互聯(lián)網(wǎng)金融,，金融互聯(lián)網(wǎng)。
金融機(jī)構(gòu)與電子商務(wù)公司的合作,，似一張網(wǎng),，錯綜復(fù)雜,。
一家公司同時(shí)接觸了多個電商,，一個電商對接了很多基金公司。每個電商的業(yè)務(wù)模式不盡相同,，但基金公司的路徑卻大同小異,，暗自較勁。
交戰(zhàn)火力目前集中在收益率上,，匯添富全額寶目標(biāo)7%,，百度百發(fā)8%，數(shù)米現(xiàn)金寶8.8%,，東方財(cái)富與易方達(dá)合作的產(chǎn)品10%,，新浪倉石10%，網(wǎng)易聯(lián)合匯添富現(xiàn)金寶5.97%+5%,。雖然高收益都是各方墊出來的,，但為了搶占互聯(lián)網(wǎng)金融版圖地位，大家都“不差錢”,。
據(jù)理財(cái)周報(bào)記者統(tǒng)計(jì),，目前主流12大電商與銷售平臺，跟21家基金公司有著錯綜復(fù)雜的合作關(guān)系,。本周,，理財(cái)周報(bào)試圖為您呈現(xiàn)這張復(fù)雜大網(wǎng)背后的利益格局，并盡可能詳細(xì)地還原每一個故事情節(jié),。
余額寶身世之謎：
周曉明提議郭樹強(qiáng)執(zhí)行
“天弘增利寶的規(guī)模在11月14日已突破千億了,。”記者從天弘基金了解到。盡管每日規(guī)模都在變動,，但天弘增利寶的規(guī)模在11月下旬開始已經(jīng)穩(wěn)定在千億以上,。
作為余額寶的唯一綁定基金，天弘增利寶超1000億元的規(guī)模全部來自支付寶客戶,。這也將天弘基金直接推上行業(yè)前十大公司之列,。
“接下來會考慮豐富余額寶的功能。現(xiàn)在,，支付寶客戶已經(jīng)可以用余額寶直接購物,，還信用卡，登陸12306買火車票,，已經(jīng)基本替代了支付寶的很多功能,。”一位接近天弘基金電商團(tuán)隊(duì)的人士透露,。
目前,，天弘基金跨部門共50人團(tuán)隊(duì)與支付寶進(jìn)行業(yè)務(wù)對接。
“2014年,，與阿里巴巴下屬各個產(chǎn)品的合作也會推進(jìn),，會有更多新產(chǎn)品新業(yè)務(wù)的合作�,！鼻笆鋈耸空f,。
2013年6月17日，余額寶橫空出世,。作為支付寶系統(tǒng)唯一的閉合理財(cái)產(chǎn)品,，淘寶客戶可以通過將支付寶閑置資金轉(zhuǎn)到余額寶，間接申購天弘增利寶貨幣基金,，獲取4%出頭的年化收益率,。
據(jù)悉，截至2012年12月,，支付寶注冊賬戶突破8億,，日交易額峰值超過200億元人民幣。
而近日,，天弘基金副總經(jīng)理周曉明透露,，余額寶的面世緣起于2012年12月22天弘基金領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)與阿里小微金融服務(wù)集團(tuán)的一次會面。
當(dāng)日,，在北京環(huán)球金融中心西塔2樓國錦軒的酒席上,，周曉明向阿里小微金融服務(wù)集團(tuán)的副總裁樊治銘提出，可以為支付寶客戶提供閑置資金理財(cái)服務(wù),，樊治銘揮手道：“我明白了,，這個事可以做,。”
當(dāng)時(shí),，天弘基金總經(jīng)理郭樹強(qiáng)也在席間,，雙方一拍即合。而周曉明的想法,，來自美國支付公司Paypal與貨幣基金的合作,。余額寶基本復(fù)制了它的路徑。
今年10月底,，不少基金公司市場部加班加點(diǎn),，備戰(zhàn)淘寶基金直營店開張。2013年11月1日,，16家基金公司的淘寶直營店正式開張,，基金公司爭相通過微信，微博等社交平臺進(jìn)行個性化宣傳,。
基金直營店上線第一天,，易方達(dá)基金的電子商務(wù)部整個部門坐鎮(zhèn)，高管要求部門每隔半小時(shí)上報(bào)銷售數(shù)據(jù),。
“賣的都不多,。大家都一般般吧！”當(dāng)周,，華南區(qū)一家基金公司市場部員工對記者說,。
12月18日,，記者聯(lián)系淘寶基金直營店的業(yè)務(wù)人士,，其回應(yīng)：“目前暫不提供基金在淘寶的銷售數(shù)據(jù)�,！�
而一張從淘寶內(nèi)部流傳的數(shù)據(jù)來看,，基金淘寶直營店上線滿一個月，124只基金產(chǎn)品總銷售量不足一個億,，甚至有基金零交易量下架,。
合作想法始于5年前
基金公司與淘寶合作并不是發(fā)生在余額寶出現(xiàn)之后。
“實(shí)際上,，很多公司在幾年前就開始與淘寶接觸,，談合作，但是顯然,，他們沒有天弘基金這樣的契機(jī),。”華南區(qū)一家基金公司電商部門總監(jiān)說,。
2007年,，博時(shí)基金就主動向淘寶提出合作想法,，但在2010年之后才開始業(yè)務(wù)對接。富國基金市場部人士也在2013年初數(shù)次奔赴杭州阿里集團(tuán)總部,，推進(jìn)業(yè)務(wù)合作,。
2012年6月，證監(jiān)會基金部組織了6家活躍的公司——博時(shí)基金,、廣發(fā)基金,、富國基金、匯添富基金,、國泰基金,、天弘基金趕赴杭州阿里巴巴總部，現(xiàn)場考察淘寶網(wǎng)業(yè)務(wù)系統(tǒng),。
之后,，證監(jiān)會出臺《證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)通過第三方商務(wù)平臺開展業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》。
目前,，共有超過30家基金公司開通支付寶渠道,，18家基金公司開設(shè)淘寶直營店。
目前,，已經(jīng)在淘寶理財(cái)開設(shè)直營店的基金公司共有18家,，分別是易方達(dá)基金，廣發(fā)基金,，德邦基金,，鵬華基金，南方基金,，華夏基金,，興業(yè)全球基金，國泰基金,，長城基金,，工銀瑞信基金，泰達(dá)宏利基金,，富國基金,，海富通基金，萬家基金,，銀河基金,，嘉實(shí)基金，銀華基金,，國海富蘭克林基金,。
“淘寶支付寶也跟我們談過，我們很早就有這方面創(chuàng)新了,，但是他們直接就讓我們報(bào)收益率,，貨幣基金我最多就報(bào)個5.5%,，其他公司報(bào)個6%，這就沒法玩了,�,！睖弦患抑行突鸸痉止苁袌龅母笨偨�(jīng)理說。
該副總經(jīng)理透露,，基金公司在當(dāng)中就是充當(dāng)打工的,，名聲利潤基本都是平臺拿的�,！澳阒宦牭桨俣扔职l(fā)了一只新產(chǎn)品,，東財(cái)收益可以達(dá)到10%，但是你很少聽到是掛鉤的哪家基金公司產(chǎn)品,�,！�
但是這并未打消基金公司觸網(wǎng)的熱情。據(jù)悉,，支付寶正與易方達(dá)基金,、南方基金、工銀瑞信基金,、德邦基金,、道富基金等五家基金公司合作，預(yù)推第二期理財(cái)產(chǎn)品——定期寶,。
財(cái)付通葫蘆里賣啥藥
余額寶面世半個月后,，就有基金公司迅速反應(yīng)，希望與騰訊旗下的財(cái)付通合作,，推出類余額寶的產(chǎn)品,。
2013年7月第一個周末，易方達(dá)基金總裁劉曉艷奔赴深圳,，到訪騰訊總部,，商討與財(cái)付通的合作事宜。
之后,，易方達(dá)基金的電子商務(wù)部也改組，負(fù)責(zé)互聯(lián)網(wǎng)金融全事務(wù),。除了開通淘寶指營店,，并接觸騰訊以外，易方達(dá)基金同時(shí)在攻京東商城,、蘇寧易購等大型電商,。此外，記者從消息靈通的人士處獲悉,，大型門戶網(wǎng)站新浪也有接觸易方達(dá)基金,。
曾有騰訊內(nèi)部人士向記者透露,，余額寶上線后一個月，有不少基金公司主動找上門來,，自己向騰訊提出合作方案,。
12月18日，記者聯(lián)系財(cái)付通獲知：“合作基本敲定四家基金公司,，都是貨幣基金,。產(chǎn)品上線的具體時(shí)間還沒定，但馬上就要上,，很快了,。”
記者獲悉,，確認(rèn)與財(cái)付通合作的四家基金公司分別是廣發(fā)基金,，易方達(dá)基金，匯添富基金,，華夏基金,，對接的產(chǎn)品包括廣發(fā)天天紅，匯添富現(xiàn)金寶,，華夏財(cái)富寶,，以及易方達(dá)貨幣基金。
令人訝異的是,，早在2011年就已經(jīng)和騰訊財(cái)付通進(jìn)行系統(tǒng)測試的基金公司南方基金,，卻不在此次四家合作公司之列。
2012年5月11日,，證監(jiān)會開放3家第三方支付企業(yè)——財(cái)付通,，南方基金就是第一家與財(cái)付通綁定合作的基金公司。
對于南方基金為何不在第一批上線之列,，至截稿時(shí)間,，財(cái)付通尚未作出回應(yīng)。
記者從不同基金公司均得到反饋：電商與基金公司行為模式不一樣,。在基金公司與電商的合作中,，主導(dǎo)權(quán)無一例外落在電商�,！八麄儯v訊財(cái)付通）決定產(chǎn)品何時(shí)上線,。”
財(cái)付通是在線支付平臺,，隸屬于騰訊在線支付部,。按照交易額計(jì)算，財(cái)付通市場份額約20%,，僅次于阿里巴巴集團(tuán)的支付寶,。
盡管沒有爭得第一批在財(cái)付通上線的資格,，但絕大多數(shù)基金公司已經(jīng)開通騰訊旗下的微信的官方平臺。
目前,，絕大多數(shù)基金公司均已開通微信的查詢業(yè)務(wù),。多數(shù)大中型基金公司，如華夏基金,、易方達(dá)基金,、嘉實(shí)基金等開通了“微理財(cái)”服務(wù)，持有人可通過微信進(jìn)行基金申購贖回及查詢等操作,。
混戰(zhàn)：第三方門戶網(wǎng)站搶食
除支付寶,，財(cái)付通以外，各家基金公司也積極尋求第三方銷售平臺,，包括東方財(cái)富,、數(shù)米基金、新浪,、網(wǎng)易和攜程網(wǎng),。這也催生了更多類似余額寶的產(chǎn)品。
“第三方也很強(qiáng)勢,，東財(cái)就提了很高的傭金標(biāo)準(zhǔn),。”一家與東方財(cái)富網(wǎng)洽談合作的基金公司電商員工說,。
東方財(cái)富推出活期寶,，綁定南方現(xiàn)金增利貨幣A。易方達(dá)基金與東方財(cái)富網(wǎng)合作的號稱年化收益率在10%的產(chǎn)品,，也即將上線,。
記者獲悉，目前與東方財(cái)富網(wǎng)已經(jīng)接觸并達(dá)成合作的基金公司包括易方達(dá)基金,，南方基金,，華安基金，寶盈基金,，工銀瑞信基金,，長城基金。
另一個第三方銷售平臺——數(shù)米基金推出了數(shù)米現(xiàn)金寶,，客戶充值數(shù)米現(xiàn)金寶,，就是申購貨幣基金�,？蛇x的貨幣基金共7只，包括華安現(xiàn)金富利貨幣A,，易基貨幣A,，南方現(xiàn)金增利貨幣A,，工銀貨幣，海富通貨幣A,，玩家貨幣,，農(nóng)銀貨幣A。
數(shù)米基金網(wǎng)總經(jīng)理陳鵬曾任職于數(shù)家基金公司,，包括長信基金,，國海富蘭克林基金，中歐基金,。
門戶網(wǎng)站也在逐漸加入混戰(zhàn),。
據(jù)悉，新浪與網(wǎng)易此次均稱將發(fā)新產(chǎn)品,，利率也高達(dá)10%,。與網(wǎng)易合作的匯添富基金，此前專門為互聯(lián)網(wǎng)設(shè)計(jì)了產(chǎn)品——現(xiàn)金寶,。
意外的是,，此前業(yè)內(nèi)傳得有板有眼的新浪，卻選擇了華南地區(qū)的三家基金公司,�,！氨緛硪婚_始聽說新浪首批只跟匯添富合作的，目前看來可能是沒談攏,，第一批上不了了,。”
攜程也推出了一款名為“攜程寶”的理財(cái)產(chǎn)品,。與其它“寶”不同的是,，該產(chǎn)品并不掛鉤貨幣基金，而是屬于具有理財(cái)性質(zhì)的禮品卡產(chǎn)品,。用戶在攜程網(wǎng)站購買攜程寶,，由攜程直接承諾到期收益，以“攜程禮品卡”的形式直接充入攜程賬戶,。
“不怕賠不起就怕輸不起”
“為了達(dá)成跟第三方的合作,，基金公司不斷地拔高收益，很多都是公司貼補(bǔ)利潤的,�,！睖弦患抑行突鸸痉止苁袌龅母笨倢τ浾咄嘎丁�
據(jù)記者統(tǒng)計(jì),，不少貨幣基金叫賣的收益率紛紛突破5%,，匯添富全額寶目標(biāo)7%，百度百發(fā)8%，數(shù)米現(xiàn)金寶8.8%,，東方財(cái)富與易方達(dá)合作的產(chǎn)品10%,，新浪倉石10%，網(wǎng)易聯(lián)合匯添富現(xiàn)金寶5.97%+5%,。
盡管平臺對產(chǎn)品的宣傳高呼“高收益”,，“無風(fēng)險(xiǎn)”。但基金圈內(nèi)人士均心知肚明,，上述多家產(chǎn)品多數(shù)是由公司貼補(bǔ)利潤,。
“這是不可持續(xù)的�,！鄙鲜鲋行突鸸靖笨偨忉尩�,，“如果早有這么高收益的產(chǎn)品，基金公司早就發(fā)得遍地都是了,，根本輪不到電商平臺來做,。”
“余額寶出來以后,，基金公司一擁而上要做互聯(lián)網(wǎng)金融,。但實(shí)際上，我感覺大家都沒想好自己為什么要做這件事,，只是怕不做就掉隊(duì),。之前做短期理財(cái)基金的時(shí)候是這樣，做子公司也是這樣,�,！比A南區(qū)一家大型基金公司市場部人士對記者說。
這讓原本對電商不屑一顧的銀行開始了反擊,。記者了解到,，12月21日，建設(shè)銀行聯(lián)手旗下建信基金將推出貨幣基金T+0贖回實(shí)時(shí)到賬業(yè)務(wù),，該系統(tǒng)將是行業(yè)內(nèi)較為領(lǐng)先的系統(tǒng),，支持365天、24小時(shí)全天候?qū)崟r(shí)到賬,。
不光如此,，此前記者在統(tǒng)計(jì)時(shí)也發(fā)現(xiàn)，交銀施羅德基金也表示其正在與交通銀行洽談,，也將會發(fā)行產(chǎn)品,，據(jù)了解，工行也類似動作,。
兩大觸網(wǎng)模式之后
互聯(lián)網(wǎng)金融混戰(zhàn)的版圖中,，蘇寧易購,，京東商城自然是不可或缺的一部分。
理財(cái)周報(bào)獲悉,，蘇寧易購的易付寶首批合作對象已經(jīng)敲定,，包括廣發(fā)基金,，匯添富基金,。
而支付寶第二批理財(cái)產(chǎn)品招財(cái)寶則敲定與易方達(dá)基金，南方基金,，工銀瑞信基金,，德邦基金，道富基金合作,。
北京一家基金公司市場部人士告訴記者,，支付寶為推廣手機(jī)端APP花費(fèi)1億元。
12月17日,，記者聯(lián)系京東商城獲悉,，京東商城不久前剛剛獲得網(wǎng)銀在線的支付牌照。
而網(wǎng)銀在線已與70多家基金公司進(jìn)行合作洽談,。
百度方面隨后將上線一款“百賺利滾利”的計(jì)劃,，意在團(tuán)購模式的百發(fā)到期后對接，據(jù)知情人士透露,，該產(chǎn)品或?yàn)榧螌?shí)貨幣基金,。
一位業(yè)內(nèi)人士告訴記者，嘉實(shí)剛剛完成內(nèi)部架構(gòu)改革,，幾個部門重組合并一個互聯(lián)網(wǎng)金融中心,，嘉實(shí)基金總裁助理李松林為中心負(fù)責(zé)人。
記者了解到,，此次百度新的合作對象為富國基金與嘉實(shí)基金,。
目前，百度金融中心支持百度理財(cái)B,、百度百賺以及百度“百發(fā)”,，百度方面定義這三項(xiàng)為組合形式的理財(cái)服務(wù)，所以每個組合并非僅僅對接一款基金產(chǎn)品,。
“這次選擇短期理財(cái)產(chǎn)品主要是雙方的共同選擇,，因?yàn)槟甑资找孀罡撸囝~寶不一樣,，只發(fā)這一期,，以后有沒有合作還待定�,！备粐饘τ浾弑硎�,。
“大的基金公司,，一般會把所有大的電商都覆蓋到�,！比A南區(qū)一家大型基金公司的電商業(yè)務(wù)人士說道,。
匯添富在電商方面就是全面撒網(wǎng)�,！柏�(cái)付通,、支付寶、蘇寧等他們都有洽談,，只要有機(jī)會,，他們都會去，也只有他們才能這么財(cái)大氣粗,�,！鄙虾Ｒ患倚⌒突鸸靖吖苷f。
而有趣的是,，不少中小型基金公司,，甚至個別預(yù)算控制較嚴(yán)格的基金公司，前前后后有10多位高官對理財(cái)周報(bào)記者表達(dá)了對匯添富電商團(tuán)隊(duì)的羨慕,，稱之為“大手筆”,。
“對那些希望發(fā)展成綜合性金融公司的基金公司這是一個機(jī)會，匯添富就是其中之一,�,！逼渲幸晃桓吖苋缡钦f。
目前在業(yè)內(nèi),，基金公司觸網(wǎng)的模式共兩大類,。
第一類，基金公司作為產(chǎn)品提供方,，嵌入并為大型電商及第三方平臺客戶提供理財(cái)服務(wù),，并以此做大自己公司基金規(guī)模。
華夏,、嘉實(shí),、易方達(dá)、廣發(fā)和匯添富等大型公司均是此類模式,�,！叭A夏無論是和平臺合作還是通過微信，都是這樣的做法,，他的客戶資源都是自己的,。匯添富也一樣�,！鼻笆龈吖芊治龅�,。
第二類,，電商及第三方平臺為基金公司提供一個獨(dú)立的銷售平臺，不為基金公司主動傳送客戶,。各家基金公司開設(shè)淘寶店就是特例,。