年關(guān)臨近,，基金排名與基金經(jīng)理調(diào)整成了基金業(yè)的兩個(gè)重要的關(guān)鍵詞，一些基金公司已經(jīng)邁開(kāi)了基金經(jīng)理調(diào)整的步伐,，僅12月以來(lái)就有包括增聘和解聘在內(nèi)的41起基金經(jīng)理變更事宜,。分析人士指出，歲末年初的調(diào)整更多的與基金的業(yè)績(jī)考核分不開(kāi),。
1天7只基金發(fā)布變更公告
近日基金經(jīng)理調(diào)整的公告紛至沓來(lái)。昨日一天之內(nèi)就有東吳,、東方,、建信3家基金公司旗下7只基金發(fā)布了基金經(jīng)理調(diào)整的公告。其中東吳旗下3只基金均增聘基金經(jīng)理,，包括東吳新產(chǎn)業(yè),、東吳嘉禾優(yōu)勢(shì)、東吳內(nèi)需增長(zhǎng)混合,。東吳嘉禾優(yōu)勢(shì)為東吳旗下成立了近9年的老基金,，不過(guò)這只老基金今年以來(lái)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)并不怎么樣，截止12月23日其今年以來(lái)的凈值漲幅為-3.46%,，排在同類基金倒數(shù)第15名,，并且除本次增聘之外，該基金在今年8月份就曾增聘過(guò)一名基金經(jīng)理,，至此該基金已是由三人共同管理,。而東吳內(nèi)需增長(zhǎng)則成立于今年1月30日，截止12月23日其今年以來(lái)的凈值漲幅為10.2%，跑贏同期同類基金平均漲幅5.33%,，該基金同樣也在8月份增聘了基金經(jīng)理,。此外，東吳新產(chǎn)業(yè)也宣布增聘,。
同日,，東方基金旗下兩只固定收益類產(chǎn)品也增聘基金經(jīng)理。今年7月剛成立的東方安心收益保本和東方穩(wěn)健回報(bào)債券基金均增聘徐昀君為基金經(jīng)理,，其中東方穩(wěn)健回報(bào)債券今年以來(lái)的凈值漲幅為-8.64%,，而同類基金的平均漲幅為0.21%，該基金幾乎墊底,。另外,，建信旗下基金建信貨幣和建信核心精選也宣布基金經(jīng)理變動(dòng)，其中建信核心精選基金經(jīng)理之一王新艷則是由于工作重心調(diào)整而離任,。
密集變更期來(lái)臨
伴隨著基金業(yè)績(jī)排名戰(zhàn)漸入高潮,，基金公司對(duì)基金經(jīng)理的調(diào)整也已經(jīng)鋪開(kāi)。事實(shí)上,，歲末年初,，往往是基金公司考核、總結(jié)的時(shí)段,，各個(gè)公司也適時(shí)進(jìn)行投研結(jié)構(gòu)的調(diào)整,，而在此時(shí)，基金經(jīng)理的調(diào)整往往就顯得更為密集和頻繁,。例如12月21日就有6只基金宣布變更基金經(jīng)理,，12月19日則有7只基金宣布變更基金經(jīng)理。
據(jù)WIND統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,，近三年的歲末歲初均為基金經(jīng)理調(diào)整的高峰期,。截止12月23日，今年12月份以來(lái)包括增聘和解聘在內(nèi),，已經(jīng)41起基金經(jīng)理變更,，占到今年基金經(jīng)理變更總數(shù)的10%。與此同時(shí),，今年1月份則有42起基金經(jīng)理變更,，兩個(gè)月的變更總數(shù)就占到一年的20%以上。而在2011年和2012年的12月份,，其基金經(jīng)理變動(dòng)數(shù)分別占到全年基金經(jīng)理變動(dòng)數(shù)的11%和15.8%,。此外，隨著公募基金的發(fā)展壯大,，近三年來(lái)基金經(jīng)理變動(dòng)的絕對(duì)值也呈逐年增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),。
業(yè)績(jī)考核是主因
“基金經(jīng)理變更一直是困擾公募基金業(yè)一個(gè)比較普遍的問(wèn)題，涉及的方面比較多，從表象看,，其變動(dòng)包括不同基金公司間跳槽,、離開(kāi)公募業(yè)或者轉(zhuǎn)投基金公司其它崗位等，而更深層次的原因則涉及到基金經(jīng)理激勵(lì),、基金經(jīng)理的優(yōu)勝劣汰等,。隨著公募基金業(yè)的發(fā)展壯大，從業(yè)人員人數(shù)的增加,，基金經(jīng)理的穩(wěn)定性波動(dòng)也會(huì)增加,。”接受《金融投資報(bào)》采訪的一位分析師表示,，“歲末年初的變更往往與基金的業(yè)績(jī)分不開(kāi),。”
從昨日變動(dòng)的基金來(lái)看,，東吳嘉禾優(yōu)勢(shì)和東方穩(wěn)健回報(bào)債券基金增聘基金經(jīng)理或與其基金業(yè)績(jī)有密不可分的關(guān)系,，日前增聘基金經(jīng)理的交銀穩(wěn)健配置今年以來(lái)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也不佳，其凈值下跌5.96%,，同期187只同類基金平均上漲10.32%,，排在同類基金第178位。此外還有多只基金經(jīng)理變更的基金今年以來(lái)的表現(xiàn)也欠佳,。
由于年末基金公司一般會(huì)對(duì)基金的業(yè)績(jī)進(jìn)行考核,，而基金的業(yè)績(jī)又將與基金經(jīng)理的年終獎(jiǎng)等掛鉤，因此在業(yè)績(jī)排名戰(zhàn)顯得異常重要的同時(shí),，考核的壓力也會(huì)迫使基金經(jīng)理作出主動(dòng)或被動(dòng)的變動(dòng),。對(duì)于業(yè)績(jī)差的基金，其基金經(jīng)理轉(zhuǎn)投公司其它崗位如回籠做研究員的案例不少,，或者有些基金經(jīng)理主動(dòng)辭職走人,。
此外，在基金經(jīng)理變動(dòng)中,，增聘的情況不少，上述分析師表示,，“近年來(lái)雙基金經(jīng)理或者多基金經(jīng)理流行,，其中原因除了源于對(duì)股票和債券投資的分工外，還包括基金公司陪養(yǎng)新手,、讓基金經(jīng)理投資風(fēng)格互補(bǔ)等,，當(dāng)然也有利于基金公司防止基金經(jīng)理離職時(shí)對(duì)基金業(yè)績(jī)影響過(guò)大等�,！�