上市公司保齡寶日前以3164萬元的價格認購山東禹城農(nóng)商行新增2260萬股。此次增資后，保齡寶持股比例達到8.21%,，成為該行第一大股東,。
保齡寶增資入股農(nóng)商行并非個案,，今年以來，已有多家上市公司宣布入股農(nóng)商行。接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪的業(yè)內(nèi)人士認為，入股農(nóng)商行熱潮的背后正是各路資本看好由農(nóng)信社改制而來的農(nóng)商行潛在的盈利空間,，不過，在農(nóng)村地區(qū)發(fā)展廣闊前景的背后,，農(nóng)商行也面臨著資產(chǎn)質(zhì)量,、風(fēng)控管理方面的隱憂。
農(nóng)商行成“香餑餑”
11月19日,，人福醫(yī)藥宣布擬以人民幣1.6億元認購武漢農(nóng)商行新發(fā)行的股份5000萬股,，預(yù)計占擴股后武漢農(nóng)商行股本的1.25%。公開資料顯示,，截至2013年6月30日,，武漢農(nóng)商行資產(chǎn)總額1163.23億元，2013年1至6月實現(xiàn)凈利潤11.20億元,。人福醫(yī)藥今年半年報顯示，該公司目前持有漢口銀行,、湖北銀行和天風(fēng)證券等多家金融機構(gòu)的股份,。與此同時，武漢天下置業(yè)集團有限公司日前也宣布以6400萬元認購武漢農(nóng)村商業(yè)銀行新發(fā)行的股份2000萬股,。
今年年中,，上市公司方圓支承公告表示擬參與安徽馬鞍山農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司對外增資擴股，按照每股2元的價格認購馬鞍山農(nóng)商行4500萬股,，總投資9000萬元,。本次增資完成后，該公司將持有馬鞍山農(nóng)商行4500萬股,，持股比例為3%,。方圓支承表示，為了適應(yīng)和服務(wù)于國家建設(shè)新農(nóng)村和新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的大戰(zhàn)略,，我國農(nóng)村商業(yè)銀行正在加速發(fā)展階段,，馬鞍山農(nóng)商行將面臨新機遇。基于此前提,，公司此次參與馬鞍山農(nóng)商行的增資擴股將進一步優(yōu)化公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu),，提高公司現(xiàn)有資產(chǎn)的收益率。
民資“曲線”搶食銀行蛋糕
在各路資本紛紛涌入農(nóng)商行背后,，到底什么是驅(qū)動力,？
從上述公司的公告中可看出，上市公司多希望通過入股農(nóng)商行提升其盈利能力,。日前,，榮盛石化認購蕭山農(nóng)合行7110萬股，認購?fù)瓿珊�,，該公司持有蕭山農(nóng)合銀行的股份數(shù)量為9000萬股,，占蕭山農(nóng)合銀行總股本的比例為5.17%。分析認為,，榮盛石化主要從事PTA,、聚酯纖維相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售。由于當(dāng)前化工行業(yè)總體低迷,，化工產(chǎn)品價格依舊弱勢,，產(chǎn)能相對過剩，公司業(yè)績承壓,，盈利能力相對偏弱,。在主業(yè)相對不振的情況下，參股蕭山農(nóng)合銀行顯然已成為其增加盈利的一種手段,。
“農(nóng)村商業(yè)銀行多由原來的農(nóng)村信用社改制而來,，基本上以民營資本為主。實際上,，農(nóng)村信用社要想改制為農(nóng)村商業(yè)銀行,，需要達到一系列嚴格的標準。從這個角度來看,，這些已經(jīng)完成改制的農(nóng)商行實際上是具有較好的基礎(chǔ),、資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)良、成長性強的銀行,，因此這些銀行未來的增值空間很大,，對投資者而言也意味著比較高的回報�,！敝袊胤浇鹑谘芯吭焊痹洪L湯燙在接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪時表示,。
德勤日前發(fā)布的《農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)展之路》報告指出，隨著農(nóng)村經(jīng)濟的快速發(fā)展,、農(nóng)村收入水平的持續(xù)攀升和城鎮(zhèn)化的深化,，農(nóng)村地區(qū)的金融需求與日俱增,。中國新型城鎮(zhèn)化的推進也會為農(nóng)商行帶來新的業(yè)務(wù)重點，提供更大的發(fā)展空間,。
湯燙則表示,，實際上入股農(nóng)商行也是民營資本“曲線”參與民營銀行的一種較為容易的方式。由于農(nóng)商行的前身農(nóng)信社基本是由民營資本組建的,，由此改制后的農(nóng)商行實際上也就是民營銀行,。“十八屆三中全會明確提出鼓勵和允許民營資本組建中小銀行,，但真正申請建立一個民營銀行并不容易,。這不僅僅是牌照問題，就算拿到了牌照,，是否能把銀行真正辦好也不好說,。與之相比，參與改制后的農(nóng)商行是民營資本一個比較好的選擇,�,！彼f。
農(nóng)商行正處于戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型關(guān)鍵時點
實際上,，農(nóng)商行總資產(chǎn)規(guī)模增長迅速,，在農(nóng)村金融體系中已經(jīng)占有越來越重要的地位。來自銀監(jiān)會的數(shù)據(jù)顯示,，2006年至2012年間,，農(nóng)商行總資產(chǎn)在農(nóng)村合作金融機構(gòu)中的占比已經(jīng)從11.4%上升至40.5%，農(nóng)商行總資產(chǎn)在銀行業(yè)金融機構(gòu)中的占比也已經(jīng)由2006年的1.15%上升至4.70%,。不過,，根據(jù)德勤近期研究顯示，農(nóng)商行近年來雖然規(guī)模持續(xù)增長,，但增速普遍低于城商行和大型股份制銀行,，且呈現(xiàn)逐年放緩的趨勢。
“由于歷史遺留等原因,，農(nóng)村金融機構(gòu)不良貸款率較高的問題之前長期存在，農(nóng)商行在改制過程中通過各種方式化解了大部分歷史包袱,，同時亦得益于經(jīng)營能力和風(fēng)險管理水平的提升,，其不良貸款率呈現(xiàn)下降趨勢，但與其他類型的商業(yè)銀行相比仍較高,，資產(chǎn)質(zhì)量較低,，體現(xiàn)出了其在業(yè)務(wù)經(jīng)營和風(fēng)險管理能力等方面存在的差距，風(fēng)險控制管理仍需加強,�,！鄙鲜鰣蟾嬷赋觥８鶕�(jù)德勤統(tǒng)計，2008年至2012年農(nóng)商行不良貸款余額和不良貸款率均高于商業(yè)銀行總體不良貸款率,。
報告指出,，中國農(nóng)村商業(yè)銀行正處于戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時點。農(nóng)商行在其本地市場仍大有可為,。農(nóng)商行需仔細思考自身經(jīng)營的基礎(chǔ),，聚焦于有特色的市場細分，找到競爭的切入點,，并根據(jù)區(qū)域特點進行目標客戶細分,，將有限的資源向優(yōu)質(zhì)客戶傾斜。