今年以來,,互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展風(fēng)生水起,各種“寶”層出不窮,,使得貨幣基金的規(guī)模得以迅速擴張,。同時,由于資金面緊張,、利率市場化加速,,貨幣基金收益率持續(xù)走高。臨近年末,銀行攬儲更是將這一收益率繼續(xù)推高,。有基金經(jīng)理對記者表示,,貨幣基金的高收益率有望持續(xù)到2014年第一季度。
收益持續(xù)走強
今年以來,,伴隨市場資金面持續(xù)緊張,,以及利率市場化的加速,銀行協(xié)議存款等貨幣基金主要配置品種的利率不斷走高,,貨幣基金收益率也水漲船高,,特別是進入11月后,多只貨幣基金7日年化收益率出現(xiàn)接近或者超過10%的現(xiàn)象,。
銀河證券數(shù)據(jù)顯示,,截至12月11日,納入統(tǒng)計的149只貨幣基金中,,有3只基金7日年化收益率超過6%,,其中最高達6.341%。截至目前,,今年以來回報率前十名的貨幣基金A類平均達到3.88%,,B類前十名平均回報率達到4.07%,超過同期活期儲蓄年利率0.35%的10倍有余,。
一直以來,,因低風(fēng)險、流動性高等特點,,貨幣基金一直被視為年末理財工具的不二之選,。尤其是今年年末,資本市場股市債市均乏善可陳,,惟獨貨幣基金表現(xiàn)搶眼,。從市場表現(xiàn)看,資金面偏緊和資金利率中樞上移使得現(xiàn)金管理工具類基金收益穩(wěn)定,,貨幣基金的配置價值將持續(xù)存在,。
不過,廣發(fā)基金相關(guān)人士昨日在接受記者采訪時表示,,從投資范圍來說,,貨幣基金的同質(zhì)化程度非常高,貨幣基金在功能上表現(xiàn)出一定的差異性,,比如:信用卡綁定,、T+0快速取現(xiàn)、保證金貨基,、交易型貨幣基金等,。投資者在選擇貨幣基金時,可以首先將需求和貨幣基金的功能進行結(jié)合,篩除合適的貨幣基金的列表,,然后在此范圍之內(nèi)精選貨幣基金,。
靠貨基拼規(guī)模
值得關(guān)注的是,年末不僅是貨幣基金收益高企之時,,也是貨幣基金集中發(fā)行時期,。據(jù)統(tǒng)計,僅12月以來,,已有廣發(fā)現(xiàn)金寶,、新華壹諾寶、平安大華日增利等6只貨幣基金(A,、B份額分開算)先后成立,。另外,除了已經(jīng)成立的基金,,發(fā)行市場上仍有8只貨幣類基金在售,。而今年前11個月,總共只有80只貨幣基金成立,,月均成立7.27只,。
上海某基金公司人士直言不諱地告訴記者,貨幣基金集中在年底發(fā)行,,對于基金公司沖規(guī)模有著重要作用,。
不過,12月份以來成立的貨幣基金首發(fā)規(guī)模并不大,。其中,,新華壹諾寶首發(fā)規(guī)模僅為4.09億份,平安大華日增利首發(fā)規(guī)模5.26億份,,長盛添利寶B的首發(fā)規(guī)模最大,,為25.32億份。
另外,,有基金分析師表示,,今年以貨幣基金為核心的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品大熱,與今年市場資金利率持續(xù)高企的特殊時機有很大關(guān)系,。對接互聯(lián)網(wǎng)的產(chǎn)品性質(zhì),,并不能從根本上改變貨幣基金的基本性質(zhì),因此收益率也不會有本質(zhì)區(qū)別,。
證監(jiān)會投資基金業(yè)協(xié)會公布的最新基金市場數(shù)據(jù)顯示,,截至11月底,,我國境內(nèi)基金管理公司的資產(chǎn)規(guī)模突破4萬億元,,達40711.72億元。其中,貨幣基金成為今年規(guī)模增長的主力,,11月末規(guī)模達6331億元,,占規(guī)模的15.6%。
明年一季度仍有戲
2014年貨幣基金是否還能維持今年以來的高企狀態(tài),,資金面緊張狀況是否會出現(xiàn)緩解,?昨日,鑫元貨幣擬任基金經(jīng)理張明凱在接受記者專訪時表示,,貨基的高收益狀態(tài)至少能維持到明年第一季度,。
張明凱進一步分析說,金融市場改革正在為貨幣基金的發(fā)展奠定堅實基礎(chǔ),。利率市場化步伐的加快使得各機構(gòu)格外重視流動性的管理,,對于資金的需求會越來越多,有利于貨幣基金維持較高收益,。各種創(chuàng)新工具也會在不久的將來有序推出,,進一步豐富資本市場結(jié)構(gòu),剛剛推出的同業(yè)存單對于貨幣基金來說,,就是流動性和安全性兼?zhèn)涞膬?yōu)質(zhì)資產(chǎn),。
“市場供需結(jié)構(gòu)及營銷手段的變化,為貨幣基金維持較高收益提供保障,。下半年以來,,回購和拆借利率中樞不斷上移,在這種背景下,,貨幣基金的相對優(yōu)勢逐漸凸顯出來,。互聯(lián)網(wǎng)金融的橫空出世喚醒了廣大居民的理財意識,,雖然目前我國存款端的利率市場化尚未放開,,但實際上市場的倒逼機制已經(jīng)形成,存款利率的自由化程度越來越高,,貨幣基金的收益與存款利率之間的利差不斷拉大,。因此,當(dāng)前正面臨貨幣市場基金發(fā)展的黃金機遇期,,對于投資者來說,,在股市和債市前景尚不明朗時,可以考慮把貨幣基金作為配置的主要標(biāo)的,�,!睆埫骺f。
眾祿基金研究中心分析師也表達了相同觀點:“預(yù)計年內(nèi)貨幣基金的高收益特征仍將持續(xù),,有望保持到明年第一季度,。這是因為盡管新增外匯占款持續(xù)向好,,還有財政存款的投放,但由于中性偏緊的貨幣政策難言松動,,銀行同業(yè)業(yè)務(wù)大肆擴張對資金面也頗有影響,,加上IPO重啟對市場流動性造成了一定的不確定性,所以資金面緊張的局面仍可能持續(xù)到明年第一季度,�,!�