107號文框架下的影子銀行監(jiān)管思路早在文件下發(fā)前開始發(fā)酵，監(jiān)管對銀行平臺的互聯(lián)網金融業(yè)務持謹慎態(tài)度,。
21世紀經濟報道記者獨家獲悉,，招商銀行在2013年9月上線P2P平臺業(yè)務（小企業(yè)e家平臺投融資業(yè)務）后，已于11月被暫停該業(yè)務平臺,。21世紀經濟報道記者查詢該行官方網站的上述P2P平臺發(fā)現(xiàn),，“投資項目”推介欄已經由原來的亮色變?yōu)榛疑唧w項目鏈接也已經失效,。
“監(jiān)管提了一些意見,，暫時不能做了�,！币晃恢槿耸肯�21世紀經濟報道記者證實,，“2個月前就沒有新的融資項目上線了，之前投過的存量項目繼續(xù)正常運行,，不會受影響,。”
招行P2P平臺信息顯示,，自2013年9月18日以來,，已成功完成8單項目融資，融資總額達1.49億,，單筆融資額最低58萬,，最高達5000萬，投資人預期年化收益率在6.1%-6.3%,。
據21世紀經濟報道記者了解,，目前，招商銀行正在積極與監(jiān)管部門溝通,，“監(jiān)管還沒有表態(tài),，不說可以做，也沒說完全叫停不能做”,。
或因“銀行兌付憑證”
招行相關負責人此前曾表示,，該行小企業(yè)e家投融資平臺業(yè)務是在監(jiān)管報備后開展的。而2013年10月14日央行副行長劉士余帶隊“一行三會”等相關部門在深圳調研互聯(lián)網金融,，考察招行該平臺時，“沒有做任何表態(tài)”,。
2013年11月25日,，在銀監(jiān)會牽頭的九部委處置非法集資部際聯(lián)席會議上，人民銀行條法司相關人士對P2P平臺業(yè)務風險明確指出三條紅線，“應當明確平臺的中介性質,，明確平臺本身不得提供擔保,，不得歸集資金搞資金池，不得非法吸收公眾存款,，更不能實施集資詐騙,。”
據一位深圳銀監(jiān)局人士透露,，招商銀行P2P平臺業(yè)務被暫停的主要原因,，正是平臺擔保問題；不過該信息未得到招行證實,。
據了解,，招行此前在推介新項目時的信用認證均標注“本息安全”，通過“安全對接銀行兌付憑證”保證投資人一定比例的資金兌付,。
“由銀行兌付憑證有效支持融資方按時歸還本金,、利息，即銀行兌付憑證到期后,，融資人將得到由銀行兌付的確定資金,。”招商銀行如此解釋銀行兌付憑證,。
“在還款來源與銀行兌付憑證掛鉤的項目中,，投資者在認購時可以領取同樣期限的銀行兌付憑證，到期后若借款逾期,，投資人將得到銀行兌付的一定比例資金,。”據知情人士表示,，該行P2P平臺上的融資方大部分都是招行小企業(yè)存量客戶,，此前與招行有過不同程度的業(yè)務往來。
為了避開平臺提供擔保的規(guī)定,，招行小企業(yè)e家投融資平臺委托北京金科信安科技有限公司作為第三方支付公司,，通過第三方發(fā)放銀行兌付憑證。
“融資企業(yè)開戶后,，招行都有該企業(yè)一定的抵押物,、應收賬款權利或其他資產，銀行根據資產或權利的價值給融資方開出相應的兌付憑證,；但兌付憑證不是直接向投資人發(fā)放,，而是通過第三方支付公司�,！鄙鲜鋈耸肯�21世紀經濟報道記者稱,，“按正常流程來講,，無論企業(yè)經營如何，投資者通過融資方在招行的抵押物或相關資產權利擁有兌付憑證,，最后的本金和部分收益應該是沒有問題的,。”
對于平臺擔保與銀行信用中介的關系,，一位不愿具名的股份制銀行高層向21世紀經濟報道記者表示,，“兌付憑證就是銀行承諾一定比例的兌付，類似于具有擔保承諾的信用證業(yè)務,，必須在銀行日常業(yè)務管理范圍內,；盡管表外業(yè)務的或有風險與表內的信用風險有所區(qū)別，但也必須進入財務報表,，同時明確銀行承諾兌付的比例和相應承擔的風險,，否則很容易打擦邊球把表內信用風險轉移到表外�,！�
多家銀行跟進研究P2P
繼招行之后,，有消息稱農行、浦發(fā),、廣發(fā)等銀行也在研究開展P2P平臺業(yè)務,。
據21世紀經濟報道記者了解，農業(yè)銀行已專門抽調人員成立“互聯(lián)網金融推行辦”,，負責P2P平臺的籌備工作,；廣發(fā)銀行也曾通過媒體表示，新升級的網絡金融部也將打造P2P平臺作為業(yè)務發(fā)展方向之一,。
盡管多家銀行對P2P平臺業(yè)務蠢蠢欲動,，但除招商銀行外，商業(yè)銀行從事P2P平臺業(yè)務卻是“只聞樓梯響,，不見人下來”,。
2013年底，中國銀行深圳分行試點推出“中銀投融資服務平臺”,，該平臺以中行網銀為會員端入口,，由客戶經理、理財經理,、產品經理,、平臺經理為會員提供服務。其中一類專業(yè)產品“結構化投融通”是銀行為優(yōu)質企業(yè)及優(yōu)質項目提供“一對一”的多元化融資選擇,，引入單一機構或高端個人資金,，這與一些主流的投融資平臺公司的業(yè)務性質有些類似，中行這一舉動也被視作四大行正式涉水P2P之舉,。
然而,，與招行小企業(yè)e家投融資平臺相比,，中國銀行的“中銀投融資服務平臺”僅是信息推介平臺，并不具備線上交易功能,，同時該融資平臺僅面向中行特定客戶開放，對投資者有嚴格的限定,，并不是真正意義上的P2P平臺,。據21世紀經濟報道記者了解，中行深圳分行也一直否認該平臺為P2P平臺的說法,。
在互聯(lián)網金融的沖擊下,，傳統(tǒng)金融機構業(yè)紛紛研究對策。然而,，對監(jiān)管而言,，互聯(lián)網金融也屬新興業(yè)務形態(tài)，相關監(jiān)管政策也在研究中,。目前,，監(jiān)管層對傳統(tǒng)商業(yè)銀行從事互聯(lián)網金融業(yè)務仍持謹慎態(tài)度。
據了解,，由國務院辦公廳近日下發(fā)的107號文在鑒定影子銀行范圍時,，明確把新型網絡金融公司劃歸為不持有金融牌照、完全無監(jiān)管的信用中介結構,，把“部分理財業(yè)務”劃歸為機構持有金融牌照,，但存在監(jiān)管不足或規(guī)避監(jiān)管的業(yè)務，均屬影子銀行范疇,。
一位監(jiān)管層人士向21世紀經濟報道記者表示,，“在深入調研和了解互聯(lián)網金融風險前，央行和銀監(jiān)會對互聯(lián)網金融都持謹慎態(tài)度,�,！�