2013年末基金業(yè)績(jī)之戰(zhàn)硝煙再起,，受益于結(jié)構(gòu)性行情，權(quán)益類產(chǎn)品“打頭陣”,。銀河數(shù)據(jù)顯示,，截至記者發(fā)稿時(shí)，今年標(biāo)準(zhǔn)股基以超過(guò)13%的平均漲幅領(lǐng)跑所有基金品種,。而在固定收益市場(chǎng),，債券基金和貨幣基金則呈現(xiàn)出冰火兩重天。對(duì)于2014年的市場(chǎng),，多數(shù)基金相對(duì)保持樂(lè)觀,，經(jīng)濟(jì)回歸常態(tài)復(fù)蘇成為共識(shí),。
權(quán)益類三成負(fù)收益 國(guó)投瑞銀易方達(dá)墊底
2013年新發(fā)的產(chǎn)品中，業(yè)績(jī)分化也逐漸明顯,。統(tǒng)計(jì)顯示,，基金公司發(fā)行成立近380只新基金，創(chuàng)出歷史新高,。但受股市和債市表現(xiàn)不佳影響,，新基金整體業(yè)績(jī)平平且分化嚴(yán)重，最多的年內(nèi)賺30%以上,，最差的虧損超過(guò)20%,。
截至目前，納入統(tǒng)計(jì)的533只股票型開(kāi)放式基金中,，約有162只今年以來(lái)呈現(xiàn)負(fù)收益,，占比約30%；而從收益角度來(lái)看,，首尾基金的差額超過(guò)100%。具體來(lái)看,，國(guó)投瑞銀中證上游,、鵬華中證A股資源產(chǎn)業(yè)、博時(shí)自然資源ETF三只指數(shù)型產(chǎn)品收益墊底,，復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率均超過(guò)-33%,。
而股票型基金方面，易方達(dá)資源行業(yè),、東吳行業(yè)輪動(dòng),、華寶興業(yè)資源優(yōu)選、中歐中小盤(pán)四只產(chǎn)品收益靠后,，分別為-28.40%,、-25.65%、-25.20%,、-23.84%,，且其累計(jì)單位凈值均徘徊在0.6-0.7元左右。
2013年新發(fā)的產(chǎn)品中,，業(yè)績(jī)分化也逐漸明顯,。統(tǒng)計(jì)顯示，基金公司發(fā)行成立近380只新基金,，創(chuàng)出歷史新高,。但受股市和債市表現(xiàn)不佳影響，新基金整體業(yè)績(jī)平平且分化嚴(yán)重,，最多的年內(nèi)賺30%以上,，最差的虧損超過(guò)20%,。
主動(dòng)偏股基金方面，收益率最高的是3月成立的華商價(jià)值共享基金,，截至12月25日,，該基金累計(jì)凈值為1.2280元，成立以來(lái)累計(jì)回報(bào)達(dá)33.91%,；2月成立的廣發(fā)新經(jīng)濟(jì)基金緊隨其后,，成立以來(lái)收益率達(dá)29.70%；另外,，3月成立的上投智選30和4月成立的華商大盤(pán)量化基金成立以來(lái)回報(bào)都超過(guò)20%,，分別達(dá)15.50%和22.50%。這4只基金是今年成立的眾多主動(dòng)偏股基金中收益率最高的,。
但是受四季度以來(lái)股市調(diào)整影響,，也有新基金跌破了面值，業(yè)績(jī)受到考驗(yàn),。6月成立的農(nóng)銀行業(yè)領(lǐng)先基金,，截至12月25日累計(jì)凈值為0.9126元，成立以來(lái)虧損近10%,。偏股基金中表現(xiàn)最差的來(lái)自3月成立的被動(dòng)型基金華夏上證能源ETF,，截至12月25日，單位凈值僅為0.7903元,，成立以來(lái)虧損達(dá)20.97%,。另外，華夏材料ETF,、大成中證100ETF等基金推出后凈值也都顯著下跌,，跌幅超過(guò)15%。
此外,，杠桿股基在今年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)出現(xiàn)明顯分化,。銀河證券數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至12月13日,，今年以來(lái)杠桿股基中業(yè)績(jī)首尾相差130多個(gè)百分點(diǎn),。值得注意的是，在今年以來(lái)漲幅排名前十位的杠桿基金中,，主動(dòng)管理型品種占據(jù)了四席,。
貨基“風(fēng)光無(wú)限” 債基“落寞”博時(shí)系墊底
目前約有10只以上貨幣基金的七日年化收益率超過(guò)6%，最高達(dá)到7%,。七日年化收益率超過(guò)5%的基金占到貨基總數(shù)的40%,。今年以來(lái)各種五花八門(mén)的債基也迎來(lái)井噴式發(fā)行，僅僅新發(fā)債券基金的首發(fā)規(guī)模已突破3000億元,。納入統(tǒng)計(jì)的323只債基中,，只有182只收益為正,。
固定收益市場(chǎng)在2013年被貨幣基金搶盡風(fēng)頭，幾乎所有基于互聯(lián)網(wǎng)的基金產(chǎn)品都屬于貨幣基金,，而年末銀行攬儲(chǔ)及資金面緊張的作用,，資金利率不斷攀升也在持續(xù)推高該產(chǎn)品的收益率。目前約有10只以上貨幣基金的七日年化收益率超過(guò)6%,，最高達(dá)到7%,。七日年化收益率超過(guò)5%的基金占到貨基總數(shù)的40%。
被譽(yù)為“場(chǎng)內(nèi)的余額寶”的華寶添益更是在25日單日成交額再創(chuàng)新高,，達(dá)到137.45億元,。Wind數(shù)據(jù)顯示，該成交額是年內(nèi)交易所全部A股,、基金的最高單日成交,，刷新了浦發(fā)銀行9月份創(chuàng)下的年內(nèi)最大A股單日成交記錄133.29億元，也是自2009年中國(guó)建筑IPO之后四年來(lái)場(chǎng)內(nèi)交易A股,、基金的最高單日成交額,。
年末也是貨基集中發(fā)售時(shí)期，而且各種高收益承諾驚人,。百度“百發(fā)”再度組團(tuán)采購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品暗示年化收益率達(dá)8%,；某基金網(wǎng)站打出“搶錢(qián)”的口號(hào)，購(gòu)買(mǎi)指定基金年化總收益率高達(dá)10%,；網(wǎng)易理財(cái)則聯(lián)合匯添富貨幣基金直接補(bǔ)貼客戶5個(gè)百分點(diǎn)收益；即將上線的新浪“浪淘金”,，據(jù)傳也要推出目標(biāo)年化收益率10%的產(chǎn)品,。由年中余額寶引發(fā)的一輪行情使得互聯(lián)網(wǎng)基金大戰(zhàn)將愈加激烈。
今年以來(lái)各種五花八門(mén)的債基也迎來(lái)井噴式發(fā)行,，僅僅新發(fā)債券基金的首發(fā)規(guī)模已突破3000億元,。納入統(tǒng)計(jì)的323只債基中，只有182只收益為正,。目前,，今年收益最高的債基為19%，收益墊底的為-14%,。從6月初到11月底,，跌幅超過(guò)10%的債基就有8只，跌幅較大的主要是可轉(zhuǎn)債基金和杠桿基金B(yǎng)類份額,。具體來(lái)看,，博時(shí)宏觀回報(bào)、博時(shí)轉(zhuǎn)債,、華安可轉(zhuǎn)債,、富國(guó)可轉(zhuǎn)債業(yè)績(jī)墊底,，收益率跌幅都在10%以上，累計(jì)單位凈值也都在1元以下,。
但相比下半年“風(fēng)光”的貨幣基金,，債券市場(chǎng)自6月份開(kāi)始走熊后一蹶不振，此前扎堆成立的債券基金和保本基金多數(shù)跌破面值,。從今年新發(fā)的產(chǎn)品來(lái)看,，可轉(zhuǎn)債基金跌幅最大，如3月成立的融通標(biāo)普可轉(zhuǎn)債A份額年內(nèi)跌幅達(dá)8.4%,，4月成立的民生轉(zhuǎn)債優(yōu)選A份額年內(nèi)跌幅已達(dá)8.3%,，6月成立的天治可轉(zhuǎn)債A類份額成立以來(lái)虧損達(dá)8%，普通債基中廣發(fā)聚源成以來(lái)虧損近7%,。
業(yè)績(jī)的下滑也使得債基規(guī)模大縮水,。基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示,，截至11月底,，債券型基金的份額為2865.20億份，凈值為2949.11億元,，而10月底,，債券型基金的份額是2908.31億份，凈值為3036.30億元,，這意味著一個(gè)月內(nèi)債基遭遇43.11億份凈贖回,，規(guī)模縮水87.19億元,。
QDII業(yè)績(jī)逆襲 黃金主題陷落
今年成立的QDII基金成為總體回報(bào)最好的新基金品種,，其中美股QDII基金今年整體業(yè)績(jī)不俗。不過(guò)在納入統(tǒng)計(jì)的74只產(chǎn)品中,，30只仍為負(fù)收益,，尤以黃金主題跌幅最大。業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為,，海外2014年全年的機(jī)會(huì),，仍然要看美國(guó)“新消費(fèi)”。
一直不被看好的QDII基金卻在下半年異軍突起,，收益率一路飆升,。其中，廣發(fā)亞太精選,、富國(guó)中國(guó)中小盤(pán)業(yè)績(jī)居前,，收益率都在35%以上。不過(guò)納入統(tǒng)計(jì)的74只產(chǎn)品中,，30只仍為負(fù)收益,，尤以黃金主題跌幅最大,。Wind數(shù)據(jù)顯示，易方達(dá)黃金主題,、嘉實(shí)黃金,、匯添富黃金及貴金屬、諾安全球黃金均業(yè)績(jī)墊底,，收益率分別約為-31.56%,、-30.24%、-29.81%和-28.83%,。
具體而言,，美股QDII基金今年整體業(yè)績(jī)不俗。就在上述飄紅基金中,，除了廣發(fā)亞太精選,、富國(guó)中國(guó)中小盤(pán)外，排名靠前的易方達(dá)標(biāo)普消費(fèi)品,、廣發(fā)納斯達(dá)克100,、國(guó)泰納斯達(dá)克100、大成標(biāo)普500等權(quán)重,、博時(shí)標(biāo)普500,、長(zhǎng)信標(biāo)普100等權(quán)重等基金，今年以來(lái)累計(jì)漲幅均在20%以上,。單從名稱就能看出,，這些均為投資美股的QDII。以廣發(fā)亞太精選為例,，在10月份股價(jià)突破1000美元的谷歌就出現(xiàn)在廣發(fā)亞太的三季度十大重倉(cāng)股之列,，而廣發(fā)亞太精選基金經(jīng)理丁靚表示，今年以來(lái)的業(yè)績(jī)主要來(lái)自于美股和港股的科技,、醫(yī)藥、燃?xì)�,、電力等行業(yè),，美股整體漲幅不小，其中的科技,、醫(yī)藥行業(yè)增長(zhǎng)更快,。
另外，今年成立的QDII基金成為總體回報(bào)最好的新基金品種,，其中受益美股迭創(chuàng)歷史新高,，4月成立的國(guó)泰納斯達(dá)克100ETF成立以來(lái)累計(jì)收益率已超過(guò)16%，6月成立的嘉實(shí)美國(guó)成長(zhǎng)基金成立以來(lái)回報(bào)也已超過(guò)11%,。2月成立的融通豐利四分法基金表現(xiàn)欠佳,，截至目前虧損超過(guò)4%,。
對(duì)于后市，國(guó)金證券指出,，從宏觀來(lái)看,，2014年世界經(jīng)濟(jì)較2013年將有所回落，全球流動(dòng)性充沛的局面在美國(guó)退出貨幣寬松政策的節(jié)奏控制下,，會(huì)有序改變,；新興市場(chǎng)階段性面臨經(jīng)濟(jì)下行與流動(dòng)性收緊的雙重約束。海外2014年全年的機(jī)會(huì),，仍然要看美國(guó)“新消費(fèi)”,。美國(guó)仍有可能成為全世界資金配置的優(yōu)先地區(qū)。原因在于現(xiàn)在美國(guó)居民資產(chǎn)負(fù)債表恢復(fù)較好,，家庭去杠桿壓力大幅度減輕,；銀行信貸條件也在放松；就業(yè)逐漸改善,，家庭收入增長(zhǎng),，消費(fèi)信心也會(huì)隨著就業(yè)改善而逐漸提高。再加上美國(guó)企業(yè)主導(dǎo)的硬件革命方興未艾,，眾多大企業(yè)正在投巨資于硬件創(chuàng)新,，在供給和需求面的配合下，美國(guó)居民“新消費(fèi)”將有可能成為2014年的亮點(diǎn),。
而眾祿基金研究中心認(rèn)為,，中國(guó)深化改革有利于消除市場(chǎng)尾部風(fēng)險(xiǎn)，隨著價(jià)值投資者重新入市,，港股有望啟動(dòng)中長(zhǎng)期行情,，醫(yī)療、科技,、消費(fèi),、環(huán)保等受惠于改革政策的板塊值得多加關(guān)注。而嘉實(shí)基金則表示,，從長(zhǎng)期來(lái)看,，美國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)進(jìn)入可以逐步脫離貨幣政策的扶持，結(jié)合上述分析,，如果投資者錯(cuò)過(guò)了美國(guó)前一段由央行扶持的弱復(fù)蘇時(shí)期的牛市,，那么現(xiàn)在隨著QE退出的啟動(dòng)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)自身發(fā)動(dòng)機(jī)的回歸,，又將是新一輪投資機(jī)會(huì)的降臨,。