2013年權(quán)益類基金投資整體表現(xiàn)良好,，94%左右的主動(dòng)偏股基金跑贏業(yè)績(jī)基準(zhǔn),，與此同時(shí)，也有部分股基因配置風(fēng)格偏離而跑輸業(yè)績(jī)基準(zhǔn)。
海通證券數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),，2013年共有29只開(kāi)放式主動(dòng)型偏股基金超額收益率為負(fù),。其中,，中歐中小盤當(dāng)年凈值下跌22.59%,，超額收益率為-29.95%，跑輸基準(zhǔn)最多,。
東吳行業(yè)輪動(dòng),、國(guó)富中小盤當(dāng)年的超額收益率也分別低至-21.16%和-17.54%；此外,，廣發(fā)小盤成長(zhǎng),、工銀瑞信紅利、長(zhǎng)信金利趨勢(shì)、華安中小盤和博時(shí)特許價(jià)值等股基也都在2013年跑輸了業(yè)績(jī)基準(zhǔn),，超額收益率在-17%到-4%之間,。
翻看基金2013年的定期報(bào)告，資產(chǎn)配置風(fēng)格嚴(yán)重偏離業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn),，或是其超額收益排名落后的重要原因,。
以中歐中小盤為例，該基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)是“天相小盤乘以40%+天相中盤乘以40%+中標(biāo)全債乘以20%”,，基金重點(diǎn)投資于“萌芽期和成長(zhǎng)期行業(yè)中具有持續(xù)成長(zhǎng)潛力以及未來(lái)成長(zhǎng)空間廣闊的中小型上市公司”。
但季報(bào)顯示,，該基金前三季度對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的配置占基金資產(chǎn)凈值比都維持在80%以上,，前十大重倉(cāng)股也基本屬于地產(chǎn)城建板塊。因此在成長(zhǎng)股一飛沖天的2013年,，該基金因?yàn)椤把哄e(cuò)寶”出現(xiàn)投資偏離,，大幅跑輸比較基準(zhǔn)。(摘自《上海證券報(bào)》)