回首2013,,A股市場(chǎng)扣人心弦,,上證指數(shù)鉆石底,、建國(guó)大底屢屢告破,創(chuàng)業(yè)板卻如同中國(guó)版的納斯達(dá)克,,勢(shì)如破竹,。2013年以來(lái)以小市值、中小板股票為代表的翻倍成長(zhǎng)股目不暇接,,重倉(cāng)成長(zhǎng)股的股票型私募們都獲利頗豐,截至2013年12月中旬,,私募業(yè)績(jī)難以再發(fā)生翻天覆地的變動(dòng),,好買基金研究中心將2013年以來(lái)表現(xiàn)突出的股票型私募分成三類,而總結(jié)2013年,,A股行情可以囊括為:順成長(zhǎng)股者得天下,,持股穩(wěn)定者終有回報(bào)。
咸魚翻身型私募
2013年排名前10%的股票型私募中,,有不少私募凈值還維系在1元以下或附近,,但這并不妨礙他們2013年以來(lái)斬獲豐厚的收益。如張?jiān)埔莨芾淼镍櫼?號(hào),,自2010年12月成立以來(lái),,在2011年9月后凈值一直維持在1元以下,凈值最低觸及到0.42,,成立至今最大回撤高達(dá)74個(gè)百分點(diǎn),,截止11月29日,鴻逸1號(hào)的凈值大幅回升至1.04,;而張?jiān)埔萆瞄L(zhǎng)投資重組股,,即那些被交易所冠上ST、*ST的股票,,這類股票無(wú)任何業(yè)績(jī)支撐,,甚至可能存在退市風(fēng)險(xiǎn),因而股價(jià)會(huì)處于持續(xù)低迷的狀態(tài),。但這類股票若被資產(chǎn)注入或被兼并重組,,就如同脫胎換骨,復(fù)牌當(dāng)日股價(jià)通常會(huì)暴漲,。因而押注重組股的私募,,在相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi),業(yè)績(jī)必定會(huì)持續(xù)低迷,,當(dāng)押注的股票利好兌成,,業(yè)績(jī)便會(huì)大幅回升。根據(jù)好買數(shù)據(jù)顯示,,鴻逸1號(hào)2013年以來(lái)取得111.40%的絕對(duì)收益,,目前業(yè)績(jī)排名2013年前三甲,。
業(yè)績(jī)經(jīng)歷過(guò)山車行情的還有龍騰9期,龍騰的核心理念是“估值+博弈”,,所謂的“估值”就是結(jié)合所投資的產(chǎn)業(yè)及證券市場(chǎng)的供給狀況,,在立足于企業(yè)現(xiàn)有基本面的前提下,通過(guò)適當(dāng)?shù)墓乐的P�,,�?duì)企業(yè)的合理價(jià)值做出動(dòng)態(tài)的判斷,。而“博弈”理念是通過(guò)對(duì)市場(chǎng)的理解,分析市場(chǎng)的階段性的資金及市場(chǎng)熱點(diǎn)與投資主題,,判斷短期合適的買賣點(diǎn),。龍騰9期的凈值在去年11月底觸及底部,達(dá)到0.62,,最大回撤48個(gè)百分點(diǎn),,此后凈值一路回升,截止11月29日,,凈值達(dá)到1.004,,2013年以來(lái)取得52.22%的絕對(duì)收益,龍騰旗下的所有產(chǎn)品,,2013年以來(lái)收益均超過(guò)40%,,投資者在平時(shí)挑選股票型產(chǎn)品時(shí),若投資風(fēng)格激進(jìn),,愿意承受產(chǎn)品的大幅回撤,,咸魚也會(huì)有逆襲的一天。
常青藤型私募
業(yè)績(jī)穩(wěn)定向上的常青藤私募并不多見,,因?yàn)槭袌?chǎng)的波動(dòng)性是無(wú)法被預(yù)見的,,要做到業(yè)績(jī)穩(wěn)定向上還能控制回撤,需要很強(qiáng)的交易能力與市場(chǎng)擇時(shí)能力,,歷史表現(xiàn)穩(wěn)健,、2013年表現(xiàn)突出的常青藤私募有展博3期及澤熙系列。展博3期成立于2011年4月,,由陳鋒所管理,,展博3期成立以來(lái)凈值最低為0.93,鮮有回撤,。在市場(chǎng)無(wú)明顯機(jī)會(huì)時(shí),,陳鋒會(huì)保持很低的倉(cāng)位,發(fā)揮私募基金的靈活性,;當(dāng)市場(chǎng)整體或某一板塊出現(xiàn)確定性機(jī)會(huì)時(shí)再擇機(jī)大幅加倉(cāng),,因而長(zhǎng)期來(lái)看,展博的業(yè)績(jī)穩(wěn)定向上,,根據(jù)好買數(shù)據(jù)顯示,,展博3期2013年以來(lái)取得46.16%的絕對(duì)收益,。
另一位耳熟能詳?shù)某G嗵偎侥肌獫晌跸盗校瑯I(yè)績(jī)表現(xiàn)突出,,2013年以來(lái)徐翔管理的澤熙系列多只產(chǎn)品收益突破50%,,表現(xiàn)最好的澤熙3期2013年以來(lái)取得83.52%的絕對(duì)收益。徐翔最初給人的印象是以短線炒作,,快進(jìn)快出為主,,但隨著澤熙不斷出現(xiàn)在各冷門股的十大股東里,市場(chǎng)對(duì)澤熙只投機(jī),、炒作的認(rèn)識(shí)慢慢開始發(fā)生了轉(zhuǎn)變,。而澤熙這種投機(jī)與投資相結(jié)合的理念,也確保了資金的安全邊際,,在市場(chǎng)不好的時(shí)候,投機(jī)的資金撤離市場(chǎng),,投資的資金保留在股市里,,因?yàn)橛袠I(yè)績(jī)的支撐,投資的標(biāo)的股價(jià)不會(huì)大幅回撤,,從而保證了澤熙穩(wěn)定向上的業(yè)績(jī)走勢(shì),,澤熙系列當(dāng)之無(wú)愧的作為常青藤型私募的領(lǐng)軍人物。
黑馬新秀型私募
黃平管理的創(chuàng)勢(shì)翔1號(hào)是2013年最大的私募黑馬,,該私募于去年5月成立,,經(jīng)歷資本市場(chǎng)的洗刷時(shí)間并不算長(zhǎng),但2013年以來(lái)一直穩(wěn)居私募業(yè)績(jī)的前三甲,,因其重倉(cāng)創(chuàng)業(yè)板的某知名視頻上市公司和手游企業(yè)而一戰(zhàn)成名,,頗有吉星高照的勢(shì)頭�,;鸾�(jīng)理黃平歷經(jīng)15年證券市場(chǎng)歷練,,善于解析政策后撲捉龍頭板塊個(gè)股,持股相對(duì)集中,,截止11月20日,,創(chuàng)勢(shì)翔1號(hào)2013年以來(lái)取得120.26%的絕對(duì)收益,成立至今取得80.61%的絕對(duì)收益,。
業(yè)績(jī)突出的股票型私募通常自身特點(diǎn)明顯,,正是這種菱角分明的投資理念在與市場(chǎng)趨勢(shì)契合時(shí),才會(huì)表現(xiàn)突出,,但是不代表2013年業(yè)績(jī)好的私募2014年同樣也會(huì)有杰出的表現(xiàn),。資本市場(chǎng)的變幻莫測(cè)給每一種風(fēng)格的私募提供機(jī)會(huì),投資者在甄選產(chǎn)品時(shí),,不僅要考慮漲幅的多少,,還需考慮業(yè)績(jī)的可持續(xù)性,,基金經(jīng)理業(yè)績(jī)成功的背后是源于其辛苦的調(diào)研還是偶然性,都是投資者應(yīng)該關(guān)注的,。
差排:
資本市場(chǎng)的變幻莫測(cè)給每一種風(fēng)格的私募提供機(jī)會(huì),,投資者在甄選產(chǎn)品時(shí),不僅要考慮漲幅的多少,,還需考慮業(yè)績(jī)的可持續(xù)性,,基金經(jīng)理業(yè)績(jī)成功的背后是源于其辛苦的調(diào)研還是偶然性,都是投資者應(yīng)該關(guān)注的,。