美國11月非農就業(yè)數(shù)據(jù)的公布將成為本次匯市“超級周”的壓軸大戲,，這是12月美聯(lián)儲利率會議前至關重要的一次數(shù)據(jù)公布,，而10月大幅好于預期的非農數(shù)據(jù)是否會被修正也值得關注,。目前美元指數(shù)短線強動能交替節(jié)奏頻繁,，預計后市有望形成突破,。
關注美國非農數(shù)據(jù)
美國勞工部將于北京時間周五21點30分公布11月的非農就業(yè)報告，市場預期中值為增長18.5萬人,，上月為增長20.4萬人,。美聯(lián)儲公開市場委員會將于12月19日凌晨發(fā)布今年最后一次政策聲明，主席伯南克也將召開今年最后一次的新聞發(fā)布會,。圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德此前表示,，考慮到如果11月份非農數(shù)據(jù)較好,，將會強化美聯(lián)儲縮減購債的預期,，也會增加美聯(lián)儲12月份縮減購債規(guī)模的可能性。
本周美國值得關注的經(jīng)濟數(shù)據(jù)已經(jīng)公布了很多,，雖然非農數(shù)據(jù)被看作是美聯(lián)儲貨幣政策的關鍵參照指標,，但我們感覺，即便非農數(shù)據(jù)表現(xiàn)優(yōu)越,，美聯(lián)儲在12月議息會議中宣布削減購債的可能性也不大,。如果本次的非農就業(yè)數(shù)據(jù)的確表現(xiàn)喜人，那么將增加美聯(lián)儲在明年1月政策會議上決定削減購債的幾率,，尤其是在如果美國債務上限相關協(xié)議在年內晚些時候成功達成的前提下,。盡管上個月美國非農就業(yè)人口增長了20.4萬，但美聯(lián)儲可能要到明年3月18-19日召開政策會議時才會作出縮減QE規(guī)模的決定,。
美元指數(shù)延續(xù)短線盤整的節(jié)奏,。日線圖上看，價格突破下降趨勢線的阻力之后遲遲未能加速上沖,，目前在構筑次級趨勢調整,，時間已超過3周。4小時圖道氏低點支撐80.35仍然起到良好的依托效果,。短線強動能交替節(jié)奏頻繁,，預計美元指數(shù)后市仍將以震蕩態(tài)勢運行，除非重新暴發(fā)出強勁的多頭動能,，否則做空非美貨幣仍需謹慎,。
澳元降息預期增強
因非住宅建筑施工、機械和設備投資均降低,，從而拖累經(jīng)濟增長,，澳大利亞第三季度經(jīng)濟增速較上一季度放緩，并且差于市場預期,。疲軟的GDP數(shù)據(jù)令市場對澳聯(lián)儲未來進一步降息的預期增強,。
澳大利亞統(tǒng)計局本周公布的數(shù)據(jù)顯示，澳大利亞第三季度經(jīng)季調后實際國內生產(chǎn)總值季率增長0.6%,，第二季度增幅自0.6%上修為0.7%,。為促進包括住宅建筑等行業(yè)的發(fā)展,，彌補資源項目支出降低的影響，澳聯(lián)儲自2011年末以來的累計降息幅度已達2.25個百分點,。澳聯(lián)儲主席史蒂文斯本周初決定基準利率維持不變,，并表示為了實現(xiàn)經(jīng)濟增長再平衡，澳元需要進一步下跌,。在澳聯(lián)儲維持“澳元處于令人不安的高位”措辭后,，市場對澳聯(lián)儲未來進一步寬松或干預匯市的預期持續(xù)。而最新公布的GDP數(shù)據(jù)不佳,，也讓這一預期加劇,。
我們對澳洲經(jīng)濟前景仍然持謹慎態(tài)度，澳聯(lián)儲仍將保持寬松傾向,。隨著礦業(yè)投資開始下降,，澳聯(lián)儲明年初再次降息的希望很大，從而為經(jīng)濟提供更多支撐,。盡管澳聯(lián)儲在本周的月度貨幣政策會議上連續(xù)第四個月維持現(xiàn)金利率在紀錄低點2.5%不變,，但鑒于通脹溫和、就業(yè)市場疲軟以及澳元高企,，不排除澳聯(lián)儲決策者進一步放寬寬松政策的可能性,。
加拿大有望降息
加拿大央行本周保持指標利率在1.00%不變，但對通脹前景的立場更為溫和,。加拿大央行表示,，令人不安的通脹疲弱風險看似較六周前加大。加拿大央行發(fā)表的聲明顯示,，通脹率在10月跌至0.7%后,，目前更加擔憂可能出現(xiàn)通脹回落的風險。不過,，加拿大央行還指出,，風險平衡程度仍處于10月確認的可能性范圍內。與家庭債務嚴重失衡相關的風險并沒有實質性改變,，而通脹下檔風險看似加大,。出于這樣的考量，加拿大央行認為目前正在執(zhí)行的大規(guī)模貨幣政策刺激仍然適合,。
加拿大央行并沒有發(fā)表可能提高利率的前瞻性指引,，這與其在10月的聲明中放棄堅持18個月的升息傾向相一致，同時也為降息打開了大門,。加拿大央行自2010年9月以來一直保持隔夜利率目標在1%不變,，之前在該年度連續(xù)三次升息。加拿大央行的通脹目標職責非常清晰,，該職責為使用貨幣政策以使通脹達到2%的目標,。如果通脹持續(xù)位于低位,，加拿大央行一般會采取降息的措施。加拿大整體通脹已連續(xù)18個月一直位于2%以下,，10月通脹年率只有0.7%,。而加拿大10月核心通脹年率也僅有1.2%。加拿大央行本周同時保持成長預期不變,，仍預計經(jīng)濟將在2015年底左右恢復全產(chǎn)能,。加拿大的潛在增長率與加拿大央行10月和7月時的預期基本一致。加拿大央行繼續(xù)預計加拿大房市將會軟著陸,，房市表現(xiàn)較預期更為強勁,，但這與人口數(shù)據(jù)更新相一致，而且房屋購買量因融資較為便宜而攀升,。這顯示出加拿大央行對房市能否延續(xù)夏季的強勢表現(xiàn)心存疑慮,，不過加拿大央行很可能要等到明年春季才會對房市進行評估,。