美國QE退出的靴子落地，美股應聲大漲,。
這讓投資海外市場的基金經理眉開眼笑,，QDII凈值亦是水漲船高。
事實上,，今年以來,，QDII基金投資收益不菲，包括廣發(fā)亞太、富國中國中小盤,、易方達標普消費品等近10只QDII基金產品收益率超過20%,。不過，這些基金均非首批出海的QDII產品,。2007年QDII載譽出海,，可5年后，首批出海的基金仍處于虧損狀態(tài),。
然而,，QDII并非坐以待斃。記者獲悉,，國內QDII基金產品欲在海外市場開展融券業(yè)務,。QDII尋求的創(chuàng)新不只于此，在產品方面的創(chuàng)新同樣暗潮涌動,。
QDII逆襲
如果今年你一直在A股市場上廝混,，那么可能會羨慕海外市場。一組數(shù)據可說明問題,，標普500年內漲幅28.17%,，同期上證指數(shù)下跌7.77%。
QDII基金中,，直接跟蹤美股指數(shù)的基金產品自然賺取不少利潤,。21世紀經濟報道記者統(tǒng)計后發(fā)現(xiàn)，廣發(fā)納斯達克100,、國泰納斯達克100,、大成標普500等權重、博時標普500等多只被動投資產品收益率均在25%以上,。
不過,，遺憾的是，黃金主題QDII基金今年集體淪陷,。
一度,，黃金主題基金頗受市場追捧。2011年年初,，諾安基金率先發(fā)行市場上首只投資黃金的QDII基金,，該基金首發(fā)募集規(guī)模為32億元。在2007年之后,，鮮有QDII基金如此吸金,。該基金2011年、2012年均為投資者帶來正收益,，然而,，今年隨著國際金價跳水,，該基金凈值跌幅亦是高達29%。
事實上,，易方達黃金主題,、嘉實黃金、匯添富黃金及貴金屬等凈值跌幅均逼近30%,。
最早于2007年出海的四只QDII基金今年亦是均取得正收益,，不過，成立6年之久后,，華夏全球精選,、南方全球、嘉實海外中國,、上投摩根亞太優(yōu)勢的凈值均未收復失地,。
“今年QDII的基金基本上大幅跑贏投資A股市場的基金。但QDII基金面臨的問題是人民幣的升值,。由于QDII基金的海外市場投資收益兌現(xiàn)時需要由外幣兌換成人民幣,，所以人民幣升值會讓QDII基金的業(yè)績打折，如果剔除管理費和人民幣升值的因素,，即使是首批出海的QDII基金也是能帶來15%-20%的正收益,。”深圳有基金經理如是分析,。
有產品設計人士告訴記者,，正在設計可以用美元或港幣認購QDII基金產品，這樣可以降低匯率風險,。
在QDII基金產品上,，基金公司今年已經交出了不少創(chuàng)新產品。市場上出現(xiàn)了多只投資高收益?zhèn)腝DII基金,，ETF基金產品也得到擴容,，12月博時基金發(fā)行成立了博時標普500ETF基金。
擁有外匯額度的基金公司,，在專戶業(yè)務上同樣設立了QDII產品,。深圳某基金公司QDII專戶規(guī)模已經達到了十多個億。有QDII基金經理告訴記者：“過往在QDII專戶上,，都是被動接單,，不過現(xiàn)在逐步演變成了主動地去找銀行找客戶�,！�
多種新招
QDII基金的逆襲，不僅靠產品創(chuàng)新,，更靠投資業(yè)績,。記者了解到,，為了拉動業(yè)績，基金公司尋求了多種新招,。
海外市場的融資融券業(yè)務非常成熟,，但是截至目前，尚未有QDII基金開展融券借出業(yè)務,。
“我們已經和有關部門協(xié)商了三年,，因為中間涉及到境內境外托管行，還要跟監(jiān)管層協(xié)調,，所以中間的工作量是非常大的,，目前我們基本準備好了�,！蹦郴鸸救耸咳缡侵赋�,。
他解釋稱，把組合的股票借給別人,，可以獲取無風險收益,，收到傭金、利息,。如果把組合股票的40%融券借出,，可以給基金凈值增強0.07元-0.08元，那么一百多億的規(guī)模就可以帶來一個億左右的收入,。但推這個業(yè)務對公司的后臺運營會帶來很大壓力,，此外還有回購風險。
基金公司在追求業(yè)績上已經變得“錙銖必較”,，也有基金公司在QDII投研方面做出了改革,。南方基金國際業(yè)務部總監(jiān)朱富林告訴記者，正在建立一個立體的投研框架,。
他對21世紀經濟報道記者分析了他建立的四個投研框架,，一是國際投研團隊的內部研究，集中精力覆蓋有投資優(yōu)勢的大中華市場,，特別是香港市場,；二是和公司的A股研究員合作，對A+H的公司基本面進行合作研究,，定期探討優(yōu)質的投資標的,；三是加強外部研究對南方的支持，目前主要是雇傭海外投研團隊做投顧,；四是和海外基金公司建立長期合作關系,，定期分享交流雙方對于市場的看法。