12月13日,，一年一度的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議在北京閉幕,。
此次會(huì)議上出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)“穩(wěn)中求進(jìn)”,、切實(shí)保障國(guó)家糧食安全,、大力調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),、推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化,、加大環(huán)境治理等關(guān)鍵詞,，成為市場(chǎng)各方上周末研究解讀的重要議題,。
市場(chǎng)主流觀點(diǎn)認(rèn)為,，2013年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議打破了歷年來(lái)會(huì)期絕大多數(shù)為3天的慣例,，創(chuàng)下10多年來(lái)會(huì)期最長(zhǎng)的紀(jì)錄，顯示出此次會(huì)議的重要性和內(nèi)容的豐富性均超過(guò)以前。與糧食安全,、消費(fèi)及產(chǎn)業(yè)升級(jí),、新型城鎮(zhèn)化、環(huán)境治理等聯(lián)系緊密的相關(guān)板塊,，有望成為A股投資熱點(diǎn),。
掘金新型城鎮(zhèn)化 建筑節(jié)能區(qū)域規(guī)劃引關(guān)注
此次中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議對(duì)于城鎮(zhèn)化推進(jìn)雖然著墨不多，但積極促進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展是明年經(jīng)濟(jì)工作六項(xiàng)主要任務(wù)之一,。
值得注意的是,，在與中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議一同舉行的中央城鎮(zhèn)化工作會(huì)議上，高層對(duì)未來(lái)城鎮(zhèn)化推進(jìn)做出了具體部署,，“推進(jìn)以人為核心的城鎮(zhèn)化”思路得以強(qiáng)化,。
從機(jī)構(gòu)主流觀點(diǎn)來(lái)看，建筑節(jié)能及基礎(chǔ)建設(shè),，醫(yī)療,、教育等公共服務(wù)以及家電、服裝,、汽車等消費(fèi)行業(yè)將受益新型城鎮(zhèn)化推進(jìn),。
國(guó)泰君安表示，以新型城鎮(zhèn)化啟動(dòng)內(nèi)需是本次會(huì)議的重要亮點(diǎn),。國(guó)泰君安研究認(rèn)為,，5大投資主體將受益城鎮(zhèn)化推進(jìn),。
1,、有序推進(jìn)農(nóng)民工市民化重點(diǎn)在于基本公共服務(wù)均等化。在農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口市民化領(lǐng)域,，原有政策強(qiáng)調(diào)核心是戶籍制度,、收入分配、住房體制改革,。新政策的重點(diǎn)在于基本公共服務(wù)均等化,，實(shí)現(xiàn)義務(wù)教育、就業(yè)服務(wù),、社會(huì)保障,、基本醫(yī)療、保障性住房等覆蓋城鎮(zhèn)常住人口,。
2,、基本公共服務(wù)均等化帶來(lái)自主品牌旺盛需求。80后農(nóng)民工的市民化意愿強(qiáng)烈,，市民化融入速度快,，將帶來(lái)醫(yī)療、教育、住房和家電需求增長(zhǎng),。主要受益行業(yè)包括房地產(chǎn),、家電、紡織服裝,、食品飲料和汽車,。
3、新農(nóng)村建設(shè)帶來(lái)的建材下鄉(xiāng),、家庭消費(fèi)品升級(jí)和城居化需求,，刺激冷鏈、運(yùn)輸行業(yè)發(fā)展,。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)現(xiàn)代化和規(guī)�,；瘜�(lái)農(nóng)機(jī)、水利,、化肥需求量增長(zhǎng),。農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)改革將增加農(nóng)民財(cái)產(chǎn)性收入，刺激農(nóng)村消費(fèi)全面增長(zhǎng),，帶來(lái)家電,、紡織服裝、食品飲料,、汽車等行業(yè)需求增加,。
4、城市布局優(yōu)化中需要增強(qiáng)城市間產(chǎn)業(yè)承接和功能對(duì)接的能力,。新政策更加強(qiáng)調(diào)中心城市的輻射,、帶動(dòng)能力以及加強(qiáng)大城市周邊城市的產(chǎn)業(yè)承接能力以及交通、社保,、醫(yī)保的對(duì)接能力,。城市群需要便捷的交通、基礎(chǔ)設(shè)施和產(chǎn)業(yè)布局,，將帶來(lái)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求,。主要受益行業(yè)包括建材裝飾、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),、交通運(yùn)輸?shù)取?BR>
5,、之前的城市化沒(méi)有重視提高城市承載力與可持續(xù)發(fā)展能力，預(yù)計(jì)未來(lái)這一點(diǎn)將會(huì)受到更多的關(guān)注,。通過(guò)推進(jìn)創(chuàng)新城市,、綠色城市、智慧城市和人文城市建設(shè),，主要帶來(lái)環(huán)保,、節(jié)能,、智慧城市和服務(wù)業(yè)的發(fā)展。
另外,，有分析認(rèn)為,，新的區(qū)域規(guī)劃或?qū)?lái)新一輪的“炒地圖”風(fēng)潮。有媒體報(bào)道,，目前國(guó)家發(fā)改委在編制有關(guān)絲綢之路和新的城鎮(zhèn)化發(fā)展規(guī)劃,，各地適應(yīng)新的形勢(shì)需要，也提出了新的城市群構(gòu)想,。比如江西有贛南城市群,，福建有福州都市區(qū)，海南有�,？诮�(jīng)濟(jì)圈,，濟(jì)南有省會(huì)城市群，這些暫時(shí)都在國(guó)家十二五規(guī)劃的城市群之外,。
保障糧食安全 農(nóng)業(yè)股跨年度行情可期
切實(shí)保障國(guó)家糧食安全位列2014年經(jīng)濟(jì)工作主要任務(wù)中的首位,，多少有點(diǎn)讓人意外。加上中央“一號(hào)文件”多年來(lái)都鎖定農(nóng)業(yè),，農(nóng)業(yè)股跨年度行情值得期待,。
實(shí)際上，上周就有媒體報(bào)道,，糧食問(wèn)題已經(jīng)上升到國(guó)家戰(zhàn)略高度,，相關(guān)政策有望出臺(tái)。加上近10年來(lái),，中央每年的“一號(hào)文件”,，內(nèi)容始終緊扣農(nóng)業(yè)和糧食主題，這都給了活躍資金啟動(dòng)農(nóng)業(yè)股,，提前預(yù)熱“一號(hào)文件”行情的機(jī)會(huì),。
上月底，生態(tài)農(nóng)業(yè)概念股率先發(fā)力,，芭田股份、金正大等低毒農(nóng)化股連續(xù)大漲,。12月初,，農(nóng)業(yè)板塊再度起航，敦煌種業(yè)等龍頭股的強(qiáng)勢(shì)大漲引爆農(nóng)業(yè)板塊,。上周,，糧食安全股繼續(xù)接力，神農(nóng)大豐上周三漲停,，金健米業(yè),、敦煌種業(yè),、隆平高科等股同日跟隨大漲。
細(xì)心的投資者不難發(fā)現(xiàn),，代表農(nóng)業(yè)新型生產(chǎn)方式的綠色循環(huán)經(jīng)濟(jì),、廢物循環(huán)利用、低毒高效農(nóng)藥和化肥等領(lǐng)域獲得政策關(guān)注,。種業(yè),、農(nóng)藥、化肥等板塊中涉及生態(tài)農(nóng)業(yè)的相關(guān)個(gè)股近期也持續(xù)受到資金青睞,。而對(duì)于機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō),，臨近年末，業(yè)績(jī)穩(wěn)健,、估值偏低,、受益政策扶持的農(nóng)業(yè)股將迎來(lái)不錯(cuò)的布局機(jī)會(huì)。
申銀萬(wàn)國(guó)撰文指出,，預(yù)計(jì)發(fā)展生態(tài)友好型農(nóng)業(yè),，構(gòu)建新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)體系將成為2014年“一號(hào)文件”重點(diǎn)。申銀萬(wàn)國(guó)建議投資者,，可從“生態(tài)農(nóng)業(yè)”和“新型農(nóng)業(yè)體系”兩個(gè)角度布局2014年“一號(hào)文件”的熱點(diǎn)板塊,。
銀河證券短期繼續(xù)推薦農(nóng)業(yè)政策主題投資機(jī)會(huì)，他們認(rèn)為未來(lái)打造環(huán)境友好型農(nóng)業(yè),，促進(jìn)農(nóng)業(yè)可持續(xù)發(fā)展將成為明年農(nóng)業(yè)政策的重要主題,。銀河證券主要有兩條投資邏輯：1、環(huán)境友好型農(nóng)業(yè)服務(wù)板塊,。預(yù)計(jì)未來(lái)國(guó)家將重點(diǎn)進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),，促進(jìn)農(nóng)田水利建設(shè)，提高農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)效率,，促進(jìn)農(nóng)業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展,。推薦種植服務(wù)板塊，主要標(biāo)的：大禹節(jié)水,、輝隆股份,、吉峰農(nóng)機(jī)。2,、循環(huán)經(jīng)濟(jì)農(nóng)業(yè)公司,。標(biāo)的：民和股份（養(yǎng)殖-廢棄物-肥料）、龍力生物（玉米芯-玉米芯廢渣-乙醇汽油）,。
新興及消費(fèi)業(yè)將出新藍(lán)籌 信息消費(fèi)養(yǎng)老成布局重點(diǎn)
此次中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出大力調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),，發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。
會(huì)議指出,，要著力抓好化解產(chǎn)能過(guò)剩和實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展,。堅(jiān)定不移化解產(chǎn)能過(guò)剩,，不折不扣執(zhí)行好中央化解產(chǎn)能過(guò)剩的決策部署。大力發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè),，加快發(fā)展各類服務(wù)業(yè),，推進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí)。創(chuàng)造環(huán)境,，使企業(yè)真正成為創(chuàng)新主體,。政府要做好加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)、完善促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新的稅收政策等工作,。
從公募及私募基金角度來(lái)看,，信息消費(fèi)、養(yǎng)老服務(wù)等是新興產(chǎn)業(yè)布局重點(diǎn),。
深圳龍騰資產(chǎn)管理有限公司董事長(zhǎng),、投資總負(fù)責(zé)人吳險(xiǎn)峰認(rèn)為，今年以來(lái)最看好的主線就是寬帶建設(shè)及信息消費(fèi),，目前看來(lái)新興產(chǎn)業(yè)當(dāng)中最具有想象力空間的也是這個(gè)主線,。他認(rèn)為，中國(guó)的智能手機(jī)產(chǎn)量,、互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)都是全球最大的,，衍生出來(lái)的信息消費(fèi)也帶動(dòng)一批企業(yè)的發(fā)展，如騰訊,、阿里巴巴等公司都是全球擁有用戶數(shù)和業(yè)務(wù)量最大的公司,。在A股中我們就盡量選擇一些跟這一主線貼切的上市公司。
另外,，他也比較看好養(yǎng)老產(chǎn)業(yè),。但是他坦言，在選擇股票時(shí)比較難,，必須用一種前瞻的目光去選公司,。畢竟養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)在中國(guó)剛剛起步，很難說(shuō)哪個(gè)公司會(huì)起來(lái),，他建議大家可以優(yōu)先選擇行業(yè)中一些跟國(guó)外一流的大企業(yè)合作的公司,，因?yàn)槠湮磥?lái)成功的可能性會(huì)因此大大增加。還有一個(gè)路徑是與養(yǎng)老相關(guān)的醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)類的公司,，但這方面的公司還不是很確定,。
金鷹基金首席投資官、金鷹中小盤基金經(jīng)理?xiàng)罱B基則更為關(guān)注中國(guó)未來(lái)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型,。他認(rèn)為，未來(lái)中國(guó)股市的新藍(lán)籌仍然會(huì)在新興產(chǎn)業(yè)和消費(fèi)行業(yè)中誕生,，值得長(zhǎng)期關(guān)注,，在估值合理時(shí)點(diǎn)進(jìn)行價(jià)值投資是未來(lái)的重點(diǎn),。他表示，隨著三季報(bào)的公布以及對(duì)年報(bào)預(yù)期的逐漸清晰,，業(yè)績(jī)具有長(zhǎng)期增長(zhǎng)能力的公司將完成估值切換,，這些都是明年布局的好機(jī)會(huì)。
環(huán)境治理任重道遠(yuǎn) 深挖大氣污水土壤細(xì)分板塊
此次中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議在明年的6大主要任務(wù)中提出：加大環(huán)境治理和保護(hù)生態(tài)的工作力度,、投資力度,、政策力度，加強(qiáng)區(qū)域聯(lián)防聯(lián)控,，加強(qiáng)源頭治理,，把大氣污染防治措施真正落到實(shí)處。
基于此,，有分析認(rèn)為,，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議對(duì)環(huán)境治理首提“加大3個(gè)力度”，對(duì)環(huán)保行業(yè)而言,，是重量級(jí)的長(zhǎng)期利好,。專門提出“加強(qiáng)源頭治理，把大氣污染防治措施真正落到實(shí)處”,，大氣治理概念股將率先充分受益,。另外，污水處理及土壤修復(fù)相關(guān)政策也有望陸續(xù)出臺(tái),，相關(guān)板塊個(gè)股將出現(xiàn)交易性機(jī)會(huì),。
招商證券在最新發(fā)布的環(huán)保行業(yè)周報(bào)中指出，環(huán)保行業(yè)短期估值存壓力,，年底調(diào)整后將出現(xiàn)投資機(jī)會(huì),。他們近期與投資者交流發(fā)現(xiàn)，大家對(duì)于年底環(huán)保板塊的短期走勢(shì)相對(duì)謹(jǐn)慎,，但是,，對(duì)于調(diào)整后的行情普遍看好。
他們建議投資者,，短期環(huán)保公司配置以目前相對(duì)低估值,、業(yè)績(jī)穩(wěn)定的股票為主，如桑德環(huán)境,、碧水源,、天壕節(jié)能等2014年市盈率在30倍以下的環(huán)保股票。調(diào)整后,，環(huán)保板塊還將迎來(lái)較好的投資機(jī)會(huì),，一方面持有龍頭，另一方面把握拐點(diǎn)型企業(yè),。