互聯(lián)網(wǎng)金融的異軍突起，基金界似乎一夜間發(fā)現(xiàn)了“新大陸”,，眾多基金可謂蜂擁而至,，熱度持續(xù)發(fā)酵。在互聯(lián)網(wǎng)金融“高燒”的背后,，作為基金銷售最為重要的銀行渠道,，是否也感受到了互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的危機(jī)呢？
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者經(jīng)過深入調(diào)查采訪后發(fā)現(xiàn),，面對低風(fēng)險產(chǎn)品的電商突襲,，銀行明顯加快了轉(zhuǎn)變步伐；不過,，面對權(quán)益類產(chǎn)品,，短期則仍難改銀行在顧問式營銷服務(wù)上獨大的局面。
基金擁抱互聯(lián)網(wǎng)的腳步,，繼續(xù)走向深化,。面對互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，銀行與基金公司的合作也開始往縱深發(fā)展,，數(shù)家銀行已經(jīng)開始,，或即將與基金公司推出類余額寶業(yè)務(wù)。
不過,，值得注意的是,，在銀行和基金公司謀求轉(zhuǎn)型的同時，銀行內(nèi)部也存在著個人金融部（以下簡稱個金部）與電子銀行部（以下簡稱電銀部）之間的競爭,，這或是不少銀行尚未推出上述業(yè)務(wù)的重要因素之一,。
銀行存款面臨沖擊
“現(xiàn)在我們接觸到的股份制商業(yè)銀行或其他中小銀行，拉存款對他們來講是一個很難的事情,，這些銀行有更多的動力去創(chuàng)新”,，宜信財富高級副總裁侯琳在一次論壇上講到。
利率市場化改革早已破題,，而今年的互聯(lián)網(wǎng)金融的興起是對銀行的利率市場化起到了一個加速的作用,�,！般y行等金融機(jī)構(gòu)里,，最核心的問題是存款利率的放開，目前存款壓力已變得非常大,�,！蹦炽y行財富管理部負(fù)責(zé)人表示,。
原來放在銀行的存款一般都是在活期存款賬戶上，造成活期存款及一年期存款占總存款的比重很高,。而對銀行來講,，能以很低的成本獲得資金，再以6%,、7%的利率貸出去,，這成了銀行最大的一塊蛋糕。
現(xiàn)在在互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊下,，利率市場化開始加速,。這意味著銀行負(fù)債在減少，而在銀行存貸比指標(biāo)的壓力下,，可貸出去的資金就會變得更少,，銀行不得不通過發(fā)行收益率更高的銀行理財產(chǎn)品，進(jìn)行攬儲以及應(yīng)對存款搬家,。為了歲末攬儲,，近期不少銀行推出的跨年度產(chǎn)品的預(yù)期年化收益紛紛
“破5”，向6%,、7%水平?jīng)_刺,。對于儲戶來講，相當(dāng)于是活期存款收益率一夜間提到了年化5%左右,。
互聯(lián)網(wǎng)金融不僅為技術(shù)上提供了可能,，同時它也是一個媒介，而且傳播的效率非常高,，使大家意識到了錢除了放銀行,，在互聯(lián)網(wǎng)金融上可以找到很好的回報，關(guān)鍵是它還很便利,。
多項銀基合作新產(chǎn)品問世
余額寶產(chǎn)品推出之后,，迅速吸引了大量“零錢”。引來各大電商紛紛推出類余額寶產(chǎn)品,，未來可能會更大規(guī)模地分流銀行活期存款,。這也逼迫銀行進(jìn)行創(chuàng)新。
北京某大中型基金公司人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者,，現(xiàn)在已有很多基金公司都在和銀行談關(guān)于如何盤活活期存款的合作,。
“從目前來講，盡管合作的規(guī)模不足以挑戰(zhàn)銀行,，但誰能猜測合作規(guī)模未來會不會變得更大,？其他機(jī)構(gòu)也開始采取這種合作模式。”某金融研究人士稱,。
因此,，股份制商業(yè)銀行因其體制的靈活性在與基金公司合作上，反應(yīng)最為迅速,。南方基金與平安銀行合作推出的“平安盈”業(yè)務(wù),，內(nèi)嵌的是南方現(xiàn)金增利貨幣基金，背后是8000萬平安集團(tuán)客戶,，這是商業(yè)銀行和基金公司的首次深度合作,；光大保德信基金攜手交行推出的貨基實時提現(xiàn)業(yè)務(wù)，內(nèi)嵌的是光大保德信現(xiàn)金寶貨基,；在此之前也傳出,，民生銀行聯(lián)合民生加銀和匯添富推出“電子銀行卡”，內(nèi)嵌的也是兩家的貨幣市場基金,。
對此,，上海某基金公司人士表示，“這是銀行必須面對的,，現(xiàn)在不是說怎么保住利潤,，對銀行而言最大的挑戰(zhàn)是保住客戶，銀行也需要去和基金公司合作,，這是個趨勢”,。
對于銀行來講，雖然犧牲了利潤,，但可能獲得比原來更多的客戶,。“這個市場是公平競爭的,，這逼著銀行把整個活期存款等部分業(yè)務(wù)拿出來和貨幣市場基金合作,，未來會有更多的銀行參與進(jìn)來”，上述人士表示,。
貨基銷售引來糾葛
其實,，基金公司與銀行在合作類余額寶產(chǎn)品時，不存在技術(shù)上的問題,。北京某金融研究人士就表示,，“銀行賬戶與貨幣市場基金的掛鉤，美國銀行這方面的創(chuàng)新實踐早就有,，從技術(shù)上,、從產(chǎn)品本身設(shè)計上來講，這種方式不難,，主要取決于銀行想不想做”,。
一直以來,，銀行都是基金產(chǎn)品銷售的主渠道。在互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊之前,，銀行其實已經(jīng)開始求變，互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)只是加速了這個變革進(jìn)程,。而截至目前,，為什么只有數(shù)家銀行與基金公司合作推出類余額寶產(chǎn)品？除了一些外部因素,，還有就是銀行各個部門之間的內(nèi)部利益糾葛,。
貨幣市場基金是通過銀行的個人金融部銷售，一般線下是個金部來做,，線上則屬電子銀行部門的業(yè)務(wù),。如今，原來是在零售的資金,，現(xiàn)在有可能不是通過線下了,，而是轉(zhuǎn)移到線上。
有不少銀行正努力實現(xiàn)貨基T+0,，可是實現(xiàn)并不容易,。據(jù)記者了解，目前,，僅有南方基金和平安銀行,、交行和光大保德信合作推出了這類業(yè)務(wù)，民生銀行攜手民生加銀和匯添富合作的“電子銀行卡”預(yù)計本月下旬推出,，其他銀行尚未有相關(guān)信息出來,。
“我們和電銀部門合作，個金部可能不一定同意,，畢竟這樣,，可能會讓個金部活期存款的利潤減少”，上海某基金公司高管向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示,，這對個金部零售業(yè)務(wù)來說,，帶來了考核壓力。以前大家覺得活期存款就拿去貸款,，畢竟這當(dāng)中的利差很大,，是銀行的很大一塊蛋糕。目前的情況讓現(xiàn)任的個金部老總,，有很大的轉(zhuǎn)型壓力,。
固定收益類產(chǎn)品銷量大
當(dāng)然，互聯(lián)網(wǎng)給金融業(yè)帶來的沖擊,，對銀行來說,，是風(fēng)險，也是機(jī)遇。據(jù)統(tǒng)計,，目前已發(fā)放11張基金支付牌照,，包括匯付天下、支付寶,、財付通等,。
在多家獲得基金第三方支付牌照的機(jī)構(gòu)中，僅有匯付天下攜手?jǐn)?shù)米基金網(wǎng)推出的一系列業(yè)務(wù),，還算是基金在銷售上有了些實質(zhì)性的進(jìn)展,，而其他第三方機(jī)構(gòu)的動作并不突出。
記者了解到,，客戶在第三方平臺上購買量大的產(chǎn)品,，基本上都是固定收益類的基金產(chǎn)品，權(quán)益類的產(chǎn)品在短期內(nèi)還很難在互聯(lián)網(wǎng)平臺上被廣泛接受,。北京某基金公司市場部人士就向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示,，“投資確實一件痛苦的事情，權(quán)益類產(chǎn)品的收益肯定是一定有波動的,，而對于這點,，人的本性很難接受。倘若虧損,，部分客戶就會在互聯(lián)網(wǎng)上謾罵或投訴,，因此短期內(nèi)確實很難向投資者推送這種權(quán)益類產(chǎn)品”。
基金產(chǎn)品的本質(zhì)是風(fēng)險產(chǎn)品,，固定收益產(chǎn)品只是其眾多產(chǎn)品中的一種,，占比更多的還是權(quán)益類產(chǎn)品，而同時,，權(quán)益類產(chǎn)品的獲利能力,，恰恰是基金公司最核心競爭力的體現(xiàn)。深圳某基金公司市場部人士就稱,，“在權(quán)益類產(chǎn)品尚未被互聯(lián)網(wǎng)認(rèn)可上,，它還是更適用于顧問式的營銷模式，銀行渠道這方面的優(yōu)勢地位短期還是很難被撼動的”,。
“謀求更好的發(fā)展,，關(guān)鍵是現(xiàn)在手續(xù)費的問題，因為相對互聯(lián)網(wǎng)和基金公司的直銷網(wǎng)站,，在銀行購買基金手續(xù)費沒有費率優(yōu)惠,，但是現(xiàn)在隨著手續(xù)費收取的這種市場化發(fā)展趨勢，銀行未來可能也會變,，這是大勢所趨”,，上述深圳某基金公司市場部人士稱,。
雖如此，銀行也還是在謀變,，擬優(yōu)化自己的渠道,，例如提升網(wǎng)上代銷系統(tǒng)的建設(shè)。凡是銀行的客戶,，進(jìn)行基金的銷售也是很便利的,，比作基金超市第三方平臺更有優(yōu)勢，畢竟銀行清楚地知道這些客戶資金的情況,、客戶的風(fēng)險偏好,，且大部分的財富管理方面的客戶,，依賴于專業(yè)的銷售引導(dǎo),，去做投資選擇。
北京某私募人士對記者稱,，過去銀行儲備的客戶資源太好了,，很多企業(yè)、個人的資源都在銀行手里�,，F(xiàn)在拿到了全牌照,，銀行會以很快的速度沖進(jìn)財富管理和直接融資領(lǐng)域。銀行在財富管理上很強(qiáng),，未來可能會更強(qiáng),；企業(yè)方面，銀行過去和企業(yè)是信貸的關(guān)系,，未來銀行會做大量的金融創(chuàng)新服務(wù),，去服務(wù)企業(yè)，賺取更多的非息差收益,。
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基金互聯(lián)網(wǎng)銷售存隱憂
貨基高收益噱頭或難持續(xù)
互聯(lián)網(wǎng)金融的興起,，確實為基金打開了一扇新的大門，也讓基金業(yè)看到了一片嶄新的天地,。
然而,，面對互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，眾多基金的蜂擁而至,，來自最新數(shù)據(jù)顯示,，基金網(wǎng)絡(luò)銷售并不理想，而貨基高收益的宣傳存在不少隱憂,。
新渠道拓展遇阻,？
互聯(lián)網(wǎng)金融熱，雖然讓基金行業(yè)“火了一把”,，但互聯(lián)網(wǎng)僅給為數(shù)不多的基金公司帶來了實惠,。繁華的背后,，是大多數(shù)基金公司的迷茫與掙扎，這對基金公司來講,，是機(jī)遇,，也是一場殘酷的挑戰(zhàn)。
“互聯(lián)網(wǎng)金融是趨勢”,，這是基金公司的普遍看法,。盡管互聯(lián)網(wǎng)是一個平臺、也是一種思維方式,，但該趨勢的背后,，更多地需要基金公司思考如何去對接互聯(lián)網(wǎng)。記者了解到,，業(yè)內(nèi)似乎鮮有基金公司具備融合互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的明晰發(fā)展思路,。
余額寶讓天弘基金迅速逆襲，這或許是目前與互聯(lián)網(wǎng)擁抱過程中的最大受益者,。而余額寶模式被復(fù)制似乎很簡單,，只需在支付平臺上嵌入貨幣市場基金，而自余額寶6月份推出之后,，各基金公司與各大電商積極接觸并推出了各種類余額寶產(chǎn)品,，但是至今仍無出其右者。實際上,，要找出和支付寶平臺,、支付寶客戶特點類似的平臺幾乎是不可能的，這也是其他支付平臺至今未再“火一把”的原因,。
10月末,，基金淘寶店正式登陸淘寶網(wǎng)，一個月的時間過后,，基金銷售的情況怎樣,？據(jù)公開資料顯示，截至11月30日,，17家基金公司總共發(fā)生92698筆交易,，銷售量為4.275億元，其中,，銷量最多的為易方達(dá),，達(dá)到3.54億元。除去易方達(dá)聚盈A單款貢獻(xiàn)銷量的3.39億元,，十幾家基金公司在淘寶店上,，一個月的銷量不足1億元。
雖然淘寶網(wǎng)為基金公司打開了一個銷售渠道,，但最終能否在淘寶網(wǎng)上勝出,，拼的還是各家基金公司的營銷能力,。
目前資金面緊張，貨幣基金的年化收益率已超過風(fēng)險更高的債券型基金,，達(dá)到4%或是5%左右,。這是在銀行的存款利率尚未完全市場化之前，資金面繼續(xù)緊縮的情況下,，貨幣市場基金才可達(dá)到的年化收益率,，但這種情況能維持多久？
現(xiàn)在網(wǎng)上熱銷的多是低風(fēng)險的貨幣市場基金,，隨著與互聯(lián)網(wǎng)融合的深入,，基金公司提供的產(chǎn)品也將更加多元化，發(fā)展成一個線上的資產(chǎn)管理公司也不是不可能,，當(dāng)然對風(fēng)險管理也提高到一個更高的層次,，基金公司該如何布局？
一味的宣傳高收益,，忽視風(fēng)險提示,，可能會出現(xiàn)誤導(dǎo)投資者的情況,，甚至傷害到投資者以至于失去這些客戶,，那么基金公司和互聯(lián)網(wǎng)該如何把握這個度？
基金行業(yè)由于銷售渠道的短板,，頗為弱勢,，一直受制于銀行，甚至有些議價能力不強(qiáng)的基金公司將新發(fā)基金一年的管理費讓給銀行,。如今互聯(lián)網(wǎng)為基金行業(yè)打開的另外一個銷售渠道,，又讓基金公司把讓給銀行的利潤交給電商，此次基金公司會否又是為他人作嫁衣,？
貨基網(wǎng)銷的高收益噱頭
繼百度推出“百發(fā)”理財計劃“年化8%”高收益,，易方達(dá)在淘寶上推出6%高收益的分級A之后，近期又傳出某門戶網(wǎng)站聯(lián)合三家基金公司推出一款年化收益率為10%的產(chǎn)品,，產(chǎn)品形式或為貨幣基金,。
不少業(yè)內(nèi)人士在聽說這則消息之后，感到震驚,，紛紛表示,，在互聯(lián)網(wǎng)的沖擊下，基金公司也瘋狂,。倘若又是以貼錢的方式來吸引客戶的話,，對基金公司來講，實在是個短視的做法,。
上海某基金公司高管就告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者,，從互聯(lián)網(wǎng)金融本身來講,，應(yīng)該是數(shù)據(jù)的分析、信息的透明,，形成更加直接有效的溝通,，是對整個物理網(wǎng)點的一種革命，而不是很簡單的靠收益率來拉客戶,。拿10%收益出來,，很可能是基金公司在貼錢，這無異于“殺雞取卵”,。
“互聯(lián)網(wǎng)金融也是靠基金管理公司的參與才發(fā)展壯大的,，假如沒基金的這些收益、分級,、明確簡化的產(chǎn)品,，互聯(lián)網(wǎng)金融做到今天規(guī)模也是不大可能的。關(guān)鍵是大家不要拿收益率作為噱頭,，把這個市場給透支了”,，上述人士稱。
不僅如此,，從現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)上貨幣基金營銷的情況看,，宣傳的著重點也基本上是在貨幣基金帶來的收益率上，如經(jīng)常用紅色的字體把收益率在網(wǎng)站首頁上最醒目的位置標(biāo)出,。
“貨幣基金的收益率維持在5%左右是不可持續(xù)的,，如果持續(xù)的時間太長一定會把基金拖垮”，上述上海某基金公司高管表示,，雖然目前資金面緊,，貨幣基金主投的是協(xié)議存款，使收益率高企,，但資金面的情況也不可能一直這么緊下去,，從長遠(yuǎn)看，銀行利率市場化之后,，貨基的收益率必然會降下來,，這在美國也是有史可鑒的。現(xiàn)在以“高收益率”來吸引投資者,，倘若未來年化收益率降下去,，也很可能會傷害到客戶，實在是得不償失,。
據(jù)知情人士透露,，以上海一家傳統(tǒng)的大型基金公司為例，旗下各個種類的基金產(chǎn)品為基金公司貢獻(xiàn)的管理費比例中，80%多的利潤是權(quán)益類產(chǎn)品貢獻(xiàn)的,，固定收益類產(chǎn)品的貢獻(xiàn)比例僅為百分之十幾,。
如此看來，部分基金公司大費周章甚至是用貼錢的辦法來吸引客戶,，帶來的收益對基金公司來講,，也是微不足道的。
但也有不少人士持不同觀點,，比如基金公司在淘寶網(wǎng)開店,，雖然現(xiàn)在的銷售情況不佳，主要因為是在開店的初期,，淘寶網(wǎng)自身幾個平臺之間尚處于對接中,；另外一個便是投資者習(xí)慣的問題，使用的便利性會讓投資者的體驗越來越好,，一旦習(xí)慣形成,，好的產(chǎn)品會很容易銷售，盡管這需要時間,。
記者從多家基金公司了解到,，基金公司在給電商的管理費分成一般會是在40%左右，這個比例比銀行稍少,，并且實際的銷量并不大,。具體分成多少，主要還是取決于各家基金公司的談判,，淘寶網(wǎng)的收費模式是目前已經(jīng)披露的,，其他電商的收費模式并未披露,。據(jù)知情人士介紹,，一般情況下，初期可能會給打一個比較大的折扣,，這個折扣很多情況下是五折,，先給基金公司一定的優(yōu)惠，先做起來再說,。