(yè)存量客戶，此前與招行有過不同程度的業(yè)務往來,。
為了避開平臺提供擔保的規(guī)定,，招行小企業(yè)e家投融資平臺委托北京金科信安科技有限公司作為第三方支付公司，通過第三方發(fā)放銀行兌付憑證,。
“融資企業(yè)開戶后,，招行都有該企業(yè)一定的抵押物、應收賬款權利或其他資產(chǎn),，銀行根據(jù)資產(chǎn)或權利的價值給融資方開出相應的兌付憑證,；但兌付憑證不是直接向投資人發(fā)放，而是通過第三方支付公司,�,！鄙鲜鋈耸肯�21世紀經(jīng)濟報道記者稱，“按正常流程來講,，無論企業(yè)經(jīng)營如何,，投資者通過融資方在招行的抵押物或相關資產(chǎn)權利擁有兌付憑證，最后的本金和部分收益應該是沒有問題的,�,！�
對于平臺擔保與銀行信用中介的關系，一位不愿具名的股份制銀行高層向21世紀經(jīng)濟報道記者表示,，“兌付憑證就是銀行承諾一定比例的兌付,，類似于具有擔保承諾的信用證業(yè)務,，必須在銀行日常業(yè)務管理范圍內；盡管表外業(yè)務的或有風險與表內的信用風險有所區(qū)別,，但也必須進入財務報表,，同時明確銀行承諾兌付的比例和相應承擔的風險，否則很容易打擦邊球把表內信用風險轉移到表外,�,！�
多家銀行跟進研究P2P
繼招行之后，有消息稱農行,、浦發(fā),、廣發(fā)等銀行也在研究開展P2P平臺業(yè)務。
據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者了解,，農業(yè)銀行已專門抽調人員成立“互聯(lián)網(wǎng)金融推行辦”,，負責P2P平臺的籌備工作；廣發(fā)銀行也曾通過媒體表示,，新升級的網(wǎng)絡金融部也將打造P2P平臺作為業(yè)務發(fā)展方向之一,。
盡管多家銀行對P2P平臺業(yè)務蠢蠢欲動，但除招商銀行外,，商業(yè)銀行從事P2P平臺業(yè)務卻是“只聞樓梯響,，不見人下來”。
2013年底,，中國銀行深圳分行試點推出“中銀投融資服務平臺”,，該平臺以中行網(wǎng)銀為會員端入口，由客戶經(jīng)理,、理財經(jīng)理,、產(chǎn)品經(jīng)理、平臺經(jīng)理為會員提供服務,。其中一類專業(yè)產(chǎn)品“結構化投融通”是銀行為優(yōu)質企業(yè)及優(yōu)質項目提供“一對一”的多元化融資選擇,，引入單一機構或高端個人資金,，這與一些主流的投融資平臺公司的業(yè)務性質有些類似,，中行這一舉動也被視作四大行正式涉水P2P之舉。
然而,，與招行小企業(yè)e家投融資平臺相比,，中國銀行的“中銀投融資服務平臺”僅是信息推介平臺，并不具備線上交易功能,，同時該融資平臺僅面向中行特定客戶開放,，對投資者有嚴格的限定，并不是真正意義上的P2P平臺,。據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者了解,，中行深圳分行也一直否認該平臺為P2P平臺的說法,。
在互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊下，傳統(tǒng)金融機構業(yè)紛紛研究對策,。然而,，對監(jiān)管而言，互聯(lián)網(wǎng)金融也屬新興業(yè)務形態(tài),，相關監(jiān)管政策也在研究中,。目前，監(jiān)管層對傳統(tǒng)商業(yè)銀行從事互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務仍持謹慎態(tài)度,。
據(jù)了解,，由國務院辦公廳近日下發(fā)的107號文在鑒定影子銀行范圍時，明確把新型網(wǎng)絡金融公司劃歸為不持有金融牌照,、完全無監(jiān)管的信用中介結構,，把“部分理財業(yè)務”劃歸為機構持有金融牌照，但存在監(jiān)管不足或規(guī)避監(jiān)管的業(yè)務,，均屬影子銀行范疇,。
一位監(jiān)管層人士向21世紀經(jīng)濟報道記者表示，“在深入調研和了解互聯(lián)網(wǎng)金融風險前,，央行和銀監(jiān)會對互聯(lián)網(wǎng)金融都持謹慎態(tài)度,。”