期貨私募整規(guī)模雖然偏小，但從來(lái)不缺神話，2013年期貨私募排名戰(zhàn)已經(jīng)落下帷幕,，年度冠軍銀閏投資劉增鋮管理的鋮功程序化,，全年收益率高達(dá)627.38%，再次演繹了期貨的暴漲神話,。值得關(guān)注的是，在期貨私募排名戰(zhàn)中，程序化交易策略產(chǎn)品收益率遠(yuǎn)超主觀交易策略產(chǎn)品,，電腦大勝人腦。
據(jù)期貨資管網(wǎng)統(tǒng)計(jì),，具有全年持續(xù)業(yè)績(jī)記錄的期貨私募產(chǎn)品共有52只,，平均收益率為34.4%，實(shí)現(xiàn)正收益率的產(chǎn)品共有37只,，占比71.15%,。52只產(chǎn)品中表現(xiàn)最好的是銀閏投資劉增鋮管理的鋮功程序化,，全年收益率高達(dá)627.38%。
觀察鋮功程序化2013年以來(lái)的交易數(shù)據(jù),，暴利并非偶然,。該產(chǎn)品從3月份做空白銀，6月份做空菜油,，7月份做空大豆,，8月做多豆粕，9月做空玻璃,，12月份做多甲醇以及做空焦煤和兩板,。據(jù)了解，鋮功程序化這個(gè)產(chǎn)品是采取半程序化的操作策略,，由系統(tǒng)發(fā)出信號(hào)再由人去決定買(mǎi)賣(mài),。
由于期貨產(chǎn)品的管理規(guī)模大小不一，所以此次統(tǒng)計(jì)把52只產(chǎn)品分為兩組,，一個(gè)是以個(gè)人或者小工作室為主的管理資金在1000萬(wàn)以下的期貨操盤(pán)手組,；另一個(gè)為管理團(tuán)隊(duì)較為成熟，資金規(guī)模在1000萬(wàn)以上且符合期貨資管資質(zhì)的期貨資管團(tuán)隊(duì)組,。
在期貨資管團(tuán)隊(duì)組中,，符合要求的產(chǎn)品共有32只，大多是由公募專(zhuān)戶,、信托產(chǎn)品,、有限合伙、期貨專(zhuān)戶組成,，2013年的平均收益率為58.78%,，實(shí)現(xiàn)正收益的有27只。該組中排名第一的是劉增鋮管理的鋮功程序化,，收益率為627.38%,；排名第二的是百仕旺孟慶華管理的黑天鵝二號(hào)，收益率為381%,；排名第三的是康騰投資鄧文杰管理的康騰1號(hào),，收益率為161.89%。另外,，單個(gè)產(chǎn)品規(guī)模較大的健峰資產(chǎn)梁瑞安管理的健峰對(duì)沖1號(hào)收益率為71.78%,，排在第7名，最大回撤僅為12.1%,；凱豐投資吳星管理的凱豐對(duì)沖一號(hào)收益率為56.9%,，排在第8名。而凱豐基金曾以驚人的400.71%收益率榮登2012年期貨私募冠軍,。
值得關(guān)注的是,，在2013年期貨私募排名戰(zhàn)中,，程序化交易大勝主觀策略產(chǎn)品。在具有全年持續(xù)業(yè)績(jī)記錄的52個(gè)產(chǎn)品中,，采用主觀交易策略產(chǎn)品共有21只,，平均收益率為11.07%，而采用程序化交易策略的31只產(chǎn)品中,，平均收益率為50.1%,。
分析人士表示，從市場(chǎng)發(fā)展規(guī)律上來(lái)看,，程序化策略跑贏主觀策略的一個(gè)原因主要是程序化交易者或量化交易者,，都必須具備數(shù)理統(tǒng)計(jì)和系統(tǒng)化交易的思維，在交易紀(jì)律執(zhí)行上和風(fēng)控機(jī)制上要比主觀交易有優(yōu)勢(shì),。從這個(gè)角度來(lái)看,，量化交易或程序化交易在市場(chǎng)中具有更強(qiáng)的生存能力，有望成為發(fā)展的主流模式,。