12月23日，中國證券登記結(jié)算公司發(fā)布《關(guān)于商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品開立證券賬戶有關(guān)事項(xiàng)的通知》（下稱《辦法》）指出，每一個(gè)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品可以在滬,、深市場各開立一個(gè)證券賬戶。
此前的2012年8月底,，信托產(chǎn)品、保險(xiǎn)資管計(jì)劃被允許直接在交易所開立證券賬戶,，中證登有關(guān)負(fù)責(zé)人當(dāng)時(shí)表示,，關(guān)于銀行理財(cái)產(chǎn)品開立證券賬戶從事股票和債券交易，證監(jiān)會(huì)和銀監(jiān)會(huì)正積極研究,，穩(wěn)步推進(jìn)。
某城商行資管部門人士介紹,，一直以來,，銀行理財(cái)并不能直接進(jìn)入交易所市場，無法獨(dú)立開設(shè)證券賬戶,，而是通過繞道券商資管,、信托計(jì)劃、基金子公司等渠道進(jìn)入交易所市場,。通道費(fèi)一般為1‰-2‰,，最近降到0.5‰左右，以后銀行理財(cái)直接在交易所開戶能節(jié)省這塊費(fèi)用,。
不過,，某股份行資管部門人士進(jìn)一步指出，對(duì)于封閉性產(chǎn)品意義不大,，因?yàn)殚_戶,、銷戶比較麻煩，利好的是永續(xù)性或長期限的開放性產(chǎn)品,，拓寬了投資范圍,。
值得注意的是，銀行理財(cái)產(chǎn)品在開戶時(shí)應(yīng)出具承諾函,。承諾所開立的證券賬戶僅用于參與證券交易所標(biāo)準(zhǔn)化債券,、信貸資產(chǎn)支持證券、優(yōu)先股等固定收益類產(chǎn)品的投資,不得用于法律,、行政法規(guī),、部門規(guī)章禁止或限制的證券投資行為。
“這里面有兩層含義,，一是理財(cái)產(chǎn)品可以投資優(yōu)先股等新資產(chǎn),，二是目前還不能直接投資股票�,！鄙鲜龉煞菪匈Y管部人士稱,。
目前,，債權(quán)的主要交易場所在銀行間市場，而交易所的債權(quán)交易并不活躍,，理財(cái)資金的進(jìn)入將有利于提高其流動(dòng)性,。而優(yōu)先股是新產(chǎn)品，意味著理財(cái)產(chǎn)品的投資范圍進(jìn)一步擴(kuò)大,。
該資管人士稱,，“雖然目前還只限于交易所固定收益類資產(chǎn)，主要是出于風(fēng)險(xiǎn)的考慮,，但未來直接進(jìn)入股本,、股權(quán)市場是趨勢�,！�
理財(cái)產(chǎn)品成立之初,，由于沒有明確限制，也有部分投資了股票,，但是2008年股市的暴跌使得這類產(chǎn)品虧損較大,。2009年7月，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問題的通知》規(guī)定,，“理財(cái)資金不得投資于境內(nèi)二級(jí)市場公開交易的股票或與其相關(guān)的證券投資基金,。”
“但是,，某些面對(duì)私人銀行部門的高凈值客戶群體的產(chǎn)品,，可以有部分資金投資于二級(jí)市場。同時(shí),，目前銀行理財(cái)可以打新股,，和券商合作做股指期貨套利，以及結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中,，由于劣后級(jí)擔(dān)保優(yōu)先級(jí)的固定收益,，實(shí)際上也有部分資金投資了二級(jí)市場的股票�,！鄙鲜鲑Y管人士指出,，銀行理財(cái)實(shí)際上已經(jīng)投資了股票，只是沒有直接開立賬戶那么方便,。